Dividendos e investimento em dividendos

UMA dividendo é uma distribuição de lucros paga por uma empresa aos seus acionistas. Os lucros podem ser oriundos das operações normais da empresa ou das atividades de investimento da organização. O conselho de administração da empresa determina e declara dividendos em dinheiro periodicamente - normalmente trimestralmente, semestral, ou anualmente. Eles podem ser pagos aos acionistas na forma de dinheiro ou como ações adicionais da empresa estoque , embora os dividendos de ações geralmente só sejam emitidos quando o conselho deseja reinvestir os lucros em dinheiro para alimentar o crescimento futuro da empresa.

As ações que um investidor compra representam capital próprio (ou propriedade) na empresa emissora. Se essa empresa pagar um dividendo, cada ação detida confere ao investidor o direito a uma parte proporcional do dividendo total a ser distribuído. Por exemplo, se o Investidor Smith possuir duas mil ações da ABC Corporation e o Conselho de Administração declarar um dividendo em dinheiro de cinquenta centavos, Smith receberia um dividendo total de $ 1, 000. Ou, se as duas mil ações de Smith representassem 2 por cento do valor total dos certificados de ações em circulação da corporação (que neste exemplo seriam 100, 000), Smith teria direito a 2% dos dividendos totais.

Como afirmado anteriormente, a administração da empresa determina se os dividendos serão distribuídos aos acionistas, e se, a forma e o percentual dos ganhos globais que serão pagos em relação ao valor retido e reinvestido para promover o crescimento da organização. Este rácio de dividendos pagos em relação ao montante dos lucros retidos é conhecido como o relação de pagamento . Além do lucro obtido pela empresa, outros fatores podem influenciar as decisões de dividendos do conselho, tais como mudanças na legislação tributária e preferências dos investidores. Os aumentos de dividendos muitas vezes ficam substancialmente atrás dos aumentos de lucros porque a administração geralmente quer ter certeza de que um novo dividendo mais alto será sustentável no futuro. Isso ocorre porque uma redução nos dividendos geralmente é percebida como um sinal corporativo de fraqueza financeira.

Embora algumas empresas tenham dificuldades financeiras que as obriguem a reduzir ou interromper completamente o pagamento de dividendos, a maioria das empresas que pagam dividendos não apenas mantém os pagamentos que estabelecem, mas também tenta uma política de aumento constante de dividendos para seus investidores. Algumas empresas aumentam o pagamento de dividendos trimestralmente, alguns anualmente, ainda outros aumentam apenas quando os lucros permitem. Algumas empresas até pagam dividendos especiais se os lucros forem fortes por um longo período de tempo.

Sempre que o conselho de administração declara ou faz alterações no pagamento de um dividendo, duas datas importantes também são estabelecidas:a data de registro e a data de distribuição. o data da gravação é a data em que a empresa finaliza seus livros para aquele período financeiro. Todos os que estiverem registrados nos livros como acionistas no final desse dia receberão dividendos. Após a data de registro, as negociações de ações ex-dividendo (sem o dividendo). Em outras palavras, se o estoque for vendido, seu preço é reduzido pelo valor do dividendo declarado porque o comprador não receberá o dividendo atual. o data de distribuição é a data em que os acionistas registrados recebem realmente o dividendo, geralmente vários dias a várias semanas após a data de registro.

O investimento em dividendos funciona muito bem para muitos investidores, por uma série de razões. Por exemplo, dividendos, desnecessário dizer, fornecem um fluxo constante de receita - receita que pode ser contada se o mercado sobe ou desce. Este fluxo representa dinheiro gastável que pode ser usado ou reinvestido. O reinvestimento permite que o investimento geral cresça a uma taxa composta de aumento. Se os dividendos trimestrais forem usados ​​para comprar mais ações, no final de cada trimestre, mais e mais ações próprias estarão ganhando dividendos, aumentando consideravelmente o fluxo de renda total. Isso se soma ao fato de que os valores das ações aumentam historicamente com o tempo. As novas ações que são continuamente adquiridas com receitas de dividendos também aumentarão, simplesmente adicionando ao valor do investimento geral.

Adicionalmente, As ações que pagam dividendos geralmente não são tão voláteis quanto as outras ações. Devido ao benefício adicional de um retorno de dividendos confiável, o investidor enfrenta menos risco . Isso é ainda mais importante em um mercado em declínio, quando os investidores não podem contar com a valorização do preço para lhes dar o retorno de que precisam. Durante esses tempos, muitos costumam comprar instrumentos de pagamento de dividendos, estabilizando seu preço ainda mais e fazendo com que as ações típicas que pagam dividendos caiam muito menos do que o mercado de ações como um todo.

O investimento em dividendos também promove média de custo em dólar . A aquisição regular e sistemática de mais ações leva a uma redução do preço médio de compra das ações à medida que o preço das ações flutua. Quando os preços estão altos, menos ações são compradas, mas quando os preços caem, mais ações são compradas com cada pagamento de dividendos.

Sem dividendos, o desempenho geral do mercado seria bastante fraco, para dizer o mínimo. É de conhecimento geral que nos últimos cem anos, as ações têm uma taxa média de retorno anual de 10%. Não é amplamente divulgado, Contudo, que a taxa é gerada quase igualmente entre a valorização do preço e os dividendos. Sem fatorar dividendos, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) no século passado é de apenas 5,2 por cento, certamente nada que deixasse a maioria dos investidores empolgados. No entanto, em um mercado em alta com forte valorização de preços para seduzi-los, muitos investidores geralmente se esquecem dos retornos consistentes e dos benefícios de segurança proporcionados pelos dividendos.

Deve-se afirmar que as ações que pagam dividendos funcionam bem tanto em ciclos de mercado de desempenho superior como inferior. Durante os fracos ciclos de desempenho do mercado de ações, os dividendos fornecem um retorno positivo sobre o investimento que pode ser usado para contrabalançar uma valorização de preço negativa ou inexistente. E em tempos de forte desempenho do mercado, os dividendos podem dar um impulso adicional aos retornos gerados pelo aumento do preço das ações.

Em praticamente quaisquer condições de mercado, a história forneceu evidências fortes e convincentes dos benefícios das ações que pagam dividendos. Esses benefícios são aplicáveis ​​e podem ser úteis para todos os investidores, desde iniciantes até aqueles que já estão aposentados. Com a adição de reinvestimento de dividendos, eles também podem desfrutar das vantagens de fluxos de receita cada vez maiores e de um investimento geral muito maior e mais valioso.