Como usar os índices de eficiência para avaliar a saúde financeira de uma empresa?

A análise fundamentalista envolve um mergulho profundo na avaliação da situação financeira de uma empresa. É aqui que as taxas de eficiência vêm ao resgate. Simplificando, índices de eficiência são métricas usadas na análise da capacidade de uma empresa de empregar seus recursos de maneira eficaz para gerar receita.

Esses índices fornecem uma comparação entre o lucro / receita gerado e as despesas incorridas. Os índices servem como uma comparação entre as despesas feitas e as receitas geradas, refletindo essencialmente o tipo de retorno em receita ou lucro que uma empresa pode obter com o valor que gasta para operar seus negócios.

Em essência, os analistas financeiros consideram os índices de eficiência uma medida importante do desempenho atual e de curto prazo de uma organização. Os índices de eficiência oferecem uma boa comparação entre diferentes empresas do mesmo setor. Existe uma alta correlação entre os índices de eficiência e os índices de lucratividade. Quando as empresas alocam seus recursos de forma eficiente, eles se tornam lucrativos.

Neste blog, vamos nos aprofundar nos seguintes índices de eficiência e entender como cada um pode ser usado para avaliar a saúde financeira de uma empresa.

• Taxa de rotação de estoque
• Taxa de rotação de ativos
• Taxa de rotatividade de contas a receber
• Proporção de contas a pagar

Taxa de rotatividade de estoque

Giro de estoque, ou a taxa de giro de estoque, é o número de vezes que uma empresa vende e substitui seu estoque de mercadorias durante um determinado período.

Ele considera o custo dos produtos vendidos, em relação ao seu estoque médio por um ano ou em qualquer período de tempo definido.

Um alto giro de estoque geralmente significa que as mercadorias são vendidas mais rapidamente e uma baixa taxa de giro indica vendas fracas e estoques em excesso, o que pode ser desafiador para uma empresa.

Taxa de rotatividade de estoque =(custo dos produtos vendidos) / (estoque médio)

O custo dos produtos vendidos é uma despesa incorrida na criação direta de um produto, incluindo as matérias-primas e custos trabalhistas aplicados a ela.

O estoque médio é o custo médio de um conjunto de mercadorias durante dois ou mais períodos de tempo especificados. Ele leva em consideração o saldo de estoque inicial no início do ano fiscal mais o saldo de estoque final do mesmo ano

Exemplo:

ABC tem um custo de mercadorias vendidas de Rs. 50 crores para o ano atual. O custo inicial do estoque da empresa era de Rs 6 crores e o custo do estoque final era de Rs 4 crores. Dados os saldos de estoque, o custo médio de estoque durante o ano é calculado em Rs 5 crores. Como resultado, o giro de estoque é avaliado 10 vezes por ano.

Taxa de rotatividade de ativos

O índice de rotação de ativos é um índice de eficiência que mede a capacidade de uma empresa de gerar vendas a partir de seus ativos, comparando as vendas líquidas com os ativos totais médios. Em outras palavras, esse índice mostra a eficiência com que uma empresa pode usar seus ativos para gerar vendas.

O índice de giro do ativo total calcula as vendas líquidas como uma porcentagem dos ativos para mostrar quantas vendas são geradas de cada dólar de ativos da empresa. Por exemplo, uma proporção de 0,5 significa que cada rúpia de ativos gera 0,5 Rs de vendas.

Taxa de rotatividade de ativos =Vendas líquidas / Ativos totais médios

Vendas líquidas, encontrado na demonstração de resultados, são usados ​​para calcular os retornos dessa proporção, e os reembolsos devem ser retirados do total de vendas para medir verdadeiramente a capacidade dos ativos da empresa de gerar vendas.

Os ativos totais médios são normalmente calculados somando os saldos de ativos totais iniciais e finais e dividindo-os por dois.

Índices de rotatividade mais altos significam que a empresa está usando seus ativos com mais eficiência. Índices mais baixos significam que a empresa não está usando seus ativos de forma eficiente e muito provavelmente tem problemas de gestão ou produção.

Taxa de rotatividade de contas a pagar

O índice de rotatividade de contas a pagar, também conhecido como rotatividade de contas a pagar ou índice de rotatividade do credor, é um índice de liquidez que mede o número médio de vezes que uma empresa paga seus credores durante um período contábil.

O índice é uma medida de liquidez de curto prazo. Se a taxa de rotatividade diminuir de um período para o outro, isso indica que a empresa está pagando seus fornecedores mais lentamente, e talvez um indicador de piora da condição financeira.

Uma mudança no índice de rotatividade também pode indicar condições de pagamento alteradas com fornecedores, embora isso raramente tenha mais do que um leve impacto na proporção.

Se uma empresa está pagando seus fornecedores muito rapidamente, pode significar que os fornecedores estão exigindo prazos de pagamento rápidos, ou que a empresa está aproveitando descontos no pagamento antecipado.

Rácio de rotatividade de contas a pagar =compras a crédito líquidas / média de contas a pagar.

Em alguns casos, o custo dos produtos vendidos (CPV) é usado no numerador no lugar das compras a crédito líquidas. A média de contas a pagar é a soma das contas a pagar no início e no final de um período contábil, dividido por 2.

Rotatividade de contas a pagar em dias: O giro do contas a pagar em dias mostra o número médio de dias que uma conta a pagar permanece sem pagar. Para calcular o giro de contas a pagar em dias, simplesmente divida 365 dias pelo índice de rotatividade a pagar.

Rotatividade a pagar em dias =365 / Índice de rotatividade a pagar

Taxa de rotatividade de contas a receber

O giro de contas a receber é o número de vezes por ano que uma empresa recebe sua média de contas a receber.

O índice é usado para avaliar a capacidade de uma empresa de emitir um crédito de forma eficiente para seus clientes e coletar fundos deles em tempo hábil.

Um alto índice de rotatividade indica uma combinação de uma política de crédito conservadora e um departamento de cobrança agressivo, bem como uma série de clientes de alta qualidade.

Um baixo índice de rotatividade representa uma oportunidade para cobrar contas a receber excessivamente antigas que estão desnecessariamente vinculando o capital de giro.

O baixo giro de recebíveis pode ser causado por uma política de crédito frouxa ou inexistente, e função de cobrança inadequada, e / ou uma grande proporção de clientes com dificuldades financeiras.

Também é bastante provável que um baixo nível de rotatividade indique um montante excessivo de inadimplência. É útil rastrear o giro de contas a receber em uma linha de tendência para ver se o giro está diminuindo; se então, um aumento no financiamento para a equipe de cobrança pode ser necessário, ou pelo menos uma revisão do motivo pelo qual a rotatividade está piorando.

Taxa de rotatividade de contas a receber =Vendas líquidas de crédito / Média de contas a receber

O giro do contas a receber em dias mostra o número médio de dias que um cliente leva para pagar à empresa as vendas a prazo.

A fórmula para o giro do contas a receber em dias é a seguinte:

Giro a receber em dias =365 / Índice de giro a receber

Resumindo,

Os índices de eficiência medem a capacidade de uma empresa de usar seus ativos e passivos para gerar vendas. Uma organização altamente eficiente minimizou seu investimento líquido em ativos, e, portanto, requer menos capital e dívida para permanecer em operação. No caso de ativos, os índices de eficiência comparam um conjunto agregado de ativos às vendas ou ao custo das mercadorias vendidas. Os índices de eficiência, portanto, fornecem uma janela para a saúde financeira da empresa, mas eles devem ser vistos em conjunto com outros índices para obter o quadro completo.

Feliz investimento!