The Coffeehouse Investor Review

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Instantâneo do dinheiro do milênio:não confie em Wall Street nem compre fundos do setor ou ETFs "da moda" - crie um portfólio de fundos de índice de mercado de baixo índice de despesas dividido em 60% de ações (20% de ações de grande capitalização, 20% de ações de baixa capitalização, 10% REITs, 10% de ações internacionais) e 40% de títulos. Em geral, um portfólio diversificado, mas provavelmente muito conservador para a maioria dos investidores Millennials com um horizonte de longo prazo.

Se você é novo em investimentos e deseja uma breve introdução sobre por que deve escolher uma estratégia de investimento simples, existem poucos livros melhores do que The Coffeehouse Investor:How to Build Wealth, Ignore Wall Street, e continue com sua vida por Bill Schultheis. É um guia fácil de ler sobre como configurar uma carteira de investimentos que requer muito pouca manutenção, e vai, com base no desempenho histórico, alcançar retornos de investimento sólidos em um horizonte de longo prazo. Sua abordagem é baseada na diversificação, mitigando o risco, e economizando consistentemente o máximo que puder em seu portfólio para maximizar os retornos de longo prazo.

Embora o autor tenha sido anteriormente um corretor na Smith Barney, em The Coffeehouse Investor, ele passa muito tempo falando sobre como a maioria dos investidores deveria simplesmente ignorar a instituição de Wall Street, que ele acredita ser principalmente uma grande máquina de marketing tentando vender aos investidores novos produtos de investimento “da moda” e a fantasia de que qualquer investidor pode vencer o mercado de ações. Mas, na realidade, é muito difícil não apenas para um investidor médio vencer o mercado de ações, mas mesmo os profissionais quase nunca conseguem vencer o mercado de forma consistente ao longo do tempo.

O autor compartilha que “Apenas 14 por cento de todos os fundos mútuos administrados superaram a média do mercado de ações em cada um dos últimos três, dez, e períodos de quinze anos ”e o número é provavelmente muito menor quando você remove todos os impostos e obrigações fiscais durante esse mesmo período (p. 42). Há também alguns dados excelentes neste livro, onde ele mostra como, em qualquer período de 10 anos nos últimos 100 anos, se você tivesse investido em um fundo de índice que acompanhasse a maior parte do mercado de ações dos EUA, você teria gerado um retorno positivo. Um exemplo de fundo que acompanha o desempenho do mercado de ações dos Estados Unidos é o Vanguard Toal Stock Market Index Fund.

The Coffeehouse “Lazy Portfolio”

Neste livro, Bill Schultheis apresenta um plano de investimento simples construído sobre o estabelecimento de uma carteira de investimentos de fundos de índice de baixo custo que, com base no desempenho histórico, irá gerar retornos positivos durante um longo período de tempo (mais de 10 anos). Em 1999, antes do estouro das pontocom, Bill desenvolveu o que agora é conhecido como a abordagem “Portfólio Preguiçoso” do Coffeehouse. Durante o estouro das pontocom, A carteira de Bill que tinha uma composição de 60% ações / 40% títulos, na verdade, bateu o S&P 500 em 15% durante o período de três anos de 2000-2002 (não é um feito pequeno).

Indiscutivelmente uma abordagem de investimento bastante conservadora, o desempenho histórico do portfólio do Coffeehouse tem sido forte ao longo do tempo - gerando 5% + nos últimos 10 anos, mas ainda fica aquém quando comparado a investir em um fundo de índice do mercado de ações total ou fundo S&P 500 que acompanha esses índices de mercado. Nos últimos 10 anos (em 04/09/15), uma carteira com o mix de fundos da carteira Coffeehouse destacado abaixo teria retornado uma média de 5,57% ao ano, que cai abaixo dos retornos anuais de 7,06% do S&P 500. Aqui está um exemplo do portfólio Coffeehouse composto de fundos de índice Vanguard de baixo custo diversificados (com a alocação percentual recomendada de Bill):

