Tipos básicos de pedidos de estoque:ferramentas para entrar e sair do mercado

O que há em um pedido de estoque? Quase tudo. Pense nisso como sua passagem da ideia à ação. É onde a borracha encontra a estrada, onde você puxa o proverbial gatilho, onde uma oportunidade de mercado se torna real. Se você é um trader ou um investidor autodirigido, você provavelmente fará muitos pedidos de compra e venda ao longo de sua carreira de investidor. Então você vai querer ter certeza de fazer isso corretamente. Idealmente, você vai acertar todas as vezes. E para fazer isso, ajuda saber os diferentes tipos de pedido de estoque que você pode usar para melhor atender aos seus objetivos.

Esta é uma visão geral dos tipos básicos de pedidos de estoque, suas variações, e as diferentes situações em que cada um pode ser útil. Existem três pedidos básicos de estoque:

• Ordem de mercado
• Ordem de parada
• Limite de ordem

É importante entender a diferença entre cada um e saber como usar esses pedidos de estoque. Não apenas cada um apresenta uma rota diferente para entrar ou sair do mercado; saber por qual “porta” entrar (ou sair) também pode ajudar a evitar que você cometa certos erros que são evitáveis ​​e potencialmente caros.

O que é uma ordem de mercado?

Uma ordem de mercado permite comprar ou vender ações imediatamente ao próximo preço disponível. Se você está colocando uma ordem de mercado para comprar, você será atendido no próximo "pedido" ou preço de venda disponível (às vezes chamado de "oferta"). Se você está usando para vender (ou vender a descoberto), você provavelmente será preenchido com o próximo "lance" ou preço de compra disponível. Tipicamente, você usaria ordens de mercado quando precisasse entrar ou sair de sua posição rapidamente. Lembre-se:as ordens de mercado são todas imediatas.

Embargo: Uma ordem de mercado pode ser rápida e eficiente, mas isso não significa necessariamente que o preço de preenchimento será favorável - e não necessariamente o mesmo preço que você vê na tela quando bate Mandar . É provável que você seja preenchido dentro de uma faixa próxima de seu preço-alvo - às vezes mais perto, outras vezes, mais longe de seu preço preferido. Isso é chamado de deslizamento, e sua gravidade pode depender de vários fatores.

Por exemplo, ações pouco negociadas podem ter distâncias maiores entre os preços de compra e venda, tornando-os suscetíveis a maiores deslizamentos. De forma similar, períodos de alta volatilidade do mercado (como durante uma divulgação de lucros ou grande evento do mercado) podem fazer com que os lances e pedidos flutuem descontroladamente, aumentando a probabilidade de escorregamento.

Nem todas as situações de negociação exigem ordens de mercado. Existem outros tipos básicos de pedidos - a saber, interromper as ordens e limitar as ordens - isso pode ajudá-lo a ser mais direcionado ao entrar ou sair dos mercados.

O que é uma ordem de parada?

A ordem stop (às vezes chamada de ordem “stop-loss”) permite que você entre ou saia de uma posição quando ela atinge um nível de preço específico. Assim que o preço de ativação for alcançado, a ordem de parada se transforma em uma ordem de mercado, preenchendo o próximo preço de venda disponível (no caso de uma ordem de compra stop) ou o melhor preço de compra (no caso de uma ordem de venda stop).

Confuso? Aqui estão alguns exemplos.

• Usando uma parada de compra para entrar em uma posição. Se você deseja comprar uma ação a um preço acima do preço de mercado atual, você colocaria um pedido de parada de compra. Por exemplo, suponha que as ações XYZ estejam sendo negociadas a $ 25, mas você quer comprar o estoque se, e somente se, chega a $ 25,50. Se você colocar um pedido stop de compra em $ 25,50, seu pedido não será acionado até que o estoque atinja aquele preço.
  
