A loucura do momento do mercado

Nos dias de hoje, algumas pessoas podem ter uma maneira "infalível" de controlar o tempo do mercado de ações. Basta verificar a Internet. Você pode encontrar telas anunciando serviços de timing de mercado. Uma viagem à biblioteca local contará com a mesma abundância de teorias de timing de mercado em livros, revistas, e outros periódicos. E algumas dessas teorias podem ou não funcionar.

A premissa
A ideia por trás do market timing é comprar ações quando os preços estão baixos, segure seu investimento até o pico do mercado, e, subsequentemente, transforme seus investimentos em ações em dinheiro até o fundo do mercado. Então, o processo começa tudo de novo. Parece bastante simples. O problema, no entanto, é que todas as teorias de tempo são baseadas, pelo menos em parte, na segunda estimativa do mercado de ações. Diferentes teorias de tempo consideram vários "indicadores" que podem sinalizar que o mercado está prestes a subir ou descer:dívida de margem, taxa de juros, dados de emprego, níveis de fabricação, número de ações em avanço versus número de ações em declínio, e assim por diante. Contudo, mesmo com os métodos mais sofisticados, atingir os altos e baixos exatos do mercado é quase impossível.

Realidade
O que acontece se você perder o tempo e não reinvestir no mercado na hora certa? As consequências de não estar totalmente investido quando ocorre uma grande recuperação do mercado podem ser desastrosas para nossos planos de investimento de longo prazo. Estudos da história do mercado de ações têm mostrado que não ser investido nos momentos "certos" pode custar caro para o investidor. Considere o seguinte exemplo hipotético com base no retorno do S&P 500.

Em 30 de junho, 1994, Susan investiu $ 10, 000 em um fundo de índice de ações com base no S&P 500 StockIndex. Conforme observado no gráfico abaixo, até 30 de junho, 2004, os $ 10, 000 teria crescido para $ 31, 260, um retorno médio total anual de 12,07%.

Contudo, suponha que Susan decidisse sair do mercado periodicamente durante aquele período de cinco anos, e, como resultado, ela perdeu os dez melhores desempenhos em um único dia do mercado. Se esse fosse o caso, seu retorno de 10,04% teria caído para 4,95%. Também, se Susan perdesse os melhores 20 dias do mercado, esse retorno de 10,04% teria caído para 1,11%. Claro, o desempenho de um índice não administrado não é indicativo do desempenho de qualquer investimento específico. O desempenho de um índice não assume custos de transação, impostos, taxas de administração ou outras despesas. Não é possível investir diretamente em nenhum índice. O desempenho passado não pode garantir resultados futuros comparáveis.

A penalidade por perder o mercado
Tentar cronometrar o mercado pode ser um exercício inexato - e caro. Este gráfico ilustra um $ 10, 000 investimentos no Índice S&P 500 de 31 de dezembro, 1994 - 31 de dezembro, 2004.
Período de investimento; retorno total anual médio; crescimento de $ 10, 000 Totalmente investido 12,07% $ 31, 260 Perder os melhores 10 dias 6,8919, 476 Perder os melhores 20 dias 2,9813, 414 Perder os melhores 30 dias - 0,399, 621 Perdeu os melhores 40 dias-3.197, 233 Perder os melhores 60 dias-7.904, 390 Fonte:Sistemas de pesquisa de conjuntos de dados fornecidos pelos distribuidores AIM, Inc.

A melhor defesa
As flutuações do mercado podem deixar quase qualquer investidor nervoso. Mas sair das ações quando o mercado entra em crise não é a resposta. Não deixe que a volatilidade de curto prazo direcione seu planejamento de longo prazo. Sua melhor defesa contra um mercado flutuante é um portfólio bem diversificado e um programa disciplinado de investimentos periódicos.

Distribuindo seus investimentos entre as ações, títulos, e dinheiro em uma alocação estratégica de ativos que leva em consideração seu horizonte de tempo, tolerância de risco, necessidade de renda de investimento, e metas de longo prazo podem ajudar seu portfólio a produzir retornos mais consistentes, independentemente de o mercado de ações estar em alta ou em baixa. Quando o mercado de ações não está tendo um bom desempenho, seus retornos de títulos e investimentos em dinheiro podem ajudar a complementar o retorno de suas ações. Fazer investimentos regulares em ações ou fundos mútuos de ações quando o mercado está em baixa ou em alta é uma estratégia conhecida como média do custo do dólar. Com a média do custo em dólares, você investe um valor fixo mensal ou trimestralmente. Quando o mercado está em baixa, seu dinheiro compra mais ações. À longo prazo, o preço médio que você paga por ação geralmente pode ser inferior ao preço médio do investimento em ações durante o mesmo período. Investir quantias regulares de forma constante ao longo do tempo pode reduzir seu custo médio, mas não pode garantir um lucro ou protegê-lo de perdas em um mercado em declínio. A eficácia requer um investimento contínuo, independentemente dos preços flutuantes. Você deve considerar sua capacidade de continuar comprando durante os períodos de preços baixos. Investidores sábios não tentem duvidar dos mercados financeiros. Eles tomam uma forma estruturada, abordagem disciplinada para investir que reconhece que declínios de mercado inevitavelmente ocorrerão.



Eric C. Weiss é um representante registrado da Lincoln Financial Advisors, um corretor / negociante, e oferece serviço de consultoria de investimentos por meio da Sagemark Consulting, uma divisão de
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CRN # 200505-1001191