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As desvantagens dos swaps de taxas de juros

Os swaps de taxas de juros são uma ferramenta financeira utilizada por grandes investidores. p Os swaps de taxas de juros são um mecanismo financeiro usado pelos investidores para gerenciar riscos e especular sobre o desempenho futuro do mercado. Em uma troca de taxa, um grupo de investidores se compromete a pagar uma taxa de juros fixa sobre um investimento a outro em troca de uma taxa de juros variável sobre a mesma quantidade de dinheiro. Isso permite que os especuladores ajudem outros investidores a solidificar seus investimentos.

Aumentos de taxas para investigadores

p Como o retorno dos investimentos com taxas de juros flutuantes flutua com o mercado, eles são mais difíceis de gerenciar do que os investimentos de taxa fixa. Os gestores de dinheiro freqüentemente trocam taxas flutuantes por taxas fixas em um swap de taxa para travar uma taxa e permitir o planejamento. Se a taxa de juros flutuante aumentar após os termos do swap de taxa serem negociados, o proprietário do fluxo de juros original perde com o aumento da receita de juros das taxas aumentadas, mas apenas na diferença entre a taxa pactuada com a outra parte no swap e a flutuante. Por exemplo, se um swap de taxa for negociado com juros de 6,7 por cento, e a taxa flutuante sobe para 6,9 por cento, o investidor original não acumula juros pela diferença de 0,2 por cento nas taxas.

Quedas de taxas para especuladores

p Os investidores especulativos trocam a previsibilidade e a segurança dos fluxos de receita de taxa de juros fixa pela volatilidade dos fluxos de taxa flutuante, prevendo que as taxas de juros irão subir, tornando a taxa flutuante mais lucrativa e o investimento valendo mais do que o desembolso inicial. Se a taxa flutuante cair, o valor do investimento do especulador diminui, e o investidor perde dinheiro. Por exemplo, negociando $ 1, 000 com fluxo de receita de 6,5 por cento de taxa de juros (no valor de $ 65 anualmente) por $ 1, O fluxo de taxa flutuante de 000 que cai para 6% (no valor de $ 60 anuais) resulta em uma perda líquida de $ 5 anuais para o especulador.

Flutuações da moeda

p Formas mais complicadas de mecanismos de swap de taxas negociam valores em duas moedas ou uma combinação de taxas de juros e moedas. Essas estratégias apresentam os mesmos riscos para investigadores e especuladores - seja perdendo receita adicional quando o valor de uma moeda sobe ou perdendo dinheiro quando ela cai - a combinação de câmbio e previsão de taxas de juros torna os swaps de taxas internacionais uma proposta complicada.