NFTs nos esportes:riscos de fraude e falsificação – um guia abrangente

Os tokens não fungíveis (NFTs) estão experimentando um crescimento espetacular graças às novas oportunidades que oferecem de interação e monetização aos torcedores, clubes e atletas da indústria esportiva.

Plataformas como NBA Top Shot, que permite aos usuários possuir momentos importantes do basquete como NFTs, geraram quase US$ 500 milhões em vendas e tinham mais de 800.000 contas registradas há alguns anos.

O entusiasmo inicial pelos NFTs desapareceu rapidamente depois que escândalos de especulação e fraude abalaram a confiança dos usuários. Para que este sector atinja a plena maturidade, deve haver uma regulamentação mais rigorosa e práticas de segurança reforçadas.

Para além das promessas destes novos mercados, os desafios em termos de segurança e regulamentação são consideráveis. Se o sector quiser ter um crescimento sustentável, deve responder a uma questão crucial:como pode ser assegurado o desenvolvimento saudável e seguro destes activos em rápida expansão? A adoção de NFTs na indústria desportiva continua a crescer, mas o quadro regulamentar deve evoluir para apoiar esta expansão.

Como professores da Polytechnique Montréal e HEC Montréal e pesquisadores da CIRANO, nossa pesquisa se concentra em redes sociais e novas tecnologias.

A rápida ascensão dos NFTs na indústria do esporte

As vendas de NFT explodiram em 2021 com transações recordes, como a venda de uma obra de arte digital do artista Beeple por US$ 69,3 milhões (C$ 96 milhões), e a venda de seu primeiro tweet pelo cofundador do Twitter, Jack Dorsey, por US$ 2,9 milhões (C$ 4 milhões).


A obra ‘Everydays:the first 5000 days’ do artista Beeple, assinada com o token NFT, foi vendida por US$ 69,3 milhões (CAN$ 96 milhões). (Shutterstock)
No mundo dos esportes, uma enterrada de LeBron James durante um jogo entre L.A. Lakers e Sacramento Kings foi vendida por US$ 208 mil (C$ 289 mil) na plataforma NBA Top Shot. O conceito de possuir um momento único, autenticado e verificável em uma blockchain atraiu uma nova onda de investidores e fãs dispostos a gastar somas consideráveis ​​de dinheiro.

Em 2021, outra enterrada de Lebron James foi vendida por US$ 210 mil (C$ 292 mil).

O apelo dos NFTs na indústria do esporte reside na sua exclusividade e raridade digital.

Um NFT estabelece a propriedade indiscutível de um ativo digital, seja um cartão de jogador, um videoclipe ou mesmo um souvenir virtual de um evento esportivo. Este mercado centrado em blockchain permite rastreabilidade absoluta e abre caminho para fluxos de receita adicionais para clubes e ligas.

Por exemplo, o NBA Top Shot concluiu mais de três milhões de transações em 2021, a maioria das quais eram microtransações variando de US$ 10 a US$ 50, enquanto apenas um por cento das transações excedeu US$ 1.500.

Oportunidades e novas fontes de receitas para os clubes

NFTs e fan tokens (fungíveis) oferecem oportunidades sem precedentes para os clubes esportivos gerarem receita e fidelizarem os torcedores.

Um token de torcedor é semelhante a uma “partilha” de clube e cada torcedor pode possuir uma pequena parte dele. O preço do token depende de fatores como valor, lucro ou popularidade de um clube, que mudam com os sucessos ou fracassos do clube ao longo do tempo. Clubes de futebol como Paris Saint-Germain, Atlético Madrid e FC Barcelona lançaram seus próprios fan tokens, que permitem aos torcedores comprar uma “ação” simbólica do clube.

Esses tokens também permitem que os torcedores participem de decisões menores, como escolher o uniforme do time ou selecionar as músicas tocadas nos intervalos das partidas. Enquanto isso, o NBA Top Shot permitiu que NFTs que representam momentos esportivos fossem vendidos a preços astronômicos, captando assim o interesse de colecionadores e investidores.

