O Prospecto

Fundo mútuo estudos da indústria mostraram que apenas cerca de metade dos acionistas de fundos consultam um prospecto antes de investir. Com mais de dez mil fundos mútuos estimados para escolher, muitos investidores se sentem compreensivelmente sobrecarregados ao comparar os possíveis investimentos, principalmente quando precisam examinar prospectos que costumam ser complicados e confusos. o Securities and Exchange Commission (SEC) , Contudo, recomendou novas regras, incluindo a exigência da tradução de livretos de fundos para uma linguagem de fácil compreensão e a criação de um resumo de uma página - um documento claramente escrito, perfil de fundo simplificado que inclui todas as estatísticas vitais.

O prospecto deve ser avaliado de forma a garantir a compatibilidade do investimento com os objetivos financeiros do investidor e o nível de exposição ao risco desejado. Um prospecto típico deve conter as seguintes informações:

Objetivo de Investimento - O cerne do prospecto é uma descrição dos investimentos do fundo e da filosofia do gestor da carteira. O objetivo deve delinear os tipos de títulos que o fundo adquire e as políticas relativas à qualidade desses investimentos. Por exemplo, se o fundo tiver mais de 25% de seus ativos em um setor ou possuir títulos com classificações que os qualifiquem como de alto rendimento (ou, junk bonds), essas políticas devem ser observadas no prospecto. Essencialmente, todas as políticas do gestor de investimentos, bem como os objetivos do investimento, deve ser declarado claramente nesta descrição.

atuação - A SEC determinou que todo o desempenho do fundo seja relatado uniformemente em cada prospecto, permitindo assim uma comparação justa e precisa entre os fundos. Desempenho anual acima de 1, Períodos de 5 e 10 anos devem ser relatados, junto com informações de exposição e informações fiscais. A taxa de rotatividade do portfólio também deve ser mostrada, que revela quão ativamente o fundo negocia títulos. Quanto maior a rotatividade, maiores serão os custos de corretagem do fundo.

Risco - O prospecto deve indicar claramente o riscos que são inerentes ao fundo. Por exemplo, um fundo que investe em apenas uma parte da economia pode oferecer maior risco do que um fundo altamente diversificado, enquanto um fundo que investe em empresas bem estabelecidas pode ser menos arriscado do que um que favorece empresas iniciantes.

Existem outros riscos associados a certos tipos de fundos ou valores mobiliários. Os fundos de obrigações são suscetíveis a mudanças nas taxas de juros, enquanto os veículos de poupança e investimento de renda fixa estão sujeitos a riscos de inflação. Todos eles devem ser descritos no prospecto.

Honorários - Os fundos devem resumir suas taxas em uma tabela na capa do prospecto. Outros encargos a serem considerados são taxas mínimas para investimentos subsequentes ou taxas para mudar de um fundo para outro na mesma família. Gestão, taxas contábeis e administrativas também devem ser avaliadas. Geralmente, uma empresa que mantém suas despesas, excluindo taxas de vendas, igual ou inferior a 1% de seus ativos é considerado um fundo de baixo custo. Um fundo cujas despesas estão acima de 1,5% de seus ativos é considerado um fundo de alto custo. As taxas recebidas pelo gestor da carteira ou consultor de investimento também devem ser claramente identificadas em taxas de "Consultoria de Investimento".

Gestão - A gestão profissional de fundos é um dos serviços esperados ao investir em fundos mútuos. Os fundos geridos ativamente cobram mais do que os fundos indexados geridos passivamente. Adicionalmente, as taxas de administração como uma porcentagem dos ativos totais são geralmente mais baixas para fundos maiores do que para fundos menores.

Serviços - Esta seção detalha todos os recursos adicionais que podem estar disponíveis, como emissão de cheques ou investimento automático.

Compra ou Venda de Ações - Esta seção explicará como entrar e sair de um fundo e se há uma cobrança para comprar ou resgatar ações. Também descreverá as diferentes classes de ações, bem como os custos e despesas associados a cada aula.

Declaração de informações adicionais - Também chamado Parte B no prospecto. Essas informações devem ser fornecidas gratuitamente mediante solicitação.