Futuros de índice de ações CME Micro E-mini vistos como oferta favorável ao varejo; Atualização do Bitcoin Futures

Na busca por uma estratégia de investimento ou negociação "home run", às vezes pode haver valor em jogar "bola pequena". Essa é uma lição inicial do novo CME Group (CME) Futuros de índice de ações Micro E-mini, que registraram um volume robusto de negociações desde o lançamento dos contratos no início de maio.

Em julho de 2019 - seu terceiro mês de negociação - volume nos quatro futuros de Micro E-mini, baseado no S&P 500, Nasdaq-100, Os índices Russell 2000 e Dow Jones Industrial, em média 483, 323 contratos por dia, de acordo com dados CME. Os futuros do Micro E-mini S&P 500 abriram caminho, com 207, 426 contratos mudando de mãos a cada dia, na média, seguido de perto pelo Micro Nasdaq-100, em 198, 298 contratos por dia. Os Micros baseados em Dow- and Russell 2000 tiveram em média 48, 494 contratos e 29, 105 contratos por dia, respectivamente. Por comparação, Os futuros do E-mini S&P 500 tiveram negociação média diária de cerca de 1,16 milhão de contratos em julho, mas esse produto é comercializado há 20 anos, então tem sido um bom começo para os futuros do Micro E-mini em uma base relativa.

Negociando até agora em futuros de índice de ações Micro E-mini, que são um décimo do tamanho dos contratos futuros de índice de ações E-mini do CME Group, tem sido impressionante para um novo contrato futuro, profissionais do mercado disseram. Novos produtos futuros costumam levar anos para ganhar aceitação e construir a liquidez necessária para se tornarem mercados viáveis ​​para investidores e negociantes (se isso acontecer). “Estamos em um mercado altista há 10 anos ... e esses produtos menores podem tornar seu comércio mais barato, ”Disse Stephanie Lewicky, gerente sênior de futuros e forex na TD Ameritrade. “Eles são ótimos produtos para um trader que gostaria de exposição, mas não quer o contrato E-mini mais caro.”

A forte negociação de Micro E-mini em parte pode refletir um número crescente de investidores de varejo e comerciantes que adotam os mercados de futuros. Com a proporção de negociações de varejo na atividade comercial geral do CME Group crescendo nos últimos anos, Micro E-minis são "uma próxima etapa natural" para a troca, Lewicky disse.

Mordidas menores para iniciantes no futuro

Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender uma quantidade predeterminada de uma mercadoria ou produto financeiro em uma data especificada. Os contratos de futuros são normalmente altamente "alavancados, ”O que significa que por meio de uma quantia relativamente pequena de dinheiro, você pode controlar uma quantidade relativamente grande de valor subjacente (muitas vezes referido como valor “nocional”).

História Rápida do E-Mini

A lógica por trás dos novos Micros é semelhante à do contrato futuro E-mini S&P 500 original do CME Group, lançado em 1999, perto do final de uma corrida de touros de vários anos para as ações dos EUA.

A recuperação do mercado de ações significou que o contrato futuro do índice S&P 500 do CME Group "havia crescido bastante em termos de valor nocional e estava começando a ficar fora do alcance de muitos investidores em potencial, ”Os pesquisadores do CME escreveram em um relatório de 2012.

O CME Group desenvolveu um menor, E-mini-contrato com um quinto do tamanho do contrato futuro padrão do S&P 500 e negociado exclusivamente no sistema eletrônico Globex da bolsa. Conforme o comércio eletrônico decolou, o mesmo aconteceu com os futuros do E-mini S&P 500. Os futuros do E-mini S&P 500 são agora o contrato de índice de ações mais negociado do CME Group.

O apelo do comércio eletrônico resultou em parte da "capacidade de negociar em pé de igualdade com qualquer pessoa no mundo, ”Disse o relatório. “Onde antes os E-minis seguiam os contratos de tamanho padrão, a situação se inverteu, e E-minis agora representam a principal fonte de liquidez. ”

Como um mercado em alta de uma década tornou as ações e os benchmarks tradicionais de ações cada vez mais caros, Contratos “menores” como os Micros às vezes podem oferecer maior acessibilidade para investidores individuais.

