O que são unidades de estoque restrito?

Com notícias de grandes IPOs como Lyft chegando às manchetes, o valor de sua própria compensação de capital é provavelmente o mais importante. Um tipo comum de capital que as empresas oferecem aos seus funcionários como parte de seu pacote de remuneração são as Unidades de Ações Restritas, ou RSUs.

As Unidades de Ações Restritas são um tipo de ações restritas (que também podem ser conhecidas como “ações ordinárias” ou “títulos restritos”). Ações restritas são ações da empresa que não podem ser totalmente transferíveis até que certas restrições sejam atendidas.

Podem ser restrições de desempenho ou tempo, semelhantes às restrições de opções. Você pode pensar em ações restritas como um bônus concedido como ações em vez de dinheiro; Contudo, como dinheiro, é tributado como se fosse pago em dinheiro (ou seja, como renda ordinária).

Ações restritas podem ser uma alternativa popular às opções de ações, particularmente para executivos, devido às suas regras contábeis favoráveis ​​e ao tratamento fiscal do imposto de renda. Existem dois tipos básicos de ações restritas:Concessões de ações restritas (RSAs) e Unidades de ações restritas (RSUs). Vamos nos concentrar principalmente nas Unidades de estoque restrito neste artigo.

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O que são unidades de estoque restrito?

Unidades de ações restritas (RSUs) representam a promessa do empregador de conceder a diferença no preço (preço das ações menos preço de exercício) aos funcionários com base nos requisitos de aquisição, benchmarks de desempenho e / ou restrições de transferibilidade.

A principal diferença é que os RSUs são emitidos na forma de unidades - não ações - que correspondem em número e valor a um número especificado de ações do empregador. Após a aquisição, você receberá suas ações equivalentes. O resultado dessa diferença é que você não é considerado o detentor das ações até a aquisição e não tem direitos de voto (ao contrário dos RSAs).

Isso o torna um mecanismo particularmente popular para empresas pré-IPO:titulares de RSU não são tecnicamente acionistas e aumentar a propriedade não aciona as regras de arquivamento da SEC.

Tratamento tributário de unidades de estoque restrito

As unidades de estoque restrito podem ser concedidas em cronogramas de aquisição regulares ou benchmarks de desempenho, o que significa que o valor dos RSUs no dia da aquisição está sujeito à folha de pagamento e ao imposto de renda normal.

Semelhante ao conceito de exercício sem dinheiro, alguns empregadores permitem que as ações sejam retidas para cobrir o mínimo legal para impostos na forma de ações, uma vez que os RSUs são tributados sobre a aquisição. Isso fornece um valor de estoque líquido para o funcionário, ajustado para impostos, após a aquisição. O método de disposição não é restrito após a aquisição, a menos que a empresa esteja sujeita às políticas de negociação de “janela aberta”.

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Estratégias de compra para estoque restrito

Quando você recebe uma oferta de capital de sua empresa, você precisa decidir como exercerá as ações. Mas note, se a concessão for de ações restritas com valor nominal, aceitar a concessão significa que você será obrigado a pagar por essas opções quando forem adquiridas.

Normalmente existem três métodos padrão que você pode escolher dentro de 30 dias da data de liquidação (a data e hora em que a transferência de ações é feita, que estabelece a transferência legal de propriedade).

1. Pagar em dinheiro. Você recebe todas as suas ações e cobre sua carga de imposto de renda com seu próprio dinheiro. Então, se você acredita que o preço das ações da sua empresa está subindo, esta pode ser uma estratégia atraente; Contudo, é mais arriscado porque você acaba com patrimônio líquido e vai esgotar suas reservas de caixa para cobrir a carga do imposto de renda.
2. Sem dinheiro:exercite e venda para cobrir. Você recebe apenas a parte das ações após cobrir o custo de seu imposto de renda com ações. Por exemplo, se você tivesse direito a 100, 000 ações e pagam uma taxa de imposto marginal de 35%, você obteria 65, 000 ações. Como o preço de mercado não afeta sua taxa de imposto, esta é provavelmente a estratégia menos arriscada.
3. Sem dinheiro:exercite e venda. Você vende suas ações imediatamente e cobre o preço de compra, comissões, honorários, e impostos. É como pagar em dinheiro, uma vez que você assume o risco do preço da ação (pelo período de tempo antes de vender), mas pode fazer sentido porque você não precisa levantar dinheiro para pagar suas obrigações fiscais.

Certifique-se de falar com seu empregador para ver quais opções estão disponíveis para você.

Você deve vender suas unidades de estoque restrito?

RSUs são tributados no momento em que são adquiridos. Então, em essência, você comprou as ações da sua empresa ao preço de mercado atual. Isso significa que você deve tomar a decisão de vendê-los com base no preço das ações no momento da aquisição e no tamanho do seu investimento nas ações da sua empresa. Manter suas ações adquiridas em vez de vendê-las é semelhante a comprar ações de sua empresa com o cheque de bônus - a menos que você tenha um forte motivo para manter as ações de sua empresa, geralmente é recomendado que você venda assim que suas ações forem adquiridas e adicione os rendimentos a sua carteira de investimentos bem diversificada. Contudo, a circunstância de cada pessoa é única, portanto, certifique-se de consultar um consultor financeiro ao decidir o que fazer com suas ações adquiridas.

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