Duas oportunidades para decidir se isso é luz que você vê no fim do túnel
Vamos almoçar
Os economistas gostam de dizer que não existe almoço grátis. Se existisse tal coisa, Contudo, seria diversificação de portfólio. Para um determinado nível de retorno esperado, diversificar em uma variedade de ativos pode reduzir significativamente a volatilidade do portfólio, ou risco. Então, por que colocar todos os seus ovos em um cesto quando você provavelmente pode obter resultados semelhantes - e muito menos risco - diversificando? Então, quando o início experimenta retornos negativos, outro provavelmente está em território positivo. Assim, a diversificação ajuda a manter um portfólio saudável, caso uma classe de títulos ou ativos sofra um revés sério.
Os proprietários de empresas ou funcionários às vezes têm a maior parte de seus investimentos atrelados à empresa ou às ações. Isso é exatamente o oposto de diversificação. Lembra-se daqueles funcionários da Enron que detinham grandes quantidades de ações da empresa em seus planos de aposentadoria? Quando a Enron teve problemas, esses mesmos empregados viram seus empregos e seus portfólios Enronlanded ir por água abaixo.
Para reduzir o risco de sofrer uma perda significativa de investimento, como você pode saber se o seu portfólio está diversificado? Quando você recebe as declarações de fim de ano, divida suas participações em classes de ativos. Sua declaração pode já incluir uma análise. As divisões típicas são estoques internacionais, Ações dos EUA, títulos internacionais, Títulos dos EUA, commodities, imobiliária, e equivalentes de caixa. Some o valor que você investiu em cada categoria, em seguida, divida-o pelo valor total de sua carteira de investimentos para determinar a porcentagem de sua carteira mantida nessa classe de ativos. Se você não sabe como classificar uma detenção, ligue para seu fundo mútuo, corretor, ou consultor de investimento e pergunte.
Vários sites agora oferecem para gerar uma visão geral da diversificação do portfólio. Eles são úteis se você detém ativos em mais de um provedor, pois você precisará combinar todos os resultados em uma única visão geral.
Muitos fatores devem ser considerados para determinar uma alocação de ativos de portfólio adequada para sua situação particular, incluindo seus objetivos e objetivos. Se você já tem um plano de alocação de ativos, talvez um preparado por um consultor financeiro, compare sua alocação atual com o plano para decidir se você precisa voltar aos trilhos. Se você não tem um plano, você pode querer desenvolver um ou consultar um consultor de investimentos para obter ajuda. Mas mesmo sem plano, agora você deve ser capaz de ver qual porcentagem de seu portfólio está alocada para várias classes de ativos.
Se você encontrar uma porcentagem muito baixa em qualquer classe de ativos, você vai querer determinar o porquê. (Equivalentes incash de saldo zero podem ser aceitáveis, Contudo, Algumas pessoas preferem investir totalmente nas demais classes de ativos.)
Próximo, examine as participações dentro de cada classe de ativos para diversificação interna. Um portfólio pode parecer bem diversificado em classes de ativos, no entanto, qualquer classe única pode sofrer uma falta de diversificação interna. Por exemplo, se 30 por cento de seu portfólio total está em ações dos EUA, mas as únicas ações dos EUA que você possui são empresas de tecnologia, então, essa classe de ativos carece de diversificação interna.
Inclinar ou não inclinar?
Seguindo esta análise, é natural e apropriado perguntar se esses percentuais são adequados para o futuro. Se você tem um plano de alocação de ativos, você pode escolher seguir esse plano, o que poderia ser uma boa escolha a longo prazo. Alternativamente, você pode inclinar sua alocação para ativos que parecem ter uma melhor chance de desempenho positivo no curto prazo, enquanto se inclina para longe de ativos que provavelmente lutam por retornos positivos. Não vá muito longe, Contudo. Mantenha os dois pés no chão e alguma exposição de investimento a todas as classes de ativos.
