Como Ganhar Dinheiro com uma Cisão de Ações

p Um estoque de spin off pode fornecer uma oportunidade única de investimento para os investidores. Estudos têm mostrado que as ações dessas ações tendem a superar o mercado por uma larga margem. Uma compreensão dos desmembramentos de ações e por que ocorrem pode fornecer algumas pistas e insights sobre por que essas ações têm um desempenho tão bom. Essas ações geralmente oferecem oportunidades que muitos investidores negligenciam.

O que são desmembramentos de ações?

p Uma cisão de ações ocorre quando uma empresa-mãe separa uma divisão, ou unidade de negócios, em uma empresa individual separada. A nova empresa passa a ser uma entidade totalmente independente. Portanto, a nova empresa tem equipe de gestão e operações próprias. Os resultados financeiros dos dois são relatados separadamente. Além disso, a empresa recém-formada possui seu próprio estoque. Isso significa que o preço das ações da empresa-mãe geralmente refletirá a mudança. Portanto, os acionistas da empresa original geralmente recebem ações da nova empresa. Tipicamente, isso é feito de acordo com uma fórmula. Por exemplo, um acionista pode receber uma ação da nova empresa para cada cinco ações que possui atualmente na empresa-mãe original. Freqüentemente, há uma provisão para pagar os acionistas em dinheiro por ações fracionárias resultantes da fórmula.

Razões para desmembramento de ações

p Geralmente, há três motivos principais para uma cisão de ações. Primeiro, pode ocorrer quando uma empresa deseja maximizar as oportunidades de investimento de uma unidade de alto desempenho, ou divisão. Em alguns casos, o desempenho pode ser enterrado dentro do grande conglomerado. Quando os resultados financeiros são relatados separadamente, ele destaca o desempenho excepcional. Portanto, a unidade pode atingir todo o seu potencial.

p O segundo motivo pode ser exatamente o oposto do primeiro. A empresa-mãe pode desejar ser separada de uma unidade de baixo desempenho. Uma unidade pode ter um impacto adverso em toda a empresa. Portanto, o desmembramento da unidade ruim pode destacar o desempenho das unidades de melhor desempenho da empresa-mãe.

p O terceiro motivo não está relacionado ao desempenho real. A administração pode determinar que uma determinada linha de negócios não é compatível com os produtos, serviços ou direção futura da empresa. Portanto, a decisão é baseada principalmente na visão ou estratégia da empresa.

Ganhar dinheiro com a desmembramento de ações

p A cisão de ações pode ser uma oportunidade única para os investidores. As novas empresas costumam ser mais eficientes e criativas e podem atingir seu potencial pleno com mais facilidade. Muitas vezes, o mercado não tem capacidade de medir essas vantagens. Na ausência de dados concretos, a tendência do mercado é errar pelo cautela. Portanto, não é incomum que os spin offs sejam subvalorizados inicialmente. Hora extra, o mercado se ajustará e essas ações aumentarão para o verdadeiro valor de mercado. Contudo, existe uma janela de oportunidade para os investidores identificarem spin offs subvalorizados. Os investidores que estão dispostos a despender tempo e esforço para pesquisar spin-offs provavelmente encontrarão muitos negócios potenciais.