  Se a ação for negociada por esse preço, seu pedido se torna um pedido de mercado naquele ponto. Não há garantia de que você receberá por volta de US $ 25,50. Mas em condições normais de mercado, as ordens de stop são normalmente atendidas bem perto do preço de stop. (Esta advertência "sem garantia" é verdadeira em cada um desses exemplos.)
• Usando um buy stop para sair de uma posição curta (stop loss). Se você tem uma posição curta aberta, você pode colocar um stop de compra acima do preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que você seja um vendedor a descoberto que vendeu XYZ por $ 45 na expectativa de que o estoque possa cair. Se sua projeção estiver errada e o preço do estoque de XYZ subir acima de US $ 45, sua posição perde dinheiro. Então você decide colocar uma ordem de compra stop (stop loss) em, dizer, $ 46,50 para sair da posição caso o mercado suba $ 1,50.
• Usando uma parada de venda para entrar em uma posição. Se você deseja iniciar uma posição curta abaixo do preço de negociação atual, então, você usaria uma ordem de venda stop para entrar em sua posição vendida. Por exemplo, digamos que as ações XYZ estão sendo negociadas a $ 25, e você deseja obter a venda a descoberto se ela cair para US $ 24,50. Você pode colocar uma ordem de venda stop a $ 24,50 para entrar em sua posição vendida à medida que o estoque diminui.
• Usando um sell stop para sair de uma posição (stop loss). Se você comprou ações e está mantendo uma posição aberta, você pode colocar um stop de venda abaixo do preço de mercado para sair de sua posição, caso ela caia em território negativo. Este é o seu cenário clássico de stop-loss, e é assim que a maioria dos investidores entende e usa ordens de interrupção.
  
  As ordens de parada podem ser usadas para entrar e sair dos mercados, dependendo de seus objetivos e circunstâncias. Mas e se você quiser comprar uma ação abaixo do preço atual ou vender acima do preço atual? É aqui que os pedidos com limite podem ser úteis.

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O que é um pedido com limite?

A ordem de limite diz essencialmente, “Quero comprar ou vender uma ação a um preço específico ou melhor.” (Você também pode usar uma ordem com limite para iniciar ou encerrar uma posição.) Muitos investidores entendem a parte “a um preço específico”, mas ficam confusos com a parte “ou melhor”.

• O que significa “ou melhor”? Vamos dar um passo para trás. A menos que uma ação seja uma daquelas opções de compra e manutenção para sempre, investimentos que deixem para os netos, seu objetivo é comprar na baixa e vender na alta. Se você deseja comprar um estoque, então, quanto mais baixo, melhor. Se você quer vender um estoque, então quanto mais alto você pode vendê-lo, o melhor. Então, como o pedido com limite se alinha com esse conceito?
• Usando uma ordem de limite de compra para entrar em uma posição. Se você deseja comprar ações abaixo do preço em vigor, você provavelmente vai querer usar um pedido de limite. Isso significa que seu pedido pode ser acionado se as ações forem negociadas no preço-alvo ou abaixo dele. Se tudo correr de acordo com o plano, você pode ser preenchido com o preço solicitado ou abaixo dele. Não confunda um limite de compra com uma parada de compra. Se uma ação está sendo negociada a $ 25, e você quer comprar por $ 27,50, então, um pedido com limite pode acionar imediatamente um preenchimento a $ 25 porque esse preço é mais baixo (portanto, “melhor”) do que $ 27,50.
• Usando uma ordem de limite de compra para sair de uma posição. Se você está segurando uma posição vendida, você pode usar um limite de compra para sair de sua posição com lucro. Isso significa que a ordem de limite de compra deverá ser colocada abaixo do preço de negociação atual. Lembre-se de que os vendedores a descoberto se beneficiam quando o preço de uma ação cai, portanto, fazer um pedido para fechar uma posição a um preço mais baixo pode ser benéfico.
• Usando uma ordem de limite de venda para entrar em uma posição. Se você é um vendedor a descoberto e deseja vender a um preço que é superior do que o preço atual, então você pode querer entrar em um pedido de limite de venda. Isso pode permitir que você venda a descoberto uma ação, já que seu preço sofre um "aumento, ”Movendo-se contra a sua posição preferida. Claro, você espera que o preço caia quando sua posição estiver em jogo.
• Usando uma ordem de limite de venda para sair de uma posição. Se você comprou ações e deseja vender por um preço mais alto, você pode considerar colocar um limite de venda. Este é o seu pedido clássico “take profit”. Este pedido visa vender uma ação em seu preço-alvo ou melhor, significando mais alto.

The Bottom Line

Como a ordem de estoque é normalmente a primeira etapa que você dá ao colocar uma negociação ao vivo, deve ser feito com cuidado e precisão. Saber quais tipos de pedido de estoque usar pode ajudá-lo a reduzir seus erros e aumentar sua probabilidade de sucesso ao entrar e sair dos mercados.

Se você é novo no mundo dos investimentos autodirecionados online, você pode considerar praticar em um ambiente de negociação simulado, como o simulador de mercado de ações paperMoney® na plataforma de negociação thinkorswim® da TD Ameritrade.

Todo investimento envolve risco, incluindo a possível perda do principal.

Quer saber mais sobre os tipos básicos de pedidos de estoque? Assista a este pequeno vídeo: