5 melhores fundos mútuos para combater a inflação

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A inflação está aqui, e é improvável que desapareça tão cedo. Felizmente, os investidores que procuram combater o aumento dos preços têm inúmeras opções à sua disposição, incluindo vários fundos mútuos que devem se sair bem contra a inflação.

O Índice de Preços ao Consumidor de maio foi um alerta. Os preços ao consumidor subiram 5% ao ano naquele mês - acima dos robustos 4,2% em abril, e o ritmo de crescimento mais rápido desde agosto de 2008. E embora o Federal Reserve continue a insistir que muitas pressões inflacionárias são transitórias por natureza, no entanto, recentemente aumentaram suas expectativas para a inflação não apenas neste ano, mas também 2022 e 2023.

Quando a economia esquenta, os investidores começam a esperar que o Federal Reserve esfrie a inflação com taxas de juros mais altas. Isso exerce pressão para baixo não apenas sobre as atuais participações de títulos dos investidores, mas também ações, à medida que os empréstimos corporativos se tornam mais caros.

Felizmente, Os fundos mútuos podem ajudá-lo a combater a inflação por meio de uma série de estratégias diversas. Os melhores fundos mútuos para a inflação investem em uma ampla gama de ativos, de títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS), commodities, imóveis e muito mais.

Aqui estão cinco dos melhores fundos mútuos para proteção contra a inflação.

Retornos e dados são de 17 de junho, a menos que indicado de outra forma, e são reunidos para a classe de ações com o menor investimento inicial mínimo exigido - normalmente a classe de ações do Investidor ou a classe de ações A. Se você usar um consultor de investimentos ou corretora online, você poderá comprar classes de ações de custo mais baixo de alguns desses fundos. Os rendimentos de dividendos sobre fundos de ações representam o rendimento dos últimos 12 meses. Os rendimentos da SEC refletem os juros ganhos após a dedução das despesas do fundo para o período de 30 dias mais recente e são uma medida padrão para fundos de títulos e ações preferenciais.

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Vanguard Treasury - Investidor em títulos protegidos contra a inflação

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• Categoria de fundos: Títulos protegidos contra inflação
• Activos sob gestão: $ 36,3 bilhões
• Rendimento da SEC: -1,8%
• Despesas: 0,20%, ou $ 20 para cada $ 10, 000 investidos

Como você pode imaginar pelo nome, a Vanguard Treasury - Investidor em títulos protegidos contra a inflação (VIPSX, $ 14,53) é uma maneira direta de conter a inflação.

VIPSX detém TIPS, que são títulos indexados à inflação. Isso significa que o valor principal desses títulos se ajusta aos movimentos da inflação - portanto, quando a inflação aumenta, o valor principal do TIPS faz, também.

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Contudo, enquanto o TIPS pode ter um desempenho melhor durante os períodos inflacionários, eles ainda carregam o risco da taxa de juros. Especificamente, se as taxas de juros subirem em um período em que há pouca ou nenhuma inflação, o valor de mercado do TIPS pode diminuir, o que, por sua vez, reduziria o valor patrimonial líquido de um fundo como o VIPSX.

Ainda, VIPSX é um dos melhores fundos mútuos para a inflação. É certo para investidores que desejam diversificar suas participações de renda fixa, geralmente para complementar a manutenção de um título principal que pode não ter um desempenho tão bom em um ambiente inflacionário.

Nota:Os investidores podem investir pelo menos $ 50, 000 pode obter a mesma exposição a uma taxa de despesa inferior (0,10%) por meio das ações da Vanguard Admiral (VAIPX).

Saiba mais sobre VIPSX no site do provedor Vanguard.

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Dodge &Cox Stock

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• Categoria de fundos: Grande valor
• Activos sob gestão: $ 89,0 bilhões
• Rendimento de dividendos: 1,4%
• Despesas: 0,52%

Dodge &Cox Stock (DODGX, $ 237,62) não se destaca apenas como um dos melhores fundos mútuos para a inflação - é também um dos fundos favoritos de Kiplinger, daí sua inclusão no Kiplinger 25.

As ações de valor tendem a ter um desempenho melhor do que as ações de crescimento durante os períodos de aumento da inflação e aumento das taxas de juros, por vários motivos.

Para um, ações de valor geralmente apresentam fortes fluxos de caixa presentes que devem desacelerar ao longo do tempo, Considerando que as ações de crescimento têm pouco ou nenhum fluxo de caixa atual agora, mas deve aumentar. Contudo, a inflação corrói com a expectativa de fluxos de caixa futuros, o que prejudica os preços das ações em crescimento hoje .

Também, algumas ações de valor são simplesmente construídas para se beneficiar de taxas de juros mais altas. Considere ações financeiras, que pode aumentar o spread entre as taxas dos empréstimos à medida que as taxas sobem, mesmo que continuem a pagar taxas baixas aos clientes em suas contas de depósito. As finanças representam mais de um quarto do portfólio do DODGX, incluindo as três principais participações Wells Fargo (WFC), Capital One Financial (COF) e Charles Schwab (SCHW).

Com uma abordagem de gestão de equipe (mandato médio é de 12,4 anos), desempenho que bate consistentemente as médias da categoria, e um baixo índice de despesas de apenas 0,52%, é fácil entender por que a Dodge &Cox Stock se destaca entre suas concorrentes.

Saiba mais sobre DODGX no site do provedor Dodge &Cox.

