Protegendo seu portfólio ou obtendo lucros

Ter um plano para preservar seus ganhos e gerenciar suas perdas, deve ser a parte mais importante de sua estratégia de investimento. Tenho notado que a maioria das estratégias de investimento lucrativas de longo prazo não são as que apresentam a melhor estratégia de seleção, mas os sistemas com uma estratégia de gestão de risco disciplinada. Um bom exemplo é o mercado de urso de 2000-2002, que acabou com todos os ganhos acumulados pela bolsa desde 1997.

A estratégia de gerenciamento de risco e lucro mais comumente usada é identificar um preço-alvo. Este (s) preço (s) alvo são usados ​​como um stop loss (por exemplo, para sair do investimento com uma pequena perda) ou para realizar o seu lucro (por exemplo, sair do investimento com ganho). Por exemplo, como um investidor, você decide que venderá seu investimento se as ações que acabou de comprar caírem em $ 7, e saia do seu investimento se valorizar em 25%. Você pode confiar na análise fundamental ou técnica para determinar seus pontos de saída.

Usando a análise fundamental, você pode ter selecionado uma ação com a relação Preço / Livro (relação P / B) abaixo da relação P / B do mercado, e decidir que você sairá do seu investimento se o índice P / B da ação se tornar maior do que o do mercado. Neste ponto, o investidor acredita que a ação está bem avaliada. Usando análise técnica, o investidor pode ter identificado um nível de suporte de longo prazo, e decide sair do investimento se o preço cair abaixo desse nível. Pode-se usar uma combinação de análise fundamental e técnica para desenvolver sua estratégia de saída. Expliquei algumas dessas estratégias em meus artigos anteriores.

Um segundo método de proteger seu portfólio ou obter lucro é o uso de opções de índice ou ações. As opções de ações dão a você o direito de comprar (opções de compra) ou de vender (opções de venda) seu investimento a determinado preço em determinada data.

Os preços das opções de venda de ações movem-se na direção oposta ao preço das ações. Por exemplo, um investidor que comprou uma ação poderia comprar uma opção de venda de proteção, de modo que uma queda em seu investimento inicial é, em certa medida, compensada por um aumento no preço de sua opção de venda protetora. Os preços das opções de compra de ações movem-se na mesma direção que o preço das ações. Por exemplo, se o investidor vendeu uma opção de compra de suas ações, uma opção de compra coberta, embolsaria o prêmio se suas ações se movessem para os lados. Em ambos os casos, você protege seu investimento inicial usando opções de ações.

As técnicas de gerenciamento de risco e lucro são uma parte essencial de qualquer carteira de ações e renda fixa. Contudo, eles exigem um conhecimento profundo de análise fundamental e técnica. No meu próximo artigo, Explicarei as opções de compra de proteção e cobertura em mais detalhes, e dizer por que esse é o método preferido de gerenciamento de lucros e riscos.