Cascadia Investment Consultants está atualmente tendendo a inclinar-se para ações e obrigações internacionais e se afastar de ações e títulos dos EUA. Dentro das categorias de vínculo, Cascadia favorece vencimentos mais curtos e títulos do tesouro protegidos contra a inflação, ou TIPS, sobre dívidas com prazos mais longos. Outro ativo atraente que a Cascadia favorece agora são as commodities. Nossa visão é geralmente baseada em percepções de como as forças macroeconômicas afetarão os mercados financeiros mundiais e os valores dos ativos. Suas próprias percepções ou as percepções de seu consultor de investimento podem ser diferentes, Contudo. E as visões de Cascadia poderiam mudar rapidamente sem aviso para refletir novas circunstâncias e desenvolvimentos.
Tenha em mente que, em geral, as participações com os retornos potenciais mais elevados também oferecem o maior risco de perdas significativas. Uma tabela na próxima página mostra como o risco e o retorno estão correlacionados. De classes de ativos mostradas, aqueles com os maiores retornos anuais entre 1926 e 1990 tiveram o maior desvio padrão, ou risco. Desvio padrão, Contudo, apenas indica os tipos de ganhos e perdas que realmente ocorreram nesses anos. Em 1933, por exemplo, os pequenos cabeçotes ganharam 143%. Então, quatro anos depois, As ações de baixa capitalização perderam 54%. Como esses dados implicam, então, altos retornos anuais médios vêm com um risco significativo de perda dolorosa.
Sua tolerância ao risco pessoal é uma consideração importante. Lembra-se da bolha da Internet e do colapso subsequente do mercado de ações que ocorreu apenas alguns anos atrás? Se você foi pego com perdas de investimento pós-bolha, você pode se lembrar de um sentimento de profunda decepção. Esse sentimento oferece uma boa indicação de sua tolerância ao risco. Sim, um colapso que poderia acontecer de novo, e quanto mais risco você corre em sua carteira de investimentos, mais provavelmente você terá grandes perdas em tal recessão. Embora a diversificação possa reduzir significativamente o risco, alguns sempre permanecem - mesmo que você mantenha todo o seu dinheiro debaixo do colchão.
Executando o Cost Gauntlet
Entre o momento em que seu dinheiro sai de suas mãos, viaja pelo mundo traiçoeiro dos investimentos, e retorna ao seu bolso todo engordado (espero), esse dinheiro negocia um campo minado de custos. A quantidade de gordura que seu dinheiro acumula durante sua árdua jornada tem muito a ver com o quão bem ele fica na ponta dos pés ao redor dessas minas terrestres. Entre os custos que podem diminuir suas devoluções são as comissões, cargas, despesas operacionais, Taxas 12b-1, despesas soft-dollar, spreads de compra e venda, e, sim, honorários pagos a consultores como a Cascadia InvestmentConsultants. (Depois de receber seu dinheiro de volta, a gordura acumulada costuma estar sujeita a mais custos na forma de impostos, discutido a seguir.) Para aumentar o retorno de investimento de seus clientes, Cascadia não só mantém suas próprias taxas de administração baixas, mas também trabalha diligentemente para eliminar ou reduzir todas as outras despesas. Você deveria também.
Se você escolher desequilibrar ou realocar seu portfólio, avalie as despesas associadas aos seus investimentos ao mesmo tempo. À medida que você realoca, elimine ou reduza os custos quando possível. Se você investir por meio de fundos mútuos, por exemplo, insista em fundos sem carga. (Você também pode desejar eliminar famílias de fundos que os reguladores recentemente acusaram de impropriedades.) Dos fundos restantes, gravitar em torno daqueles que se orgulham de proporções de despesas.
Se você investir em títulos individuais, descubra quanto você está pagando em comissões de corretagem. Incrivelmente, alguns investidores ainda pagam comissões gordas por uma operação que poderia ser executada em outro lugar por uma pequena fração desse custo. Lembrar, também, outra comissão será cobrada quando o título for vendido, potencialmente dobrando a comissão total paga.
