Estratégias Básicas de Investimento

Sua estratégia de investimento lida com o geral, diretrizes de longo prazo que você estabelece e implementa na tentativa de garantir o sucesso no cumprimento de suas metas financeiras. A maioria das estratégias usadas para investir no mercado de ações caem em três categorias gerais:análise fundamental, análise técnica, ou comprar e manter o mercado. Vamos examinar cada técnica.

o analise fundamental abordagem preocupa-se principalmente com o valor; ele examina os fatores que determinam os ganhos futuros esperados de uma empresa e dividendos bem como a confiabilidade contínua desses ganhos e dividendos. Em seguida, ele tenta colocar um valor no estoque adequadamente. Portanto, um investidor que usa essa abordagem procura ações que tenham um bom valor; em outras palavras, ações com preços baixos em relação ao seu valor percebido. O pressuposto é que o mercado de ações reconhecerá posteriormente o valor das ações e, consequentemente, seu preço aumentará.

O investidor que usa análise técnica tenta prever o preço futuro de uma ação ou a direção futura do mercado com base no preço passado e nas alterações do volume de negociação. Esta abordagem assume que os preços das ações e o mercado de ações seguem padrões discerníveis, e se o início de um padrão pode ser identificado, então o equilíbrio do padrão também pode ser previsto bem o suficiente para produzir retornos superiores ao mercado geral. A maioria dos estudos acadêmicos sobre essa abordagem geralmente concluiu que investir com base em análises puramente técnicas não funciona bem.

o comprar e manter o mercado abordagem é a referência contra a qual qualquer outra abordagem de investimento de mercado deve ser avaliada. Essa estratégia fornece os retornos que seriam obtidos comprando e mantendo o mercado de ações, frequentemente definido como o Standard &Poor's 500 . Claro, nenhum investidor individual provavelmente compraria todas as 500 ações que compõem o índice (embora isso possa ser alcançado comprando ações em um índice S&P 500 fundo mútuo ) Ao investir em um grande número de ações bem diversificadas, Contudo, um investidor pode construir uma carteira que se assemelhe muito ao S&P 500.

A abordagem de investimento compre e mantenha o mercado é usada como referência porque nenhuma outra abordagem de investimento com base na análise é válida, a menos que possa outperform o mercado a longo prazo. Quando um investimento produz um retorno acima do retorno do mercado com o mesmo risco, a diferença entre os dois retornos é chamada de Retorno em excesso . O excesso de retorno representa o valor agregado da abordagem usada.

O tipo de estratégia que você finalmente empregará dependerá em grande medida de suas visões conceituais de duas teorias básicas do mercado de ações. De acordo com teoria de mercado eficiente , os preços das ações refletem todas as informações publicamente disponíveis a respeito dessas ações e, portanto, estão extremamente próximos do valor real das ações. Isso não quer dizer que os preços refletem o verdadeiro valor do estoque em todos os momentos, mas que os preços, em média, refletem o verdadeiro valor do estoque. Podem existir variações sobre este preço médio. Por outro lado, a teoria do passeio aleatório (nomeado para os passos aparentemente aleatórios de uma pessoa bêbada) expõe que essas variações são imprevisíveis; às vezes são positivos e às vezes negativos. Como tal, eles são imprevisíveis; eles não podem ser usados ​​para obter retornos excedentes.

Portanto, o investidor que acredita que o mercado é eficiente não veria sentido em seguir a abordagem fundamental que busca encontrar ações que estão vendendo significativamente acima ou abaixo de seu valor, porque o preço reflete muito de perto o verdadeiro valor da ação. Alternativamente, este investidor se concentraria no desenvolvimento de uma carteira mais eficiente, em vez de se concentrar na seleção de ações específicas, uma carteira que fornece retornos mais próximos do retorno do mercado em um determinado nível de risco de mercado. O investidor simplesmente determina a quantidade de risco que está disposto a assumir e, em seguida, constrói a carteira de acordo.

Os investidores que acreditam que o mercado é ineficiente partem do pressuposto de que variações na forma como as pessoas recebem e avaliam as informações fazem com que os preços de algumas ações se desviem significativamente de seu valor real. Portanto, eles veem ocasiões para encontrar ações com preços abaixo e acima do esperado por meio de análises diligentes, e acreditam que são capazes de superar uma estratégia de comprar e manter o mercado.

Com base em evidências de pesquisas substanciais, muitos analistas acreditam que o mercado muitas vezes é ineficiente, e que de fato existem oportunidades para superar o mercado. O potencial de retorno excedente geralmente parece estar na faixa de 2 a 6 por cento ao ano. Ao longo de uma vida inteira de investimentos, mesmo retornos adicionais relativamente pequenos como esse podem levar a uma riqueza substancialmente maior.