Análise Comparável da Empresa

Análise comparável de empresas, ou "comps", como denominado por banqueiros de investimento, é uma forma de aprender mais sobre o verdadeiro valor de uma empresa. Olhar para diferentes avaliações de empresas comparáveis ​​pode fornecer boas estimativas aproximadas para o valor de mercado intrínseco e real de uma empresa.

Encontre características semelhantes

A análise de empresas comparáveis ​​baseia-se na ideia de que empresas com características semelhantes devem ter múltiplos de avaliação semelhantes. Tipicamente, um grupo de empresas comparáveis ​​inclui empresas do mesmo setor da empresa que está sendo avaliada. Essas empresas também devem ter características fundamentais semelhantes, como receitas, lucro líquido e tamanho do mercado.

O Processo de Seleção

Escolha suas empresas. Acesse qualquer corretor online ou site de investimento em ações. Yahoo! Finance e MarketWatch são dois sites conceituados com informações precisas e gratuitas. Determine o setor da empresa que você está analisando. Faça uma pesquisa para todas as empresas do setor. Agora concentre-se em outros fatores, como capitalização de mercado (tamanho), receitas ou vendas, Resultado líquido, geografia, número de empregados, etc. Você está procurando as empresas que mais se assemelham à empresa que deseja analisar. Se valorizar o Walmart, por exemplo, você vai querer olhar para o alvo, Sears, Kmart e talvez Kohl's. Escolha não mais do que cinco a oito empresas.

Análise

Crie uma planilha para análise. Liste suas empresas comparáveis ​​de um lado. Agora inclua uma lista de proporções e valores que deseja comparar. Isso pode incluir preço, ações em circulação ou capitalização de mercado, lucro por ação (EPS), taxa de crescimento (cinco anos), relação preço / lucro (P / E), relação preço / venda, EV (valor esperado), EBITDA (lucro antes de impostos de juros, depreciação e amortização) e qualquer outra coisa que você queira comparar. A maioria desses dados está disponível nos sites mencionados acima. A melhor maneira de obter os dados, Contudo, é fazer você mesmo os cálculos usando os dados da empresa encontrados nos relatórios anuais das empresas ou 10-K e 10-Q. Você pode encontrá-los nos sites de relações com investidores das respectivas empresas. Depois de ter seus dados, procure anomalias e ajuste-as para que não atrapalhem sua análise.