Como calcular um prêmio de risco de mercado

Como calcular um prêmio de risco de mercado p Prémio de risco de mercado, ou MRP, é um termo usado com frequência ao avaliar investimentos. Às vezes, é usado como sinônimo de "prêmio de risco" e "prêmio de mercado, "e é a quantidade de retorno que um investidor exige para assumir o risco. Os prêmios de risco do mercado aumentam de forma correspondente à medida que os níveis de risco aumentam.

Uma Equação Simples

p O cálculo básico para determinar um prêmio de risco de mercado é:Retorno Esperado - Taxa Livre de Risco =Prêmio de Risco. Contudo, usar o cálculo na avaliação de investimentos, você precisa entender o que todas as três variáveis ​​significam para o investidor individual.

p O retorno esperado é derivado das taxas médias de mercado. O rendimento de um grande grupo de ações monitoradas coletivamente por meio de um índice como o S&P 500 pode denotar o retorno esperado ao calcular um prêmio de risco de mercado. Você também pode calcular o retorno esperado usando a equação:Retorno esperado =taxa livre de risco + Prêmio de risco de mercado.

p Uma taxa livre de risco é a taxa que um investimento receberia se não tivesse risco. Como os títulos do governo historicamente representam pouco ou nenhum risco, o rendimento dos títulos do Tesouro de três meses costuma ser usado como taxa livre de risco ao calcular um prêmio de risco de mercado.

p Pela simplicidade, suponha que a taxa livre de risco seja de 1% e o retorno esperado de 10%. Desde a, 10 - 1 =9, o prêmio de risco de mercado seria de 9% neste exemplo. Assim, se esses fossem números reais, quando um investidor está analisando um investimento, ela esperaria um prêmio de 9% para investir.

Fatores que afetam o prêmio de risco

p Um fator subjacente que afeta os prêmios de risco de mercado é o retorno dos títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, uma vez que geralmente é usado como base para o retorno sem risco. Além disso, qualquer mudança nas condições econômicas que afetem a aversão ao risco dos investidores terá um impacto nos prêmios de risco do mercado. Isso inclui a incerteza econômica que leva os investidores a exigir um retorno potencial maior para assumir o risco adicional percebido. Por outro lado, a confiança na economia pode estimular os investidores a aceitar níveis mais elevados de risco. Mudanças nas taxas de impostos, política monetária federal e grandes mudanças na inflação afetam os prêmios de risco de mercado em ambas as direções, causando aumentos ou diminuições consoante as alterações sejam consideradas favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​pelos investidores. Por exemplo, quando os níveis de inflação sobem, os investidores procuram um prêmio de risco de mercado mais alto para compensar a diminuição do poder de compra.

Preferências do investidor

p O prêmio de risco de mercado aceitável varia entre os investidores porque envolve um rendimento individualizado exigido sobre os investimentos, para compensar o investidor por assumir o risco envolvido. Assim, qual deve ser o prêmio de risco de mercado para o investidor individual depende de seu nível de aversão ao risco. Os investidores mais jovens, que estão a décadas de se aposentar, geralmente estão dispostos a assumir níveis mais elevados de riscos do que alguém que está se aproximando ou se aposentando. Isso ocorre porque os investidores mais jovens têm um período mais longo para recuperar qualquer perda sofrida por assumir riscos mais elevados.

Gorjeta

p Um ditado em investimento é "todos os investimentos carregam algum nível de risco." Títulos do Tesouro dos EUA, cujo rendimento vai para o cálculo dos prêmios de risco de mercado, são considerados pelos investidores os mais baixos níveis de risco.