Venture Capital Trust (VCT)

O que é um Venture Capital Trust (VCT)?

Um fundo de capital de risco (VCT) é uma empresa de capital aberto, fundo fechado criado no Reino Unido. concebido como uma forma de os investidores individuais obterem acesso a investimentos de capital de risco através dos mercados de capitais. Os fundos de capital de risco operam buscando potenciais investimentos de capital de risco em pequenas empresas não cotadas para gerar valores acima da média, retornos ajustados ao risco para seus investidores. Vários fundos de capital de risco estão listados na Bolsa de Valores de Londres (LSE), que investe em empresas que podem nem estar listadas na própria bolsa.

Principais vantagens

• Um fundo de capital de risco (VCT) é uma empresa de capital aberto, fundo fechado no Reino Unido que permite que investidores individuais tenham acesso a investimentos de capital de risco por meio de mercados de capitais.
• VCTs incentivam o crescimento de pequenas empresas, fornecer alto potencial de retorno por meio de empresas privadas de alto crescimento, e também têm várias vantagens fiscais.
• Existem alguns tipos diferentes de fundos de capital de risco, incluindo AIM, generalista, e VCTs especializados, com base nas indústrias em que estão seus investimentos.

Noções básicas sobre fundos de capital de risco (VCT)

Os fundos de capital de risco são um veículo popular para investidores que buscam investir em um portfólio diversificado de investimentos de capital de risco. Essas carteiras dão aos investidores acesso a investimentos do mercado privado e dão a eles uma participação minoritária na inicialização, também. Os gestores de fundos estão focados em investir capital de risco para obter receitas e ganhos de capital, que são devolvidos aos acionistas em formas como rendimentos de dividendos.

Os fundos de capital de risco encontram-se principalmente no Reino Unido, onde foram introduzidos pela primeira vez em 1995 para apoiar o crescimento das pequenas empresas no Reino Unido. Eles são comparáveis ​​às empresas de desenvolvimento de negócios nos EUA, pois não há bolsa de valores direta equivalente a VCTs nos Estados Unidos. As ações de fundos de capital de risco do Reino Unido são estruturadas de forma única para oferecer eficiência fiscal. As ações podem ser compradas diretamente do gestor do fundo em uma nova oferta ou ativamente negociadas no mercado secundário com várias cotações na Bolsa de Valores de Londres. Essas ações oferecem potencial para altos retornos por meio de investimentos em empresas privadas de alto crescimento. Eles também oferecem vantagens fiscais, muitas vezes aliviando os investidores de muitas das implicações fiscais em torno de dividendos e ganhos de capital, ou oferecendo taxas de tributação mais baixas.

Os fundos de capital de risco são limitados por alguns regulamentos que regem a porcentagem de alocações de fundos. Os regulamentos exigem que 70% dos investimentos sejam alocados para investimentos qualificados no prazo de três anos. Adicionalmente, 30% dos fundos podem ser alocados em títulos do governo, marrãs, ou ações de primeira linha. Os fundos também estão limitados a 15% em uma única participação e não podem investir mais de £ 1 milhão por empresa por ano fiscal.

Tipos de fundos de capital de risco

No mundo dos VCTs, existem muitos tipos diferentes de VCTs que investem em diferentes tipos de empresas em todos os setores, e por períodos fixos de tempo. VCTs que são configurados para investir indefinidamente são chamados de VCTs perenes, Considerando que certos fundos de risco de curto prazo chamados VCTs de vida limitada são projetados para gerar renda apenas por alguns anos.

Além disso, VCTs generalistas são fundos que tendem a se diversificar em vários setores e indústrias. Em contrato, VCTs especializados enfocam um setor de cada vez. Investidores que têm um interesse particular ou experiência em tecnologia, por exemplo, podem optar por proteger suas apostas em um ATV especializado com foco em tecnologia. O tipo final de VCT é chamado de fundo de capital de risco AIM. Tem como foco empresas que já são públicas ou estão em vias de se tornar públicas no Alternative Investment Market (AIM) da LSE.

Exemplo do mundo real de fundos de risco

Hargreaves Lansdown é um dos corretores-negociantes mais ativos que apoiam a distribuição de fundos de capital de risco. A empresa anuncia e oferece novas ações de confiança dos principais gerentes do setor. O Octopus Titan VCT é um exemplo de oferta de fundo de capital de risco. A Octopus administra mais de £ 825 milhões no VCT. Ela investe em mais de 75 empresas em estágio inicial com características de alto crescimento. Em 2019, o VCT relatou um retorno total de 3,3%. Algumas empresas do portfólio atual incluem myTomorrows, Elvie, e escapadas secretas, enquanto no passado o fundo apoiou "alguns dos empresários mais bem sucedidos do Reino Unido, incluindo os fundadores do Zoopla Property Group e graze.com. "