Uma questão importante para aqueles que investem em ações individuais e títulos é a liquidez, que é uma medida de quão pouco valor de transação é perdido quando um título é comprado ou vendido. Algumas ações são tão ilíquidas que as ações são negociadas apenas esporadicamente. Um dia ou mesmo uma semana pode passar sem que uma única ação mude de mãos. Alguns títulos são ainda menos líquidos, com semanas entre as negociações. Esses títulos são ilíquidos e, portanto, geralmente caros para entrar ou sair deles. Se você comprar um, certifique-se de que está do lado certo da sua aposta.
Infelizmente, algumas corretoras vendem ações ilíquidas sem informar plenamente seus clientes das alterações do negócio. Mais tarde, um cliente pode pagar outra comissão ao corretor para sair da posição, depois, além disso, pague um alto preço pela falta de liquidez do título.
Para maior eficiência tributária, ativos mais próximos do topo desta lista podem justificar a prioridade em contas com imposto diferido. Existem exceções notáveis, Contudo. Além disso, As contribuições e retiradas de Roth IRA são tributadas de maneira diferente das contribuições e retiradas de contas com imposto diferido tradicional. Essas diretrizes não tratam adequadamente desse tratamento tributário diferente.
Tio Sam:um parente caro
Se o seu dinheiro de alguma forma consegue sobreviver a este desafio de custo assustador, os ganhos são, então, sujeitos ao confisco pelo fiscal. Embora os impostos forneçam muitos serviços valiosos para nossas comunidades e nossa nação, você provavelmente não deseja pagar mais do que o exigido legalmente. Felizmente, existem muitas maneiras de reduzir, ou mesmo eliminar, alguns impostos.
Primeiro, armazene o máximo possível de sua carteira de investimentos em planos de aposentadoria com imposto diferido. Esses são IRAs, 401 (k) s, 403 (b) s, e similar.
Ao decidir que tipo de ativos têm alta prioridade para colocação em contas com imposto diferido, três características relacionadas ao majortax devem ser pesadas:a frequência de distribuições tributáveis, a taxa de imposto sobre essas distribuições, e a volatilidade do ativo. Ativos que geram receita tributável regularmente (a maioria dos títulos e REITs, por exemplo) deve obter prioridade em contas com imposto diferido, onde esses eventos "tributáveis" podem ocorrer sem consequências fiscais imediatas. (Títulos municipais vêm com suas próprias vantagens fiscais, Contudo, e, portanto, têm baixa prioridade para contas com impostos diferidos.)
Segundo, ativos que são tributados a taxas mais altas têm prioridade para contas com imposto diferido. Novamente, títulos e REITs são normalmente tributados a uma taxa elevada, sua taxa de imposto de renda pessoal, quando detidos fora das contas de reembolso de impostos diferidos. Em contas de diferimento de impostos, Contudo, você vai pagar zero dividendos de táxon, pagamentos de juros, e ganhos até que esses ativos sejam retirados posteriormente.
Terceiro, ativos que exibem muita volatilidade, ou ações semelhantes a risco - devem ter a última prioridade nas contas com impostos diferidos. Ativos altamente voláteis têm maior possibilidade de desempenho negativo. Essa perda pode ser colhida para compensar os ganhos de capital tributáveis e, assim, reduzir ainda mais os impostos. Além disso, os ganhos de capital e a maioria dos dividendos de ações agora são tributados a uma taxa menor do que as distribuições de títulos e FIIs.
Consulte a tabela próxima para obter as diretrizes gerais. As colunas "T" e "V" classificam os ativos de 1 a 8, com 1 indicando as consequências fiscais típicas mais altas ou volatilidade. Felizmente, ativos que geram receita tributável frequente também tendem a ser menos voláteis - embora haja notáveis exceções a essa classificação.
Se você usar um contador ou outro preparador de impostos, peça-lhe que procure maneiras de reduzir ainda mais os impostos sobre seus investimentos. Se você tem um consultor de investimentos, pergunte o que ela está fazendo para reduzir seus custos de investimento e obrigações fiscais. Essas estratégias devem ajudá-lo a reorientar o foco para aquela luz no fim do túnel de investimento e manter seu portfólio no caminho certo enquanto reduz custos.
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