O que é uma opção de venda? The Ultimate Guide

Se você é novo em investimentos, aprender sobre as opções de venda provavelmente não é a primeira coisa na sua lista de tópicos a cobrir. Afinal, o próprio termo está associado a um bando de termos que tendem a assustar os investidores novatos:chamadas cobertas, chamadas nuas, puts curtos, preço de exercício, etc. Tudo pode parecer tão complexo.

O investidor médio pode presumir que as opções são para investidores experientes. Mas antes de "colocar" de lado a ideia de aprender mais sobre opções de colocação de lado, considere adquirir uma compreensão básica deste conceito de investimento.

Nota:como trader, os mercados de opções podem ser extremamente voláteis e repletos de riscos. As opções de venda podem evitar que você perca ganhos de longo prazo em um mercado em baixa e podem ser uma forma de melhorar o desempenho de seu portfólio. Mas não há garantia de retorno.

Aqui está um breve guia com as opções de colocação para você começar.

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O que é uma opção de venda?

Uma opção é um contrato que especifica os termos de uma transação futura dentro de um período de tempo específico e por um preço específico para um ativo subjacente - normalmente um título como uma ação ou ETF.

Essencialmente, dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um título subjacente de acordo com os termos especificados no contrato. Como as opções não transmitem a propriedade de um ativo, eles são conhecidos como um investimento derivado, o que significa que o preço da opção está vinculado ao preço de outra coisa.

A compra de uma opção de venda é o direito de vender ações de um título a determinado "preço de exercício" dentro de um determinado prazo, a data de expiração. O preço da opção de venda é conhecido como prêmio e é cotado em dólares por ação para uma quantidade de 100 ações.

Comprar uma opção de venda é semelhante a vender ações a descoberto, ou "apostar" que o preço da ação vai cair. A principal diferença entre operar a descoberto uma ação e comprar uma opção de venda é que a opção de venda tem uma data de vencimento.

Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício antes da data de vencimento, tu, como comprador da opção de venda e proprietário do estoque subjacente, pode exercer o seu direito de vender as ações, acima do preço de mercado. Se você não possui o estoque, a alternativa é vender a opção de venda antes da data de vencimento e obter lucros sobre o prêmio recebido pela venda da opção de venda.

Em outro cenário, você pode vender uma opção de venda. Quando você vende, ou escreva uma opção de venda, você é obrigado a comprar um título pelo preço de exercício de um comprador, caso este exerça a opção de vender as ações até a data de vencimento. Seu ponto de equilíbrio ocorre com o preço de exercício menos o prêmio que você cobra pela transação.

Nesse caso, você está assumindo que o preço das ações cairá para o preço de exercício que você escreveu em seu contrato de opções. Isso é conhecido como "short put". Você pode lucrar com o prêmio cobrado pela opção de venda, desde que o preço das ações permaneça acima do preço de exercício.

Caso o preço das ações caia abaixo do preço de exercício em seu contrato, você está prestes a comprar 100 ações a esse preço de exercício. Você perde mais dinheiro à medida que o preço das ações cai abaixo do preço de exercício.

Como funciona uma opção de venda?

Outra maneira de pensar sobre a compra de opções de venda é no contexto de como as apólices de seguro protegem um ativo, como um carro, por um prêmio. Imagine que você tem um veículo no valor de $ 20, 000 e você adquire um seguro de veículo que cobrirá reparos ou substituição no caso de seu veículo ser danificado ou roubado. Digamos que o prêmio anual para segurar o carro custe US $ 900, que você pagará de uma vez para iniciar a apólice.

Embora este carro custe $ 20, 000, seu pagamento inicial e três meses de pagamentos custam cerca de US $ 4, 100 no total. Com o prêmio de seguro de $ 900, seu investimento total no veículo até agora é de $ 5, 000

Nesta situação, existem poucos resultados que podem determinar os ganhos, caso existam, você tem que fazer com seu veículo e a apólice de seguro. Vamos escolher o resultado que demonstra mais claramente como funcionam as opções de compra de venda.

Digamos que seu carro sofreu um acidente e a seguradora decidiu totalizar o veículo. Eles pagam pelo que o carro vale agora:$ 18, 000. (Os carros depreciam rapidamente após serem comprados.)

Nesse caso, você investiu um total de $ 5, 000 e agora tem um veículo que vale $ 18, 000, obtendo um lucro de $ 13, 000. Claro, você provavelmente não venderá seu carro para lucrar com esses lucros, mas por causa deste exemplo, ajuda a destacar o ganho potencial nesta transação, mesmo que não seja realizado. Funciona de forma semelhante no mundo dos títulos, mas o objetivo é, Mais frequentes do que não, para preservar o ativo subjacente e os lucros líquidos em seu portfólio.

