Investimento em dividendos:o guia essencial

Se você começasse uma empresa, esperaria investir uma certa quantia hoje, obter receita todos os anos, pagar as despesas e depois embolsar os lucros, certo?

Bem, investir em ações é exatamente o mesmo conceito. Quando você compra uma ação, você compra uma pequena parte de um negócio realmente grande. A empresa gasta dinheiro para ganhar dinheiro e espera-se que tenha lucro até o final do ano. Parte desse lucro é pago aos investidores na forma de dividendos.

Para muitos investidores, esses dividendos são absolutamente essenciais. Não apenas alguns investidores vivem deles, mas também o usam como base para calcular o valor de toda a empresa. Essa estratégia de investimento focada em dividendos é chamada de investimento em dividendos. Aqui está tudo o que você precisa saber sobre isso.

Seu guia para investir em dividendos

A fonte

Para entender por que os dividendos são tão importantes, é essencial saber de onde eles vêm. Os dividendos estão vinculados ao fluxo de caixa livre da empresa. Como o nome sugere, o fluxo de caixa livre é o dinheiro que sobra na empresa que não precisa ser usado.

A maioria das empresas listadas no mercado de ações obtém lucro em dinheiro no final do ano. A administração então decide reinvestir parte desse dinheiro no negócio. Parte do dinheiro é usado para comprar novas propriedades, equipamentos, expandir operações ou pagar empréstimos. Uma vez que tudo isso é resolvido, o valor que sobra é deixado em uma conta bancária ou entregue aos acionistas. Afinal, os donos da empresa (acionistas) merecem ficar com esse dinheiro que sobra.

As vantagens

É difícil negar que retornos em dinheiro tangíveis são vantajosos. Veja o Google (NASDAQ:GOOG), por exemplo. A gigante da tecnologia reinveste todo o seu fluxo de caixa livre no negócio e não paga dividendos. Se você comprar uma ação do Google, receberá um relatório anual informando que a empresa está indo bem e obtendo um lucro saudável. Mas você não verá nada desse dinheiro até vender as ações.

Por outro lado, temos a Coca Cola Co. (KO), que ganhou US$ 1,37 por ação em 2016 e pagou US$ 1,05 em dividendos por ação ao longo do ano. Isso significa que a empresa pagou quase 77% do que ganhou. Na verdade, a KO vem pagando um dividendo constante e crescente a cada ano durante o último meio século (54 anos). Também não mostra sinais de desaceleração.

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Dividendos consistentes e crescentes são um grande sinal da estabilidade e maturidade da empresa. As empresas relutam em cortar ou interromper os dividendos, de modo que seus esquemas de pagamento tendem a ser muito estáveis. Um rendimento saudável pode realmente superar a taxa fixa de juros que os investidores podem esperar das contas de poupança. A AT&T (T), por exemplo, rende quase 5% em dividendos, o que é muito maior do que os 2,3% dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos estão rendendo no momento. Uma ação que paga dividendos altos pode agir como uma combinação de um ativo de renda variável e de renda fixa. Para investidores que buscam renda, isso é excelente.

As desvantagens

Os dividendos não são uma maneira infalível de ficar rico. Eles têm certas desvantagens que devem ser entendidas antes que você possa investir em empresas que pagam dividendos.

Se você notar, alguns dos maiores pagadores de dividendos são empresas maduras e de crescimento lento. Essas empresas com altos dividendos não esperam crescer rapidamente ao longo dos anos. Eles geralmente operam em indústrias estagnadas com baixa valorização do preço das ações.

Além disso, o preço das ações pode afetar o rendimento de dividendos. Se uma ação rende 5% em dividendos, mas o preço cai 5% naquele ano, seus retornos foram eliminados. As empresas também podem optar por cortar ou parar de pagar dividendos se as circunstâncias mudarem. Quando o preço do petróleo caiu em 2014, muitas empresas de energia cortaram seus pagamentos de dividendos. Da mesma forma, a nova administração pode entrar e alterar o plano de pagamento de dividendos.

Finalmente, as alíquotas de impostos sobre dividendos são imprevisíveis. Neste momento, a taxa de imposto depende da renda do investidor e se os dividendos são qualificados. Mas isso pode mudar ao longo dos anos e ter um impacto no seu desempenho.

A Estratégia

Investir, como entrar no negócio, requer muita disciplina. Você precisa planejar com antecedência e ter a vontade de persistir com uma estratégia de ferro.

O investimento em dividendos envolve uma estratégia bastante simples de três etapas.

Etapa 1:encontre ótimas ações com dividendos

Uma grande ação com dividendos é uma empresa com alto rendimento e solidez financeira para continuar pagando dividendos. Aproveite o tempo para pesquisar o índice S&P 500 Dividend Aristocrats e encontrar ações que rendem mais do que títulos do Tesouro e têm espaço suficiente para continuar pagando dividendos a longo prazo.

Etapa 2:valorize-os usando o DDM

Depois de reduzir a lista para algumas ações selecionadas, você precisa comprá-las por menos do que valem. Estime quanto a empresa provavelmente pagará em dividendos no longo prazo e desconte esses pagamentos de volta ao valor presente. Esse valor presente é o valor intrínseco da ação e você deve tentar comprá-la por menos. Isso é chamado de modelo de desconto de dividendos.

Etapa 3:revise regularmente

Depois de criar um portfólio diversificado de dividendos, revise-o regularmente para verificar se há alterações na avaliação, política de dividendos ou poder de lucro. Como um check-up de saúde para o seu portfólio.

Conclusão

O investimento em dividendos é uma estratégia direta que realmente aplica o bom senso e o poder da composição para torná-lo rico. Se você aplicar a estratégia de três etapas mencionada acima, acabará com um portfólio repleto de excelentes empresas que regularmente devolvem dinheiro aos acionistas. Não espere que essas empresas cresçam rapidamente ou surpreendam o mundo com uma inovação quente. Mas se você tiver paciência para mantê-los a longo prazo, eles podem fornecer alguns retornos tremendos.

Biografia do autor: Michelle Custodio é especialista em marketing digital no Dividend Appreciation, um site que oferece a seus leitores um caminho claro para um fluxo de renda financeiramente seguro de ações que pagam dividendos.

[Crédito da foto:Chris Potter]