Taxa Spot

Qual é a taxa de spot?

A taxa à vista é o preço cotado para liquidação imediata em uma taxa de juros, mercadoria, uma segurança, ou uma moeda. A taxa de spot, também conhecido como "preço à vista, "é o valor de mercado atual de um ativo disponível para entrega imediata no momento da cotação. Esse valor, por sua vez, é baseado em quanto os compradores estão dispostos a pagar e quanto os vendedores estão dispostos a aceitar, que geralmente depende de uma combinação de fatores, incluindo valor de mercado atual e valor de mercado futuro esperado.

Embora os preços spot sejam específicos de tempo e local, em uma economia global, o preço à vista da maioria dos títulos ou commodities tende a ser bastante uniforme em todo o mundo quando se contabiliza as taxas de câmbio. Em contraste com o preço à vista, um preço futuro ou futuro é um preço acordado para entrega futura do ativo.

Principais vantagens

• A taxa à vista reflete a oferta e a demanda do mercado em tempo real por um ativo disponível para entrega imediata.
• As taxas à vista para pares de moedas específicos, commodities, e outros títulos são usados ​​para determinar os preços de futuros e estão correlacionados com eles.
• Os contratos de entrega geralmente farão referência à taxa à vista no momento da assinatura.

Taxa Spot

Compreendendo as taxas spot

Em transações de moeda, a taxa à vista é influenciada pelas demandas de indivíduos e empresas que desejam realizar transações em moeda estrangeira, bem como por comerciantes forex. A taxa à vista da perspectiva do câmbio também é chamada de "taxa de referência, "" taxa direta "ou" taxa definitiva ".

Além de moedas, ativos que têm taxas à vista incluem commodities (por exemplo, óleo cru, gasolina convencional, propano, algodão, ouro, cobre, café, trigo, madeira) e títulos. As taxas de commodities à vista são baseadas na oferta e demanda por esses itens, enquanto as taxas à vista dos títulos são baseadas na taxa de cupom zero. Uma série de fontes, incluindo Bloomberg, Estrela da Manhã, e ThomsonReuters, fornecer informações de taxa à vista para os comerciantes. Essas mesmas taxas spot, particularmente pares de moedas e preços de commodities, são amplamente divulgados nas notícias.

A taxa spot e a taxa futura

Liquidação à vista (ou seja, a transferência de fundos que conclui uma transação de contrato à vista) normalmente ocorre um ou dois dias úteis a partir da data da negociação, também chamado de horizonte. A data à vista é o dia em que ocorre a liquidação. Independentemente do que aconteça nos mercados entre a data em que a transação é iniciada e a data em que é liquidada, a transação será concluída à taxa à vista acordada.

A taxa à vista é usada para determinar uma taxa a termo - o preço de uma transação financeira futura - desde uma mercadoria, segurança, ou o valor futuro esperado da moeda é baseado em parte em seu valor atual e em parte na taxa livre de risco e no tempo até o vencimento do contrato. Os comerciantes podem extrapolar uma taxa à vista desconhecida se souberem o preço futuro, taxa livre de risco, e tempo de maturidade.

A relação entre os preços à vista e os preços futuros

A diferença entre os preços à vista e os preços dos contratos futuros pode ser significativa. Os preços futuros podem ser em contango ou backwardation. Contango é quando os preços futuros caem para atender ao preço à vista mais baixo. Backwardation é quando os preços futuros sobem para atender ao preço à vista mais alto. O backwardation tende a favorecer as posições compradas líquidas, uma vez que os preços futuros subirão para atender ao preço à vista à medida que o contrato se aproxima do vencimento. Contango favorece posições curtas, à medida que os futuros perdem valor à medida que o contrato se aproxima do fim e converge com o preço à vista mais baixo.

Os mercados de futuros podem passar do contango para o retrocesso, ou vice-versa, e pode permanecer em qualquer estado por períodos curtos ou extensos de tempo. Analisar os preços à vista e os preços futuros é benéfico para os traders de futuros.

Exemplo de como funciona a taxa spot

Como um exemplo de como funcionam os contratos spot, digamos que é o mês de agosto e um atacadista precisa fazer entrega de bananas, ela pagará o preço à vista ao vendedor e receberá as bananas em 2 dias. Contudo, se o atacadista precisar que as bananas estejam disponíveis em suas lojas no final de dezembro, mas acredita que a commodity ficará mais cara durante este período de inverno devido à maior demanda e menor oferta geral, ela não pode fazer uma compra à vista para esta mercadoria, pois o risco de deterioração é alto. Já que a commodity não seria necessária até dezembro, um contrato a termo é mais adequado para o investimento em banana.

No exemplo acima, uma mercadoria física real está sendo levada para entrega. Esse tipo de transação é mais comumente executado por meio de contratos futuros e tradicionais que fazem referência à taxa à vista no momento da assinatura. Traders, por outro lado, geralmente não querem receber entrega física, portanto, eles usarão opções e outros instrumentos para assumir posições na taxa à vista de uma mercadoria ou par de moedas em particular.