O que são empresas afiliadas?

Empresas afiliadas são empresas relacionadas por meio de propriedade, ou com um possuindo o outro como acionista minoritário ou com várias empresas sendo propriedade de um terceiro.

Uma empresa afiliada difere de uma subsidiária pelo tamanho da propriedade. Uma subsidiária é uma empresa em que 50% ou mais da empresa pertence a outra. Uma característica fundamental de uma empresa afiliada é que menos de 50% da empresa pertence a um acionista individual. Qualquer empresa-mãe da empresa afiliada é considerada acionista minoritária.

Resumo

• Uma empresa afiliada é uma relação entre empresas em que uma detém a outra como acionista minoritário ou várias empresas detidas por terceiros.
• Os termos, afiliada e subsidiária são usadas alternadamente, mas não são sinônimos. Os dois diferem com base na porcentagem de propriedade envolvida.
• Em uma estrutura de empresa afiliada, a controladora não tem controle de propriedade suficiente para tomar decisões de negócios para a afiliada ou indicar indivíduos para o conselho de administração.

Como funciona

Uma empresa pode se tornar uma empresa afiliada de outra quando é comprada ou adquirida por uma empresa que agora detém uma participação minoritária Participação minoritáriaA participação minoritária refere-se a ter uma participação em uma empresa inferior a 50% do total de ações em termos de voto direitos .. Uma empresa também pode cindir uma parte de seus negócios em uma nova afiliada.

A afiliação entre duas empresas pode incluir:

• Propriedade
• Interesses semelhantes entre uma família de empresas afiliadas
• Compartilhamento de instalações, equipamento, e funcionários

Uma empresa-mãe não possui o poder de controlar a gestão e as decisões comerciais de suas empresas afiliadas, nem pode controlar a seleção do conselho de administraçãoConselho de administraçãoUm conselho de administração é um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Cada empresa pública é obrigada a instalar um conselho de administração. No entanto, eles podem exercer sua influência com o melhor de suas habilidades.

Benefícios da Estrutura de Empresas Afiliadas

Existem vários benefícios para uma empresa se afiliar a outra:

1. Entre em um novo mercado

Afiliar-se a uma empresa com experiência em determinado mercado é uma maneira rápida de obter acesso a esse mercado. Seguir o caminho da filial pode contornar a curva de aprendizado e gastos substanciais que vêm com a entrada em um novo mercado (como pesquisa e desenvolvimento Pesquisa e desenvolvimento (P&D) Pesquisa e desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os usa para melhorar os produtos existentes e introduzir e custos de marketing).

2. Insira a nova região geográfica

Além de um novo mercado, a empresa-mãe e as empresas afiliadas podem conceder-se uma à outra acesso a novas regiões geográficas que, de outra forma, não poderiam entrar por conta própria. Em outro país onde um pai não tem reconhecimento de marca, pode ser desastroso se eles tentarem entrar nesse mercado com sua marca e produtos existentes. Ao se tornar o pai de uma empresa que já tem negócios nesse mercado, eles podem se expandir nesse mercado ao mesmo tempo em que minimizam o risco de falha.

3. As marcas são mantidas separadas

Duas ou mais empresas podem ter marcas icônicas. Muitas vezes, é do interesse de ambas as empresas manter as identidades de suas marcas separadas.

Mudar a marca de uma empresa pode resultar em uma diminuição nas vendas devido à mudança da marca. Os consumidores não manteriam a lealdade à marca após a mudança.

4. Oportunidade de investimento

Uma empresa pode estar apelando para que outra participe porque é um investimento atraente. Os retornos potenciais que uma empresa-mãe pode obter ao investir em uma empresa afiliada podem ser maiores do que os retornos de outros investimentos aos quais ela pode alocar seu capital.

5. Sinergias

Em relação às empresas afiliadas serem um bom investimento, é possível que também haja sinergias entre as empresas afiliadas. Quando duas empresas têm sinergias, é possível que 1 + 1 =3.

