Farmland oferece ativos legados e estáveis ​​para qualquer período econômico

Essas histórias passadas de geração em geração geralmente contam qual terra foi comprada, quando, por quem e por quanto. Essas histórias também costumam incluir um assunto mais doloroso - que terra poderia ter sido comprada, por quão pouco, e quem estragou tudo por repassando a compra.

Histórias contadas dessa maneira geralmente envolvem preços que são uma pequena fração do que a terra valeria hoje. O ponto desta história é que as terras agrícolas nos Estados Unidos têm sido um excelente investimento nas últimas décadas. A terra não apenas gerou (na maioria dos anos) uma quantidade decente de renda, mas também (e muitas vezes de maneira muito maior) forneceu um ativo valioso que continuou a aumentar de valor ao longo dos anos. Aqui está uma rápida olhada em algumas características que fazem da terra um grande trunfo.

O legado das terras agrícolas

Farmland é único porque trabalhar na fazenda da família cria um vínculo inerente e amor pela terra que pode ser compartilhado de uma maneira especial entre os membros da família. Criar um legado duradouro para a família através de um amor compartilhado pela terra, ao mesmo tempo em que alimenta o mundo, é uma grande característica da terra agrícola. Passar a terra da família através das gerações também tem vantagens fiscais significativas que são significativas.

Apreciação histórica

Em média, os imóveis agrícolas nos EUA tiveram um retorno total combinado de mais de 10% desde 1970. Isso inclui tanto a renda anualizada de aluguel (ou renda em dinheiro, se cultivada) quanto a valorização da própria terra. De fato, desde o final da Segunda Guerra Mundial, houve apenas um período significativo em que os preços das terras agrícolas caíram significativamente, que foi de 1982 a 1987. Esse período foi precedido por um período de 11 anos em que os preços das terras agrícolas e das commodities explodiu. O final do boom agrícola da década de 1970, juntamente com altas taxas de juros recordes, resultou em preços de terra fracos. Excluindo o período de 1982 a 1987, houve muito poucos declínios ano a ano nos valores agregados das terras agrícolas nacionais.

Valor presente líquido

O valor de qualquer ativo é melhor mensurado como o valor do fluxo de caixa que pode ser gerado a partir do ativo descontado a uma taxa apropriada. As terras agrícolas têm uma característica de valor presente líquido muito forte, na medida em que a certeza razoável da geração de caixa pode ser esperada por muitas décadas. Quando as taxas de juros estão baixas, o cálculo do desconto resulta em valores de ativos mais altos, o que ajuda a explicar por que os valores da terra permanecem robustos hoje, apesar dos preços mais baixos das commodities. Isso também nos ajuda a entender por que a terra caiu tão drasticamente na década de 1980, quando as taxas de juros dispararam. Muitas vezes, a terra estará mais correlacionada com o aumento ou queda das taxas de juros do que com o aumento ou queda do preço dos grãos.

Demanda por terras agrícolas

A afirmação mais citada sobre terras agrícolas sempre será verdadeira:“Eles não estão fazendo mais nada disso”. Devido à óbvia oferta limitada de terras agrícolas, o valor intrínseco da terra provavelmente permanecerá estável por muito tempo. A terra agrícola não é um investimento rápido para ficar rico, mas sim um investimento para ficar rico que fornecerá retornos razoáveis ​​por longos períodos de tempo.

Muitos dos fundadores da América investiram em terras agrícolas com o dinheiro que ganharam e acreditavam que era um investimento sábio. George Washington disse em 1º de fevereiro de 1778:“A terra é a propriedade mais permanente que podemos manter e a mais provável de aumentar seu valor”. Acredito que isso ainda seja verdade hoje, mais de 240 anos depois.

Ouça Lance falar sobre o valor das terras agrícolas no último episódio do podcast Brownfield‡.

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