O ponto principal é que você está tentando proteger um ativo cuja perda de valor está sujeita a eventos sobre os quais você pode não ter controle. Para se proteger contra perdas, você paga um prêmio, conhecido como preço da opção de venda, para se proteger de perdas caso seu ativo perca valor.

Por outro lado, como vendedor de uma opção de venda, você é como a seguradora neste exemplo. Imagine que a seguradora segurou 100 outros motoristas com os mesmos dados demográficos, carros, fatores de risco, etc. em $ 900 por ano, fazendo o ponto de equilíbrio em cinco acidentes a US $ 18, 000 para o ano. Contanto que haja menos de cinco acidentes, a seguradora pode ganhar entre $ 90, 000 (sem acidentes) e $ 72, 000 (quatro acidentes) sobre prêmios.

Também é útil saber que as opções podem ser negociadas em seus próprios mercados. Se você planeja negociar opções, seu interesse está mais na flutuação do preço do prêmio de seguro com base na demanda gerada no mercado fictício onde essas apólices de seguro são vendidas, (embora títulos e mercados vinculados a seguros realmente existam.)

Como negociar em qualquer mercado, você está especulando sobre a natureza da mudança de preço da apólice de seguro. Seu objetivo é obter lucro, comprar ou vender prêmios de seguro, apesar do fato de que você nunca terá o carro segurado pela polícia nem participará de qualquer transação para vendê-lo, uma vez que ele seja totalmente substituído pelo pagamento do seguro.

Um exemplo de uma opção de venda

Digamos que você tenha um estoque com preço de $ 50, mas você acredita que o preço pode cair para US $ 40 em um futuro próximo. Você pode comprar uma opção de venda de $ 45 por 20 centavos. Se o estoque cair para US $ 40, você tem o direito de vender a $ 45, embora esteja negociando a $ 40. Neste cenário, você teria um lucro de $ 4,80 em cada ação.

Também, o vendedor da opção de venda teria que comprar as ações de você por $ 45, uma perda de $ 4,80 por ação. Contudo, se o estoque nunca cair abaixo de $ 45 na data de vencimento, o comprador da opção de venda perde 20 centavos por ação e o vendedor da opção de venda mantém os 20 centavos por ação como lucro.

Opção de compra vs opção de venda

Outro tipo de opção é conhecido como opção de compra. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, comprar o título-objeto ao preço de exercício na data de vencimento. Nesse caso, você terá lucro quando o preço de uma ação aumentar. Como opções de venda, você pode possuir o ativo subjacente vinculado à opção ou simplesmente comprar ou vender a opção de compra.

Por que você compraria opções de venda?

A principal razão para comprar opções de venda como investidor é se proteger contra perdas. Se você está preocupado com um mercado em baixa prejudicando seus ganhos ou afetando negativamente o desempenho de seu portfólio, As opções de venda podem lhe dar um pouco de paz de espírito para fechar posições à medida que o mercado passa por uma desaceleração.

Você venderia opções de venda para obter lucro sobre o prêmio coletado ao assinar o contrato de opções. Se você escrever um contrato para 100 ações a $ 20 cada e as ações permanecerem acima do preço de exercício, você pode ganhar entre $ 0 e $ 2, 000, dependendo de onde o preço for estabelecido antes de seu contrato expirar.

Você pode negociar opções com menos de um investimento inicial (ou seja, o preço do prêmio versus o preço de 100 ações do estoque real.) No entanto, a desvantagem é que você pode ter mais perdas se suas previsões sobre os movimentos de preços não derem certo dentro dos prazos em seu contrato.

Como iniciar a negociação de opções

Como comprar e vender ações, você pode acessar as opções de compra e venda em uma plataforma de negociação básica ou corretor online. Algumas plataformas podem exigir um aplicativo para acessar essa opção de negociação. Dependendo da plataforma, pode haver requisitos que você deve cumprir em termos de liquidez (caixa disponível) e experiência de negociação.

Existem muitas plataformas online onde você pode praticar a negociação em um ambiente simulado. Você pode até criar carteiras de investimento simuladas até que esteja pronto para usar o dinheiro real.

Quando estiver pronto para comprar opções de venda, você pode escolher os parâmetros da opção de venda que incluem:

• Preço de exercício

• Data de validade

• Premium (se você estiver vendendo a opção)

• Número de contratos

Daqui, você observará o preço da ação e decidirá exercer (ou não) sua opção de comprar ou vender suas opções de compra e venda antes do vencimento.