Por que os bancos comerciais detêm títulos de investimento?

Os bancos ganham dinheiro recebendo depósitos e emprestando dinheiro a uma taxa de juros mais alta do que pagam aos seus depositantes. Os bancos lucram com o spread entre as duas taxas. Não importa muito para um banco a quem ele empresta dinheiro, desde que o principal seja pago e os juros sejam pagos no prazo de acordo com o contrato. O Federal Reserve impõe certas restrições aos tipos de empréstimos que um banco pode fazer, mas a administração do banco decide a combinação de tipos de empréstimos.

Carteiras de bancos

Um banco comercial tem várias carteiras diferentes, incluindo sua carteira de empréstimos imobiliários, carteira de empréstimos ao consumidor, carteira de caixa e carteira de reserva. A carteira de dinheiro de um banco fornece as transações diárias em dinheiro dos depositantes. O dinheiro extra é usado em investimentos noturnos, como acordos de recompra reversa. O banco vai comprar títulos do Tesouro de um negociante de títulos, concordando em comprá-los de volta em uma data específica. O prazo desses "repos reversos" é geralmente durante a noite para alguns dias. O banco recebe os juros ganhos com esses títulos durante o período em que os possui.

Excesso de dinheiro

As reservas devem ser mantidas em equivalentes de caixa, mas o banco também tem caixa excedente que acabará por financiar empréstimos. Esse dinheiro pode ser investido em títulos do mercado monetário e obrigações com vencimento em menos de cinco anos. Se um banco pode obter um retorno sobre o Tesouro ou títulos corporativos que competem com imóveis de risco e empréstimos ao consumidor, o banco enfatizará os títulos de menor risco.

Acordos de recompra

Os bancos fazem uso contínuo de acordos de recompra para alavancar seu caixa para investir. Os títulos do Tesouro mantidos em uma das carteiras do banco podem ser usados ​​em acordos de recompra com corretores de títulos. Em um acordo de recompra, o título é vendido pelo preço acordado. O repo é escrito por um período específico de tempo, com o acordo de que o título será recomprado ao preço de recompra original no final do prazo do acordo. O negociante recebe parte dos juros ganhos no título durante esse tempo. O banco usa o dinheiro para comprar mais títulos, que também coloca no repo. Os títulos geralmente pagam mais juros do que o custo de repos, assim, o banco aumenta sua taxa de retorno de investimento por meio de alavancagem.

Gerenciamento de riscos

As condições econômicas e as taxas de juros do mercado ocasionalmente tornam necessário que os bancos resistam a fazer empréstimos imobiliários e ao consumidor e reter dinheiro em títulos do Tesouro, Notas do tesouro e outros investimentos seguros. Um banco deve proteger cuidadosamente o dinheiro de seus depositantes, mesmo que esse dinheiro seja segurado pela Federal Deposit Insurance Corp., ou FDIC. Se um banco não administra bem o risco, pode ser removido da associação ao FDIC, o que limitará bastante sua capacidade de atrair dinheiro para depósitos.