O que é um Dividendo Cumulativo?

Um dividendo cumulativo é uma distribuição fixa exigida de lucros feita aos acionistas. Ações preferenciais Ações preferenciais Ações preferenciais (ações preferenciais, ações preferenciais) são a classe de propriedade de ações em uma empresa que tem uma reivindicação de prioridade sobre os ativos da empresa sobre as ações ordinárias. As ações são mais seniores do que as ações ordinárias, mas são mais juniores em relação à dívida, como títulos. são o tipo mais comum de classe de ações que confere o direito de receber dividendos cumulativos. Se uma empresa não puder distribuir dividendos aos acionistas no período devido, os dividendos devidos são transportados até que sejam pagos. Além disso, os dividendos devem ser pagos antes que os acionistas ordinários recebam um dividendo.

Fórmula para Dividendo Cumulativo

Para calcular o valor em dólares de um dividendo cumulativo, use a seguinte fórmula:

Onde:

• Taxa de dividendos é o pagamento de dividendos esperado expresso como uma porcentagem em uma base anualizada.
• O valor nominal é o valor nominal de uma ação.

Observação:a taxa de dividendos e o valor nominal podem ser encontrados no prospecto de ações preferenciais.

Principais Características de um Dividendo Cumulativo

Ao contrário de dividendos não cumulativos (regulares), um dividendo cumulativo vem com os seguintes recursos principais:

1. Pagamento de dividendo fixo

Um dividendo cumulativo paga um valor de dividendo fixo, dependendo da taxa de dividendo e do valor de par. Valor de par. O valor de par é o valor nominal ou de face de um título, ou estoque, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático do estoque. Em outras palavras, o dividendo deve ser pago independentemente da lucratividade da empresa.

2. Antiguidade no pagamento de dividendos

Os acionistas preferenciais com característica de dividendo cumulativo devem ser pagos primeiro, antes que quaisquer dividendos possam ser pagos aos acionistas ordinários.

3. Acumulação de pagamentos de dividendos

Se uma empresa não puder pagar um dividendo cumulativo no ano pendente, o valor do dividendo é acumulado até que a empresa liquide o valor em aberto.

Ações preferenciais e dividendos cumulativos

Ações preferenciais são uma classe superior de propriedade de ações em que o proprietário de uma ação preferencial exerce um direito maior sobre os ativos da empresa. Embora nem sempre, as ações preferenciais geralmente incluem uma característica de dividendo cumulativo. Além disso, os dividendos atribuídos às ações preferenciais devem ser pagos primeiro, antes de quaisquer dividendos serem pagos às ações ordinárias.

É importante observar que as ações preferenciais são comumente chamadas de títulos híbridosHybrid SecuritiesHybrid títulos são instrumentos de investimento que combinam as características de ações puras e títulos puros. Os títulos tendem a oferecer um retorno mais alto do que títulos puros de renda fixa, como títulos, mas um retorno mais baixo do que títulos puros de renda variável, como ações., por causa de suas características inerentes de “patrimônio” e “dívida”.

1. Característica de patrimônio líquido

As ações preferenciais são semelhantes às ações ordinárias no sentido de que representam uma participação acionária e o valor do preço da ação pode ser apreciado.

2. Característica de dívida

As ações preferenciais são semelhantes à dívida em que um acionista preferencial recebe um dividendo fixo periodicamente (ou seja, um dividendo cumulativo).

Exemplos de um Dividendo Cumulativo

1. Nova emissão de ações preferenciais

Colin pretende investir na nova emissão de ações preferenciais da ABC Company. Ele gostaria de determinar os dividendos a serem recebidos por ação preferencial possuída. No prospecto de ações preferenciais, Prospecto O prospecto é um documento de divulgação legal que as empresas devem registrar na Securities and Exchange Commission (SEC). O documento traz informações sobre a empresa, sua equipe de gestão, desempenho financeiro recente, e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber., ele nota que a taxa de dividendos é de 5% com um valor nominal de $ 100.

Se Colin comprasse 1, 000 ações preferenciais da ABC Company, assumindo que as ações preferenciais vêm com uma característica de dividendo cumulativo pagável uma vez por ano, quanto em dividendos ele tem direito anualmente?

Dividendo cumulativo =5% x $ 100 =$ 5 (dividendo por ação preferencial)

Já que Colin quer comprar 1, 000 ações preferenciais, ele teria direito a $ 5, 000 anualmente.

2. Ações preferenciais durante uma crise econômica

Colin comprou recentemente 1, 000 ações preferenciais da ABC Company. Infelizmente, Colin comprou as ações preferenciais durante uma crise econômica. A empresa posteriormente emitiu um aviso aos acionistas de que sua empresa não seria capaz de pagar dividendos a todos os acionistas durante a operação deste ano e, adequadamente, decidiu transferir o pagamento de dividendos das ações preferenciais. O que aconteceria com o pagamento de dividendos de Colin no ano atual?

Se a empresa ABC não puder pagar dividendos no ano corrente aos acionistas preferenciais, o valor do dividendo é transportado para os anos posteriores. Se a empresa não puder pagar dividendos no Ano 1 e, em seguida, declarar um pagamento de dividendos às ações preferenciais no Ano 2, Colin estaria recebendo $ 10, 000 em dividendos ($ 5, 000 devidos do Ano 1 e $ 5, 000 com direito no Ano 2).

Recursos adicionais

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• Dividend Payout RatioDividend Payout RatioDividend Payout Ratio é o valor dos dividendos pagos aos acionistas em relação ao valor total do lucro líquido gerado por uma empresa. Fórmula, exemplo
• Política de DividendosPolítica de DividendosA política de dividendos de uma empresa dita o valor dos dividendos pagos pela empresa aos seus acionistas e a frequência com que os dividendos são pagos
• Datas de Dividendos Importantes; Datas de Dividendos Importantes; a fim de compreender as ações que pagam dividendos, o conhecimento de datas de dividendos importantes é crucial. Um dividendo normalmente vem na forma de uma distribuição em dinheiro que é paga a partir dos ganhos da empresa aos investidores.
• Dívida sênior e subordinada Dívida sênior e subordinada; a fim de compreender a dívida sênior e subordinada, devemos primeiro revisar a pilha de capital. A pilha de capital classifica a prioridade de diferentes fontes de financiamento. As dívidas sênior e subordinada referem-se à sua classificação na pilha de capital de uma empresa. Em caso de liquidação, dívida sênior é paga primeiro