O momento certo para mudar de fundos mútuos para ETFS

Os fundos mútuos são há muito tempo uma escolha popular para muitos investidores devido à ampla gama de opções disponíveis e à diversificação automática que oferecem. Contudo, dependendo do que você deseja obter de seu portfólio e sua tolerância ao risco e estratégia de investimento, pode ser hora de mudar de fundos mútuos para fundos negociados em bolsa.

Os fundos mútuos e os fundos negociados em bolsa (ETFs) compartilham muitos benefícios. Além disso, Os ETFs são geralmente mais eficientes em termos de impostos e acessíveis do que os fundos mútuos tradicionais. Como qualquer produto de investimento, Os ETFs ainda têm suas desvantagens. Uma compreensão clara do que os ETFs podem oferecer e para que tipo de investidor eles são mais adequados ajudará você a determinar se eles podem ser uma escolha mais inteligente para seu portfólio e objetivos de investimento atuais.

Principais vantagens

• Os investidores têm utilizado fundos mútuos para gestão de portfólio profissional por décadas, mas os fundos mútuos têm algumas desvantagens.
• Mais recentemente, fundos negociados em bolsa (ETFs) ganharam preferência, pois eles se comportam de maneira muito semelhante aos fundos mútuos, mas resolvem várias dessas desvantagens.
• ETFs, que negociam como ações, tendem a ser menos caros para possuir, tem maior liquidez, e são mais eficientes em termos de impostos do que seus fundos mútuos equivalentes.

ETFs:o básico

Os ETFs são efetivamente fundos mútuos negociados no mercado aberto. Como fundos mútuos, Os ETFs reúnem as contribuições dos acionistas e investem em uma variedade de títulos. Também, como fundos mútuos, Os ETFs podem investir em diferentes valores mobiliários, dependendo dos objetivos do fundo em questão. Ao contrário dos fundos mútuos, Contudo, Os ETFs são principalmente fundos administrados de forma passiva que geralmente investem nos mesmos títulos de um determinado índice.

Os investidores podem comprar e vender ETFs no mercado secundário, como ações ou títulos, tornando-os altamente líquidos. Além disso, a negociação baseada no mercado de ETFs significa que nenhum ativo precisa ser vendido para financiar resgates aos acionistas, como é comum com fundos mútuos. Os ETFs também podem usar processos de distribuição e resgate em espécie, nos quais o investidor emite ou resgata ações do ETF em troca de uma cesta de ações correspondente à carteira do fundo, em vez de por dinheiro.

Vantagens dos ETFs

Entre as muitas vantagens dos ETFs estão seus índices de despesas relativamente baixos em comparação com fundos mútuos semelhantes. Claro, os ETFs que são gerenciados ativamente incorrem em custos um pouco mais altos, mas geralmente ainda são mais baixos do que os fundos mútuos. Os ETFs não carregam taxas de carga ou 12b-1 como os fundos mútuos, embora a compra e venda de ações incorra em encargos de comissão, como qualquer outra atividade de negociação. Contudo, se você pretende fazer um único grande investimento em vez de várias pequenas compras ao longo do tempo, Os ETFs podem ser muito mais acessíveis do que os fundos mútuos.

Além disso, a estratégia de investimento passivo empregada pela maioria dos ETFs os torna altamente eficientes em termos fiscais. Como esses fundos não fazem muitas negociações, as chances de um ETF fazer distribuições frequentes de ganhos de capital são baixas. Sempre que um investimento paga ganhos de capital ou dividendos, aumenta a responsabilidade fiscal de cada acionista. Como os ETFs fazem menos distribuições, eles são mais eficientes em termos de impostos do que os fundos mútuos.

O fato de que os fundos normalmente não são necessários para liquidar ativos para cobrir resgates de acionistas (uma vez que as ações podem ser compradas e vendidas no mercado aberto ou resgatadas em cestas de ações) diminui ainda mais o impacto fiscal do investimento em ETFs.

Para quem os ETFs são mais adequados?

Como a maioria dos ETFs são fundos indexados, eles são mais adequados para investidores que desejam empregar uma estratégia de compra e manutenção e acreditam que o mercado gerará retornos positivos com o tempo. Os ETFs indexados investem apenas em ações de um índice subjacente, portanto, não exigem um gerente ativo para analisar negócios em potencial e escolher como investir com base em pesquisa e instinto. Ao contrário do investimento em fundos mútuos, que requer uma análise completa do histórico do gerente, investir em um ETF indexado requer apenas que você seja otimista em relação ao índice subjacente.

Se os ETFs são uma boa escolha para você, depende do que você deseja obter com seu investimento. Se você está procurando um investimento acessível que possa gerar retornos moderados, sacrificando o potencial de maiores ganhos em troca de menor risco, então os ETFs podem ser uma excelente opção.

Claro, alguns ETFs são significativamente mais arriscados, ou seja, ETFs alavancados e inversos. Esses fundos são administrados com o objetivo de gerar algum múltiplo dos retornos de um índice, geralmente duas ou três vezes ao retorno do dia. Embora possam ser lucrativos se o mercado cooperar, a volatilidade do mercado tende a tornar esses fundos menos lucrativos no longo prazo. Um ETF alavancado pode ser lucrativo se você estiver interessado em manter um estilo de negociação ativo, em vez de manter um investimento por longos períodos. Ainda, você deve ter uma tolerância de risco bastante alto.

Quando os ETFs são a escolha certa?

Pode ser o momento certo para mudar para ETFs se os fundos mútuos não atenderem mais às suas necessidades. Para alguns, mudar para ETFs faz sentido porque as despesas associadas aos fundos mútuos podem consumir uma parte substancial dos lucros. Além disso, se você não precisa de renda de investimento anual e prefere um investimento que cresça em valor ao longo do tempo, sem aumentar seu passivo fiscal a cada ano por meio de distribuições de ganhos de capital, Os ETFs podem ser uma opção mais adequada.

Se você está planejando se aposentar, Os ETFs podem ser uma adição útil à sua carteira de investimentos, especialmente se você investir por meio de uma conta de poupança com imposto diferido, como 401 (k) ou IRA. Embora o número de distribuições feitas por ETFs seja baixo, usar seus fundos de aposentadoria para investir fornece uma camada adicional de proteção fiscal. Os ganhos de investimentos mantidos em contas de aposentadoria não são tributados até que você os retire. Uma vez que você provavelmente estará em uma faixa de impostos mais baixa depois de se aposentar, isso pode economizar uma quantia substancial de dinheiro. Se você tem um Roth IRA, quaisquer retiradas qualificadas de ganhos de investimento são isentas de impostos.

The Bottom Line

Tanto os fundos mútuos quanto os ETFs têm seus benefícios, mas pode ser hora de avaliar se os investimentos em seu portfólio estão atendendo a seus objetivos da maneira mais eficaz. Se você estiver pagando taxas por um fundo com uma alta proporção de despesas ou se descobrindo pagando muito em impostos a cada ano por causa de distribuições indesejadas de ganhos de capital, mudar para ETFs é provavelmente a escolha certa para você.

Se o seu investimento atual for em um fundo mútuo indexado, procure um ETF que faça a mesma coisa a um custo muito menor. Se você preferir um fundo gerido ativamente que busca vencer o mercado, fundos mútuos certamente oferecem mais opções do que ETFs, embora os ETFs de alto risco / alta recompensa estejam se tornando cada vez mais comuns. Se ambos os fundos mútuos e ETFs atenderem a algumas de suas necessidades de investimento de maneiras diferentes, claro, não há razão para que você não possa simplesmente escolher os dois!