O mito dos índices de lucro / perda

Ao negociar no mercado forex ou outros mercados, Freqüentemente, somos informados de uma estratégia comum de gestão de dinheiro que exige que o lucro médio seja maior do que a perda média por operação. É fácil presumir que esse conselho comum deve ser verdadeiro. Contudo, se dermos uma olhada mais profunda na relação entre lucros e perdas, é claro que mais velho, ideias comumente defendidas podem precisar ser ajustadas.

Principais vantagens

• Os comerciantes costumam olhar para a relação lucro / perda, ou seja, a proporção do tamanho das negociações vencedoras para os perdedores - como um sinal de sucesso e lucratividade.
• Um índice de lucro / perda superior a 2 para 1 é frequentemente procurado, mas essa métrica simples pode ser um pouco enganosa, pois alguns negócios são inerentemente mais arriscados do que outros.
• A lucratividade média por negociação (APPT) é talvez a melhor medida de habilidade de negociação, uma vez que considera a probabilidade estatística de que uma negociação será lucrativa.

Razão de lucro / perda

A relação lucro / perda refere-se ao tamanho do lucro médio em comparação com o tamanho da perda média por negociação. Por exemplo, se o seu lucro esperado é de $ 900 e sua perda esperada é de $ 300 para uma negociação específica, então, seu índice de lucro / perda é de 3:1— $ 900 dividido por $ 300.

Muitos livros de negociação e “gurus” defendem uma relação de lucro / perda de pelo menos 2:1 ou 3:1, o que significa que para cada $ 200 ou $ 300 que você fizer por negociação, sua perda potencial deve ser limitada a $ 100.

À primeira vista, a maioria das pessoas concordaria com esta recomendação. Afinal, não deveria qualquer perda potencial ser mantida tão pequena quanto possível e qualquer lucro potencial ser tão grande quanto possível? A resposta é, nem sempre. Na verdade, esse conselho comum pode ser enganoso e prejudicar sua conta de negociação.

O conselho geral de ter uma relação de lucro / perda de pelo menos 2:1 ou 3:1 por negociação é muito simplista porque não leva em consideração as realidades práticas do mercado cambial (ou quaisquer outros mercados), o estilo de negociação do indivíduo, e o fator de lucratividade média individual por negociação (APPT), que também é conhecida como expectativa estatística.

A Importância da Rentabilidade Média por Comércio (APPT)

O APPT se refere basicamente ao valor médio que você pode esperar ganhar ou perder por negociação. A maioria das pessoas está tão focada em equilibrar seus índices de lucro / perda ou na precisão de sua abordagem de negociação que não tem consciência de que existe um quadro mais amplo:Seu desempenho de negociação depende muito do seu APPT.

Esta é a fórmula para APPT:

APPT =(PW × AW) - (PL × AL) onde:PW =Probabilidade de winAW =winAW médioPL =Probabilidade de perda AL =Perda média

Vamos explorar o APPT de cada cenário hipotético a seguir:

Cenário A

Digamos que em cada 10 negociações que você realiza, você lucra com três deles e perde com sete. Sua probabilidade de vitória é, portanto, de 30%, ou 0,3, enquanto sua probabilidade de perda é de 70%, ou 0,7. Sua negociação vencedora média faz $ 600, e sua perda média é de $ 300.

Neste cenário, o APPT é:

$(\mathrm{0,3}\times \$600)-(\mathrm{0,7}\times \$300)=-\$30(0,3\; \backslash \; vezes\; \backslash \; \$\; 600)\; -\; (0,7\; \backslash \; vezes\; \backslash \; \$\; 300)\; =-\; \backslash \; \$\; 30$ (0,3 × $ 600) - (0,7 × $ 300) =- $ 30

Como você pode ver, o APPT é um número negativo, o que significa que para cada comércio que você colocar, é provável que você perca $ 30. Essa é uma proposta perdida!

Mesmo que a relação lucro / perda seja de 2:1, esta abordagem de negociação produz negociações vencedoras apenas 30% do tempo, que nega o suposto benefício de ter uma relação de lucro / perda de 2:1.

Cenário B

Agora vamos explorar o APPT de uma abordagem de negociação que tem uma relação de lucro / perda de 1:3, mas tem mais negociações vencedoras do que perdedoras. Digamos que das 10 negociações que você realiza, você obtém lucro em oito deles e perde em duas negociações. Sua negociação vencedora média faz $ 100, e sua perda média é de $ 300.

Aqui está o APPT:

$(\mathrm{0,8}\times \$100)-(\mathrm{0,2}\times \$300)=\$20(0,8\; \backslash \; vezes\; \backslash \; \$\; 100)\; -\; (0,2\; \backslash \; vezes\; \backslash \; \$\; 300)\; =\backslash \; \$\; 20$ (0,8 × $ 100) - (0,2 × $ 300) =$ 20

Nesse caso, mesmo que esta abordagem comercial tenha uma relação de lucro / perda de 1:3, o APPT é positivo, o que significa que você pode ser lucrativo com o tempo.

Muitas maneiras de se tornar lucrativo

Ao negociar no mercado forex, não existe uma abordagem de gestão de dinheiro ou negociação que sirva para todos. Conselhos tradicionais, como certificar-se de que seu lucro é maior do que sua perda por negociação absoluta, não tem muito valor substancial no mundo real de negociação, a menos que você tenha uma alta probabilidade de realizar uma negociação vencedora. O que importa é que seu APPT seja positivo e que seus lucros gerais excedam suas perdas gerais.