A partir de 9 de agosto, 2019, o requisito de margem inicial para um contrato futuro Micro E-Mini S&P 500 é de $ 693, em comparação com US $ 6, 930 para o contrato E-mini S&P 500. O "multiplicador" usado para determinar o valor nocional para o Micro E-mini S&P é, em $ 5, também um décimo do tamanho do E-mini S&P 500.

Uma chance para mais diversificação

Para comerciantes de futuros iniciantes "que querem apenas testar as águas, ”Micros significam arriscar menos dinheiro negociando uma fatia dos produtos E-mini do índice de ações, Lewicky disse.

Por exemplo, se o S&P 500 estiver sendo negociado a 2, 900, um contrato Micro E-mini S&P (ticker / MES) seria 2900 x o multiplicador de $ 5, por um valor nocional de $ 14, 500. Em comparação, com o E-mini S&P (ticker / ES), às 2, 900 x o multiplicador de $ 50, o valor nocional é $ 145, 000

Os novos Micros também podem ajudar os investidores a diversificar carteiras, profissionais do mercado disseram.

“Futuros podem ser uma ótima ferramenta para aplicativos sofisticados, comerciantes autodirigidos, ”JB Mackenzie, diretor-gerente de futuros e forex da TD Ameritrade, disse em um comunicado CME anunciando o lançamento do Micro E-minis. “Os futuros Micro E-mini podem ser uma boa combinação para os comerciantes ativos autodirigidos que desejam mais opções de produtos em seu portfólio geral.”

Atualização do Bitcoin Futures

A Cboe Global Markets anunciou recentemente que encerraria seu contrato futuro de Bitcoin (disponível para clientes aprovados na plataforma thinkorswim da TD Ameritrade sob o símbolo / XBT). O contrato de junho foi o último mês de negociação. Para clientes com aprovação, A TD Ameritrade acaba de abrir a negociação do contrato futuro de Bitcoin CME (negociado sob o símbolo / BTC), com / BTC igualando cinco Bitcoins. A nova oferta será exatamente a mesma que foi para o contrato Cboe, especificamente:

• Os clientes serão considerados 1,5X mais elevados do que o requisito de troca inicial
• Os clientes precisarão ter uma conta no futuro com $ 25, Mínimo 000
• A negociação de bitcoins não é permitida em contas individuais de aposentadoria (IRAs)

Quer mais informações? Consulte a página de futuros da TD Ameritrade Bitcoin.

Riscos de futuros e criptomoedas a considerar

Como qualquer investimento, negociar futuros acarreta riscos. Os futuros permitem que os negociantes controlem os contratos com grandes "valores nocionais", ao mesmo tempo que colocam uma fração desses valores em poder de compra, ou margem. Isso é mais comumente conhecido como alavancagem. Tenha em mente, Contudo, que uma maior alavancagem pode criar maiores perdas no caso de um movimento adverso do mercado. O uso de alavancagem não é necessariamente adequado para todos os investidores.

Outra coisa para ter em mente se você estiver considerando futuros é que, ao contrário de ações, um contrato futuro tem uma vida finita. Um estoque pode ser comprado, colocado em uma conta, e mantida para o longo prazo. Em contraste, um contrato de futuros é uma negociação muito mais atenta; em algum ponto, o contrato de futuros expirará e deixará de existir. Se você não estiver pronto para assumir um papel mais ativo em seus investimentos, os futuros podem não ser para você.

Se você está interessado em futuros de Bitcoin, tenha em mente que as criptomoedas têm históricos de negociação curtos e é importante entender que existem riscos extremamente altos com potencial de perda de dinheiro. Considere sua tolerância ao risco pessoal e como você lidou com as principais correções no passado com seus outros investimentos. As criptomoedas podem ser extremamente voláteis e os futuros relacionados às criptomoedas podem sofrer oscilações de preço semelhantes. Se você não acha que pode suportar psicológica ou financeiramente as oscilações percentuais de dois dígitos em um curto período de tempo, você provavelmente deve ficar longe.

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