Fundo de índice de mercado de títulos de 40% Vanguard Total

Fundo de índice Vanguard 500 de 10%

10% Vanguard Total International Stock Index Fund

Fundo de índice de valor Vanguard de 10%

Fundo de índice 10% Vanguard Small Cap

10% Vanguard Small Cap Value Index Fund

Fundo de índice 10% Vanguard REIT

Em minha opinião, a abordagem do investidor Coffeehouse é muito conservadora para o investidor Millennial médio. Como um investidor de 30 anos, tenho 90% dos meus investimentos de longo prazo em ações, que é muito maior do que 60% no portfólio de Bill. Enquanto estou assumindo mais riscos, Ainda posso dormir bem à noite sabendo que no longo prazo meu portfólio provavelmente terá mais volatilidade, mas terá retornos maiores (que podem se agravar em retornos ainda maiores). Atualmente, tenho parte de minha própria carteira de investimentos em fundos de índice de baixo custo, como o Fundo de Índice de Mercado de Ações Total (VTSAX) da Vanguard, que tem uma taxa de despesa muito baixa de $ 5 por cada $ 10, 000 investidos (para que eu possa ficar com mais do meu dinheiro!). Nos últimos 10 anos, o fundo de índice do mercado de ações da Vanguard gerou retornos anuais de 8,33% (e lembre-se de que isso foi durante o período que incluiu a Grande Recessão, onde a maioria das carteiras caiu 30 +%).

Outro destaque do livro para mim foi o capítulo sobre inflação, o que essencialmente corrói sua economia ao longo do tempo, mas pode ser derrotado essencialmente com qualquer abordagem sólida de investimento de longo prazo. É um fato simples que as coisas que você compra hoje custarão mais dinheiro no futuro e, em alguns casos, muito mais dinheiro. Portanto, quando você economiza dinheiro em uma conta poupança (que nos últimos anos teve menos de 1% de retorno), você está, na verdade, perdendo dinheiro com o seu dinheiro ao longo do tempo. A única maneira de realmente vencer a inflação no longo prazo é investir seu dinheiro. Para mim, pessoalmente, mantenho apenas 3 meses de despesas de subsistência em uma conta poupança Ally de juros altos porque meu emprego é seguro e coloco o resto no mercado e deixo trabalhar para mim ao longo do tempo.

Bill defende olhar para seu portfólio uma vez (talvez duas vezes) por ano e rebalancear para combinar com a alocação de ativos desejada (mix de ações / títulos). Pessoalmente, como uso o Mint.com e outros aplicativos de finanças pessoais, vejo o desempenho do meu portfólio pelo menos uma vez por semana, mas certifique-se de não tocar no princípio do meu investimento, a menos que eu esteja reequilibrando a alocação desejada.

Data chave

• “42 por cento dos milionários nos Estados Unidos fazem menos de uma transação por ano em suas carteiras de investimento” (página 7)
• “A média do mercado de ações supera consistentemente 75-85% de todos os fundos mútuos administrados” (página 57)
• “De 1978 a 2007, a $ 10, O investimento de 000 na média do mercado de ações teria crescido, com dividendos reinvestidos, a $ 386, 140. ” (página 76)

Conclusão:

Não há grandes segredos neste livro, mas a abordagem de investimento de bom senso está alinhada com a filosofia Millennial Money de deixar seu dinheiro fazer o trabalho de construir riqueza enquanto você está vivendo uma vida insanamente incrível. Embora a abordagem geral seja destacada em The Coffeehouse Investor:How to Build Wealth, Ignore Wall Street, e continue com sua vida pode ser muito conservador para a maioria dos Millennials até atingirem a idade de 40+, definitivamente vale a pena ler isso para o novo investidor que está procurando uma abordagem de investimento de baixo custo de bom senso (com os dados para apoiá-la).

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