Isso significa que cada uma das empresas afiliadas combinadas pode ter mais valor juntas do que a soma de suas partes. Se eles possuem negócios e recursos complementares, ambos podem se beneficiar um do outro.

6. Controle a cadeia de abastecimento

Se a empresa B é importante para a cadeia de abastecimento da empresa A Cadeia de abastecimento é todo o sistema de produção e entrega de um produto ou serviço, desde o estágio inicial de abastecimento das matérias-primas até o final, A Empresa A pode achar benéfico comprar uma participação na Empresa B, para que tenha mais controle sobre sua cadeia de suprimentos. A transação levará a Empresa A mais em direção à integração vertical.

Ao ganhar influência e adquirir uma participação na Empresa B, A empresa A pode se proteger mais de um aumento nos custos de fornecimento. Isso pode fornecer à Empresa A uma vantagem competitiva que tem mais valor do que os fundos usados ​​para comprar uma participação minoritária na Empresa B.

7. Economize em impostos

A estrutura de afiliados pode permitir que as empresas envolvidas recebam benefícios fiscais na forma de liquidação de obrigações fiscais e recebimento de deduções.

Empresas afiliadas x subsidiárias

As diferenças entre empresas afiliadas e subsidiárias resultam das diferentes percentagens de propriedade e dos direitos associados a uma participação minoritária ou maioritária.

Afiliados

• São menos de 50% detidos por uma empresa-mãe.
• A controladora pode exercer influência, mas não tem controle sobre as decisões de negócios e o conselho de administração.
• As equipes de gestão são mantidas separadas.

Subsidiárias

• Eles são mais de 50% detidos por uma empresa-mãe.
• A controladora detém a participação majoritária e pode controlar as decisões de negócios e o conselho de administração.
• A administração e os acionistas da empresa têm direito a voto.
• As finanças da subsidiária aparecem nas demonstrações financeiras da empresa-mãe.

Exemplo de afiliadas consolidadas vs. subsidiárias

Para mostrar um exemplo de uma subsidiária e uma empresa afiliada, vamos dar uma olhada no MGM Resorts International, a empresa de cassino e resort conhecida por suas propriedades em Las Vegas. MGM Resorts opera vários cassinos nos Estados Unidos e no exterior também. Tem uma subsidiária, MGM China Holdings Limited, da qual possui 56%. A participação de 50% + na empresa qualifica a MGM China como uma subsidiária, e MGM Resorts International tem mais controle.

Uma empresa afiliada da MGM Resorts International é a Las Vegas Arena Company. A empresa administra a T-Mobile Arena em Las Vegas, que é uma das arenas de maior bilheteria do mundo - abrigando diversos eventos esportivos e musicais.

De acordo com suas apresentações de resultados, MGM Resorts possui 42,5% da Las Vegas Arena Company. A participação foi adquirida em uma joint venture com a AEG e Athena Arena, LLC. A MGM Resorts International não pode exercer controle sobre a empresa Las Vegas Arena como faria com a MGM China.

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• Empresa associada Empresa associada; empresa associada, também conhecida como empresa afiliada, é uma empresa em que uma parte significativa das ações pertence a uma empresa-mãe.
• ConglomerateConglomerateUm conglomerado é uma grande corporação ou empresa, composto por várias empresas combinadas, que é formado por aquisições ou fusões. Na maioria dos casos, um conglomerado fornece uma variedade de bens e serviços que não estão necessariamente relacionados entre si.
• Corporação Multinacional Corporação Multinacional (MNC) Uma corporação multinacional é uma empresa que opera em seu país de origem, bem como em outros países ao redor do mundo. Ele mantém um
• Participação não controladora Participação não controladora (NCI) Uma participação não controladora (participação minoritária) ocorre quando uma participação acionária é inferior a 50% das ações com direito a voto em circulação.