O que é um vínculo? O que você precisa saber sobre o gerenciamento de riscos

Títulos podem ser ótimos investimentos de baixo risco, mas é provável que você nunca tenha comprado um título ... e provavelmente nunca o fará.

O mesmo comigo.

Simplesmente não tenho capital para comprometer mais de $ 100, 000 para comprar o título típico. Mas acredito que há motivos para aprender sobre títulos, no entanto, mesmo que seja um investimento que você acha que nunca fará. Nunca diga nunca, " direito? Nós vamos, o fato é que…

Você já pode estar investido em títulos

Seja direta ou indiretamente, você já pode estar investido em títulos por meio de seu plano de aposentadoria, fundo mútuo ou mesmo uma anuidade. Nesse caso, saber como funciona o mercado de títulos pode ajudá-lo a melhorar, decisões mais informadas sobre seu futuro financeiro, em vez de confiar cegamente que outra pessoa colocará seus interesses à frente dos próprios.

Aqui estão alguns casos que podem sugerir uma segunda análise dos títulos, seguida de 11 coisas que você deve saber sobre os títulos. Como sempre, Obtenha consultoria de investimento específica de um profissional certificado.

Você precisa diversificar

A necessidade de diversificar é um conceito básico que praticamente todos aprendem à medida que começam a investir. Certamente, qualquer investidor experiente confirmará que a diversificação é uma das principais considerações para o sucesso de um investimento de longo prazo. Mas se você já investiu em ações ou fundos de índices de ações e deseja diversificar, no que você diversifica? De um modo geral, a alternativa de investimento número um são os títulos.

Você precisa gerenciar riscos e preservar seu capital

Todo mundo sabe que o mercado de ações pode ser arriscado. Se você entende o mercado de títulos, pode lhe dar quase um investimento sem risco. Claro, o retorno de investimentos de baixo risco é menor; mas se baixo risco é o que você está procurando, o mercado de títulos é muito próximo do único lugar onde você pode obtê-lo.

Você acha que as ações são a única maneira de investir

Se você assistir ao noticiário da noite, é fácil concluir que o mercado de ações é o mercado de investimento mais importante que existe. Errado. Globalmente, o mercado de títulos é mais do que o dobro do mercado de ações. Além disso, a maioria dos profissionais de investimento pagos considera o mercado de títulos como a base de todos os investimentos em títulos, não o mercado de ações. Quando o mercado de títulos espirra, a economia mundial pega um resfriado. Do meu ponto de vista, não entender o mercado de investimento mais significativo é equivalente a voar às cegas.

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11 coisas para saber sobre títulos

Títulos têm alguns atributos que, por conta deles, pode parecer óbvio e até irrelevante. Contudo, quando você os coloca juntos, você começa a entender por que os indivíduos mais ricos e as potências financeiras preferem títulos a ações (ações).

1. Um título é um instrumento de dívida

   Cidades, condados, conselhos escolares, empresas e governos usam títulos para pedir dinheiro emprestado. A emissão de títulos permite que eles tomem empréstimos de milhares de investidores, em vez de um único banco.

2. Um vínculo é reembolsado

   Considerando que os estoques duram para sempre (ou pelo menos até que a empresa seja adquirida ou falida), os títulos têm uma vida finita. Como acontece com todos os empréstimos, títulos são reembolsados. Alguns títulos são reembolsados ​​cinco anos a partir da data de emissão, alguns dentro de 20 anos, e alguns depois de 50 ou mesmo cem anos. Investindo $ 100, 000 e recebendo todos os $ 100, 000 de volta é um grande atrativo para qualquer investidor - e também ajuda a explicar por que grandes investidores amam títulos.

3. Um título é reembolsado na data de vencimento

   A data em que um título é reembolsado é conhecida como data de vencimento. Por exemplo, A Apple emitiu títulos em 2015 como uma forma de endividar-se para não ter que repatriar os bilhões de dólares em dinheiro que mantêm no exterior. Eles emitiram US $ 2 bilhões em títulos com prazo de 30 anos, o que significa que eles vão pagar os $ 2 bilhões em fevereiro de 2035. Eles também emitiram alguns títulos de 5 anos que serão pagos em fevereiro de 2020. O valor que é reembolsado ao detentor do título no vencimento é conhecido como “valor de face”.

4. Um vínculo não cresce

   Com tanta atenção voltada para o crescimento do mercado de ações, muitos indivíduos ficam surpresos quando ouvem a maior categoria de investimento do mundo é garantido que não terá nenhum crescimento. Mas é verdade:em 2035, A Apple reembolsará todos os detentores desses US $ 2 bilhões em títulos de exatamente US $ 2 bilhões.

Por que diabos, então, os investidores migram para títulos? O primeiro motivo é o baixo risco mencionado acima. A segunda razão é ...

5. Um título paga juros em dinheiro

   Muitas ações nunca pagam dividendos. A empresa de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, é famosa por nunca ter pago um centavo em dividendos. Pode ser uma surpresa para quem está começando a investir, mas a maioria dos investidores experientes do mundo só investirá em algo que lhes dê uma renda em dinheiro regularmente. (Sr. Buffett, por exemplo, só investirá em negócios que proporcionem um fluxo de caixa trimestral generoso.)

   O investimento que produz fluxo de caixa regular mais do que quase qualquer outro são títulos. Os títulos geralmente rendem um cheque pelo correio com juros a cada trimestre. A taxa de juros (comumente chamada de “taxa de cupom”) é fixada no momento em que o título é emitido.