Mas o entusiasmo dos fãs não deve mascarar a realidade do mercado. Apesar dos volumes significativos, há uma concentração notável de valor em um pequeno número de contas:nove por cento das contas detêm 80 por cento do valor de mercado dos US$ 41 bilhões em NFTs negociados na blockchain Ethereum. Estas desigualdades servem como um lembrete de que, apesar da sua aparente acessibilidade, os NFTs podem exacerbar a dinâmica de mercado que já existe no mundo da arte e das coleções físicas.

Riscos:especulação e segurança

O sucesso espetacular dos NFTs nos esportes tem, no entanto, uma desvantagem.

Os casos de fraude, contrafacção e manipulação de mercado estão a aumentar. Entre as técnicas mais preocupantes está o “rug pull”, em que os criadores abandonam abruptamente um projeto após inflacionar artificialmente o valor dos NFTs.

Um exemplo recente é a coleção Eternal Beings, promovida pelo rapper americano Lil Uzi Vert. Pouco depois de incentivar seus milhões de seguidores a investirem, ele deletou suas postagens, fazendo com que o valor dos tokens despencasse.

Manipulação de preços

O fenómeno do wash trading, uma prática que envolve a realização de transacções artificiais para manipular os preços, também é um grande problema.

Em 2021, um relatório da Chainalysis revelou que 110 traders de lavagem obtiveram quase US$ 8,9 milhões em lucros manipulando os preços de seus próprios NFTs. Embora documentadas, estas práticas fraudulentas operam numa zona regulamentar cinzenta.

Até à data, foram implementadas poucas regulamentações específicas para NFTs, embora alguns países, como a França, tenham começado a tomar medidas. Em outubro de 2023, a lei SREN autorizou o teste de jogos com itens digitais monetizáveis, incluindo NFTs, por um período de três anos.

O caminho para uma regulamentação eficaz

O atual quadro regulamentar para NFTs na indústria desportiva ainda está numa fase inicial.

Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) apresentou as suas primeiras acusações contra plataformas não conformes. Impact Theory, um estúdio de podcast, foi multado por arrecadar US$ 30 milhões por meio de vendas de NFT não registradas.

Na União Europeia, os reguladores também estão a começar a explorar como integrar estes novos activos nos seus quadros de supervisão financeira. Em maio de 2023, a União Europeia adotou regulamentos sobre os mercados de criptoativos (MiCA), estabelecendo um quadro regulamentar harmonizado para emitentes de criptoativos e prestadores de serviços relacionados.

Embora o MiCA não vise especificamente tokens não fungíveis (NFTs), o regulamento estipula que a emissão de criptoativos em grandes séries ou coleções pode ser considerada um indicador de fungibilidade, sujeitando assim esses ativos às disposições do MiCA. Esta abordagem visa evitar a arbitragem regulatória e garantir a supervisão adequada dos mercados emergentes de NFT.

O futuro dos NFTs na indústria do esporte

Os NFTs na indústria esportiva representam inegavelmente uma nova fronteira para clubes, torcedores e investidores. Eles criam novas experiências e transformam a forma como percebemos e consumimos esportes.

No entanto, é necessária uma maior regulamentação e práticas de segurança reforçadas para que este sector atinja a sua plena maturidade. Numa altura em que a especulação e a fraude ameaçam a confiança dos utilizadores, os reguladores devem garantir que as promessas dos NFTs são cumpridas sem ceder a abusos.

Com regulamentação adequada e uma maior consciencialização dos utilizadores sobre as oportunidades e riscos dos NFTs, este segmento poderá tornar-se um pilar essencial da economia digital. Ao equilibrar a inovação e a proteção das partes interessadas, os NFT no desporto têm o potencial de gerar oportunidades económicas substanciais, ao mesmo tempo que transformam o ecossistema desportivo para o tornar mais inclusivo e interativo.