O que é Phantom Stock?

p Muitas empresas hoje estão procurando maneiras criativas de recompensar seus gerentes seniores e principais executivos por um desempenho excepcional. Uma estratégia é fornecer a esses funcionários o que é comumente referido como estoque fantasma.

p Também conhecido como material sombra ou material sintético, as ações fantasmas não são ações reais das ações da empresa. Contudo, ele rastreia os movimentos de preços das ações da empresa e distribui os lucros aos funcionários como se eles realmente fossem donos das ações. Como resultado, os funcionários podem colher os benefícios da propriedade das ações sem que as ações sejam realmente transferidas ou o patrimônio líquido seja diluído.

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Como funciona o estoque fantasma

p Muitas empresas usam ações fantasmas como uma ferramenta para motivação e retenção de funcionários, bem como uma maneira de dar aos funcionários alguma “pele no jogo” e ajudá-los a pensar e agir mais como empreendedores e donos de empresas. Eles geralmente emitem ações fantasmas para os funcionários com base em coisas como sua antiguidade, cumprimento das metas de desempenho e valor geral para a organização.

p Quando as ações fantasmas são emitidas, um mecanismo de atraso é ativado que atrasa o pagamento até que eles tenham adquirido com base no desempenho ou em algum momento no futuro, como três, quatro ou cinco anos depois. Se as ações da empresa tiverem valorizado durante este período de tempo, o funcionário normalmente será recompensado com um bônus em dinheiro. O valor da bonificação dependerá da valorização das ações e do tipo de ação fantasma emitida.

p As empresas também podem optar por converter ações fantasmas em ações reais, uma vez que tenham adquirido, embora isso seja menos comum.

p Consulte Mais informação: Opções de ações:o que são e como funcionam?

Tipos de estoque fantasma

p Existem dois tipos principais de estoque fantasma:somente valorização e estoque de valor total. Como o nome implica, valorização, apenas ações fantasmas pagam apenas o montante de aumento no valor das ações a partir do momento em que as ações foram concedidas até o final do período de aquisição. Por exemplo, se um funcionário recebeu 500 ações da empresa no valor de $ 10 quando concedidas e as ações valem $ 25 após a aquisição, o funcionário receberia $ 7, 500, ou o valor do estoque.

p Por outro lado, ações de valor total pagam a valorização e o valor das próprias ações subjacentes. Usando o mesmo exemplo, este funcionário receberia $ 12, 500 mediante aquisição, que inclui a valorização e o valor das ações subjacentes.

p Tanto a valorização quanto as ações fantasmas de valor total podem discriminar em favor de funcionários altamente remunerados, o que permite que as empresas premiem esses funcionários de forma desproporcional em relação aos trabalhadores comuns. E com ambos, os funcionários geralmente correm o risco de perder o valor se deixarem a empresa antes de suas ações serem adquiridas.

p Os programas de ações fantasmas incluem uma carta que descreve todos os detalhes do programa, incluindo o cronograma de aquisição e como os funcionários se qualificam para receber ações. O estatuto deve ser revisado e examinado por um advogado especializado em planos de benefícios e remuneração de funcionários.

Prós e contras do estoque fantasma

p Existem benefícios e desvantagens potenciais no uso de ações fantasmas como forma de remuneração dos funcionários. Talvez o maior benefício seja que eles podem ser uma ferramenta poderosa de motivação e retenção de funcionários. O estoque fantasma pode dar aos funcionários-chave um senso de propriedade na empresa e, assim, ajudar a aumentar sua produtividade e lealdade à empresa. Mais, eles são financeiramente incentivados a permanecer na empresa pelo menos até que suas ações sejam adquiridas.

p Outro grande benefício é que conceder aos funcionários ações fantasmas não custa às empresas nada do bolso e lhes permite um grande controle e flexibilidade. As ações são simplesmente concedidas aos funcionários, sem troca de dinheiro. Isso ajuda a preservar o fluxo de caixa da empresa e evita a diluição do valor das ações reais pertencentes aos acionistas funcionários.

p Uma das principais desvantagens do estoque fantasma são os custos potenciais que podem ser incorridos pela empresa, especialmente se as ações da empresa devem ser avaliadas por um avaliador independente. Contudo, o estabelecimento de um programa de ações fantasmas é geralmente menos caro do que o estabelecimento de planos de compensação de capital mais complexos. Do lado do funcionário, um dos maiores contras é que se as ações da empresa não subirem de valor entre o momento em que as ações são concedidas e o momento em que são adquiridas, os funcionários podem não realizar nenhum ganho financeiro.

p Também, embora nenhum imposto seja devido sobre as ações fantasmas até que as ações tenham adquirido, os ganhos das ações fantasmas são tributados de acordo com as alíquotas normais do imposto de renda. Geralmente são mais altas do que as taxas de ganhos de capital de longo prazo, durante o ano em que as ações são adquiridas. Isso poderia deixar os funcionários com uma conta de impostos excepcionalmente alta para este ano. Finalmente, os funcionários que possuem ações fantasmas não têm direito a voto.

Direitos de valorização de ações

p Direitos de valorização de ações, ou SARs, são um tipo semelhante de remuneração de executivos às ações fantasmas. Como com apreciação apenas ações fantasmas, os funcionários recebem dinheiro ou ações com base no valor de qualquer valorização das ações entre o momento em que os direitos são concedidos e o momento em que são adquiridos. Também, como estoque fantasma, os funcionários não recebem nenhum pagamento se as ações da empresa estagnarem ou declinarem de valor ao longo desse tempo.

Investigue o estoque fantasma com cuidado

p Nas circunstâncias certas, O estoque fantasma pode ser uma ótima maneira de recompensar funcionários-chave e gerentes seniores por forte desempenho e lealdade. Investigue cuidadosamente os prós e os contras do estoque fantasma, junto com os requisitos legais e outros, para decidir se esta é uma boa opção para sua empresa.

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