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Investidor em estratégia de commodities paramétricas

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• Categoria de fundos: Cesta ampla de commodities
• Activos sob gestão: $ 1,1 bilhão
• Rendimento de dividendos: 2,5%
• Despesas: 0,94%

Outro lugar para encontrar desempenho em meio à inflação são as commodities.

Se você já ouviu a frase "muitos dólares perseguindo poucos produtos, "que se refere a" inflação de demanda ". Bem, commodities, como petróleo, ouro, grãos e madeira são os recursos usados ​​para fazer os bens que esses dólares estão perseguindo.

Nesse tipo de ambiente, fundos de commodities, como Investidor em estratégia de commodities paramétricas (EAPCX, $ 6,38) pode prosperar, já que são investidos nos próprios ativos que estão inflando o preço.

EAPCX investe em uma ampla cesta de commodities, com agricultura, energia e metais industriais, cada um representando cerca de um quarto do fundo, e metais preciosos e gado que compõem o restante. Isso significa que você investe em tudo, desde cacau e petróleo bruto até cobre e gado.

O fundo da Parametric ganha cinco estrelas da Morningstar graças aos retornos de três e cinco anos que superam pelo menos 90% de seus concorrentes. Seu 0,94% em despesas anuais é mais caro do que os outros fundos mútuos desta lista, mas perfeitamente média dentro do espaço de commodities.

Saiba mais sobre o EAPCX no site do provedor da Eaton Vance.

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Almirante do Índice Vanguard Imobiliário

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• Categoria de fundos: Imobiliária
• Activos sob gestão: $ 42,2 bilhões
• Rendimento de dividendos: 3,2%
• Despesas: 0,12%

Índice de imóveis de vanguarda (VGSLX, $ 146,79) é uma forma de baixo custo de investir em fundos de investimento imobiliário (REITs).

REITs são negócios estruturados especificamente projetados para possuir (e às vezes operar) imóveis de vários tipos. Edifícios de escritórios. Hotéis. Hospitais. Mesmo unidades de armazenamento.

REITs fornecem proteção natural contra a inflação, já que seus imóveis subjacentes (e os aluguéis que cobram) tendem a se valorizar junto com os preços ao consumidor. Essa lucratividade adicional tende a ajudar os REITs a melhorar seus dividendos (lembre-se:os REITs devem pagar pelo menos 90% dos lucros tributáveis ​​aos acionistas como dividendos), frequentemente a uma taxa mais rápida do que a inflação.

A pesquisa de Neuberger Berman mostra o quão resilientes os REITs têm sido em face da inflação:

"Nos 12 anos civis desde 1991, quando a inflação era inferior a 2%, o retorno médio do Índice REITs foi de 7,4%. Se tirarmos o ano extremo de 2008, essa média sobe para 11,5%. Mas o retorno médio para os 18 anos civis em que a inflação estava acima de 2% foi de 16,5%. Períodos de inflação mais alta parecem ter beneficiado os REITs. "

Isso naturalmente torna produtos como o VGSLX alguns dos melhores fundos mútuos para comprar para combater a inflação. A oferta da Vanguard detém cerca de 180 empresas imobiliárias, com as principais participações, incluindo empresas como infraestrutura de comunicações da American Tower (AMT), logística REIT Prologis (PLD) e proprietário do datacenter Equinix (EQIX).

O fundo também vem na forma de ETF:o Vanguard Real Estate ETF (VNQ), que também cobra apenas 0,12% ao ano.

Saiba mais sobre VGSLX no site do provedor Vanguard.

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Taxa flutuante de preço T. Rowe

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• Categoria de fundos: empréstimos bancários
• Activos sob gestão: $ 3,5 bilhões
• Rendimento da SEC: 3,5%
• Despesas: 0,76%

Os empréstimos bancários são uma categoria menos frequentada, mas que os investidores podem querer examinar mais de perto ao combater a inflação.

Períodos inflacionários e taxas de juros crescentes muitas vezes andam de mãos dadas, e isso pressiona para baixo muitos títulos e outros investimentos de taxa fixa. Contudo, uma certa categoria de empréstimos bancários chamados empréstimos bancários de taxa flutuante, pode ter um bom desempenho neste ambiente. As instituições financeiras costumam fazer empréstimos a taxas variáveis ​​para empresas com crédito aquém do ideal, e as taxas desses empréstimos podem mudar a cada 30 a 90 dias. Se as taxas de juros subirem, o mesmo acontecerá com as taxas desses empréstimos.

Taxa flutuante de preço T. Rowe (PRFRX, $ 9,58) fornece exposição a empréstimos bancários de taxa flutuante e outros títulos de dívida de taxa variável. A carteira está distribuída por cerca de 400 empréstimos, a grande maioria dos quais são classificados abaixo do grau de investimento. Ainda, o vencimento efetivo de seus empréstimos é de apenas cinco anos, e o fundo possui uma duração baixa de 0,40. (A duração é uma medida do risco do título; 0,40 implica que um aumento de 1 ponto percentual nas taxas resultaria em um declínio de apenas 0,4% no valor do ativo líquido do PRFRX.)

Embora haja algum risco de crédito aqui, A T. Rowe Price Floating Rate é um dos melhores fundos mútuos para combater a inflação se você também deseja garantir um rendimento decente.

Saiba mais sobre PRFRX no site do provedor T. Rowe Price.

Kent Thune não detinha posições em nenhum desses fundos de títulos até o momento desta redação. Este artigo é apenas para fins informativos, portanto, em nenhuma circunstância essas informações representam uma recomendação específica de compra ou venda de valores mobiliários.