6. Um título pode ser liquidado antes de amadurecer

   Se você possui um grupo de títulos da Apple com vencimento em 2035 e precisa levantar algum dinheiro devido a circunstâncias imprevistas, você tem uma saída. Existe um mercado de títulos, tão ativo quanto o mercado de ações, onde os títulos mudam de mãos todos os dias. Se você ainda lê um jornal, você verá as listagens de títulos ao lado das várias listagens do mercado de ações.

7. O preço de mercado de um título pode flutuar

   Um dos atributos que diferenciam o mercado de títulos do mercado de ações é como funciona a precificação. As corporações crescem e seus lucros aumentam; e a longo prazo, é isso que faz com que os preços das ações individuais cresçam e que o mercado de ações como um todo também cresça.

   Mas, como mencionei acima, vínculos não crescem. Contudo, os valores de mercado dos títulos sobem e descem. A principal causa desses movimentos no preço dos títulos são as taxas de juros. A explicação é muito longa para incluir aqui, mas existe uma relação inversa entre as taxas de juros e os valores dos títulos.

É bom saber - a relação inversa das taxas de juros com os valores dos títulos:

• Quando as taxas de juros sobem, os valores dos títulos caem.
• Quando as taxas de juros caem, os valores dos títulos sobem.

8. Um título tem um valor de liquidação duplo

   Esta é uma das características mais exclusivas de um título como investimento:ele tem dois valores de liquidação possíveis. Se você mantiver o título até que ele amadureça, você receberá de volta o valor de face total do título. Contudo, se você vender no mercado aberto, você pode obter mais ou menos do que o valor de vencimento.

   Em tempos de queda nas taxas de juros, você geralmente obtém lucro com a venda de um título antes de seu vencimento. Contudo, quando as taxas de juros sobem, é provável que você perca dinheiro ao vender um título. (É por isso que os grandes investidores observam os movimentos da taxa de juros do Federal Reserve Board como um falcão.)

9. Um título é classificado quanto ao risco

   Uma das principais razões pelas quais os investidores amam os títulos é que a exposição ao risco é geralmente baixa. Mas, como também observado acima, obrigações geralmente têm vida longa e, como todos sabemos, as coisas mudam com o passar do tempo. Às vezes, o risco muda como resultado dessas mudanças.

   Por exemplo, a fabricante de roupas Liz Claiborne era uma marca quente há uma ou duas décadas. A empresa era bastante sólida e lucrativa. Eles emitiram títulos naquela época; mas a moda mudou, fazendo com que a empresa caia em tempos difíceis. Entre os vigilantes do risco:as agências de classificação.

   O risco é uma questão tão importante nas mentes dos investidores em títulos que toda uma indústria (iniciada pelo agora conhecido par, O Sr. Standard e o Sr. Pobre) surgiram para calcular e publicar o risco de praticamente todos os títulos negociados no mercado aberto. Com essas informações completas disponíveis para os investidores, se uma empresa deseja levantar dinheiro emitindo títulos, eles estariam mortos na água sem uma classificação.

   Usualmente, os investidores não tocarão em títulos sem classificação. E entao, quando a condição financeira de Liz Claiborne começou a se deteriorar, as agências de classificação começaram a questionar a capacidade da empresa de reembolsar esses títulos e começaram a rebaixar seus títulos. Quando isso acontecer, os investidores querem um retorno maior para compensar o risco maior.

10. Um emissor de títulos pode dar o calote em um título

    O maior risco em um título é o calote. Mesmo que a porcentagem de todas as questões pendentes cujo padrão seja minúsculo, padrões acontecem. Contudo, porque as agências de classificação monitoram a capacidade de reembolso dos emissores, os investidores têm muito tempo para vender esses títulos com perdas mínimas. No momento em que um default realmente ocorre, os únicos investidores restantes são aqueles que apreciam o alto risco.

11. Existe uma proteção contra falhas em caso de inadimplência

    A palavra “inadimplência” evoca imagens de perder todo o seu dinheiro? Pense de novo. Quando a cidade de Detroit ficou famosa por não pagar seus títulos em 2013, os detentores de títulos não perderam tudo. Na verdade, a maioria não perdeu um centavo porque os títulos eram segurados. (Isso mesmo. Você pode garantir títulos, mas não ações.) Outros ficaram sabendo da deterioração de Detroit há muito tempo e venderam seus títulos quando as perdas ainda eram mínimas. Na prática, Portanto, os padrões não são nem de perto a catástrofe que a imprensa popular gosta de pintar.

O panorama dos investimentos de baixo risco

Mesmo que nada seja totalmente isento de riscos, os títulos geralmente oferecem o nível mais baixo de risco de investimento. De todos os títulos que você pode comprar no mundo, Os títulos do governo dos Estados Unidos são geralmente considerados os mais seguros. Os EUA nunca deixaram de cumprir nenhum de seus títulos antes. Garantido, o futuro nem sempre é igual ao passado, mas sobre o que mais você pode tomar uma decisão?

Portanto, a taxa que os EUA pagam sobre seus títulos é geralmente considerada a taxa de retorno sem risco. Qualquer outro investimento que você fizer, porque acarreta um risco maior, tem que oferecer aos investidores uma maior taxa de retorno. Em outras palavras, a taxa de juros dos títulos dos EUA é o piso em termos do mercado de investimento geral. Que é apenas mais uma razão para você, como todos os outros investidores, precisa ter uma compreensão básica do mercado de títulos, a pedra angular do mercado de investimento global.

Se você nunca investiu em um título, você consideraria diversificar com eles? Se você investiu em títulos, apresentou algum problema? Quais são as vantagens / desvantagens na sua opinião?