Como os eventos afetam a percepção e a confiança do investidor

Há momentos em que o histórico de ganhos e as projeções de uma empresa são os únicos dados sólidos de que você dispõe para basear uma decisão sobre seu estoque . Embora isso possa ser o suficiente, você deve, no entanto, monitorar constantemente seus estoques em busca de eventos que podem alterar qualquer percepção de mercado ou confiança do investidor ; Porque, como aprendemos no artigo Por que os preços das ações mudam? , esses dois fatores são cruciais para as mudanças de preço e a avaliação de todas as ações.

Vamos dar uma olhada em apenas alguns eventos que podem mudar a percepção dos ganhos futuros de uma ação e o nível de confiança sobre esses ganhos. O diferente estratégias que você pode usar na implementação de seu programa de investimento deve monitorar de perto esses fatores.

Anúncios de ganhos. Os ganhos trimestrais de uma empresa são o principal fator na alteração da percepção do mercado e da confiança do investidor, embora a direção da mudança nem sempre seja a esperada. Por exemplo, os números de ganhos recém-anunciados podem realmente ser recordes, mas o mercado pode ter esperado um número ainda maior, um baseado em 'números sussurrados' (que são aquelas estimativas de ganhos não oficiais que são faladas por corretores e analistas em chamadas telefônicas e ambientes informais uma ou duas semanas antes do anúncio de lucros de uma empresa ser divulgado; embora não oficial, esses números são as verdadeiras expectativas do mercado em relação aos lucros da empresa). Consequentemente, o que parece ser uma notícia positiva é percebido como negativo, e o preço das ações cai. O fracasso de uma empresa em atingir seus números mínimos é frequentemente visto como um aviso prévio de que os lucros futuros e a taxa de crescimento esperada que a acompanha podem não ser alcançados. Contudo, se uma empresa anunciar ganhos que atendam ou superem as expectativas do mercado (especialmente se tiver histórico de fazê-lo), a percepção de um futuro forte, juntamente com a confiança do investidor de que isso pode ser alcançado, pode elevar uma ação a níveis recordes.

Revisão de estimativas. Uma das previsões mais precisas de movimentos positivos ou negativos no preço de uma ação é a mudança de um mês nas estimativas dos analistas. De um modo geral, o primeiro relatório de pesquisa escrito por um analista é positivo. Isso se deve ao fato de que, freqüentemente, o analista está cumprindo seu dever para com a empresa e procurando coisas boas a dizer. Uma revisão dessas estimativas, Contudo, é bastante significativo porque requer uma iniciativa separada do analista para admitir que ele ou ela estava errado ou simplesmente mudou de idéia. Uma revisão para cima nas estimativas de lucros provavelmente produzirá uma mudança positiva no preço de uma ação. Contudo, uma revisão para baixo tenderá a ter um efeito ainda mais dramático sobre o preço das ações do que uma revisão para cima; na verdade, pode ser devastador. É preciso muita coragem para um analista reduzir uma estimativa, porque em muitos casos ele está dizendo algo negativo sobre um cliente da empresa. Adicionalmente, o número de analistas que fazem uma revisão também é altamente significativo. Vários analistas aumentando ou diminuindo suas estimativas terão um impacto muito maior sobre uma ação do que apenas um analista emitindo uma revisão.

Avisos da empresa. Quando a própria empresa informa aos acionistas que não atingirá suas próximas estimativas de lucro, as notícias devem ser levadas muito a sério. Esse tipo de anúncio causa automaticamente uma queda no preço de uma ação que é quase certo que a empresa está falando a verdade. Portanto, as divulgações da empresa são uma das melhores maneiras de saber o que provavelmente acontecerá com os lucros futuros.

Alterações nas taxas de juros. A redução das taxas de juros tem dois impactos potenciais sobre os estoques, ambos geralmente considerados positivos. Primeiro, o sentimento predominante é que taxas de juros mais baixas dão aos consumidores mais dinheiro para gastar, o que se traduz em maiores lucros para as empresas, o que, por sua vez, torna as empresas mais dispostas a gastar dinheiro em estoque, pesquisar, Novos Produtos, e expansão - que estimulam a economia. Espera-se que lucros maiores levem a maiores ganhos, para que os investidores fiquem mais confiantes quanto ao potencial de ganhos futuros das empresas em geral. Desta maneira, as taxas mais baixas têm como objetivo produzir um efeito cascata positivo em toda a economia.

O segundo impacto positivo da redução das taxas de juros não tem nada a ver com a percepção do mercado de ganhos futuros ou com a confiança do investidor. Taxas mais baixas simplesmente tornam os investidores menos propensos a comprar instrumentos de dívida ( títulos ) e mais propensos a comprar ações (ações), elevando assim os preços das ações em toda a linha.

Por outro lado, um aumento nas taxas de juros tem exatamente o efeito oposto. As taxas mais altas reduzem os lucros das empresas e atuam como uma restrição sobre os gastos dos consumidores e da empresa, todos os quais trabalham para desacelerar a economia. E taxas de juros mais altas retiram dinheiro dos mercados de ações e o direcionam para instrumentos de dívida.

Informações privilegiadas. Se os insiders da empresa usarem seu próprio dinheiro para comprar ações no mercado aberto, é um bom sinal de que eles acreditam que os ganhos futuros da empresa serão melhores do que o mercado espera. No mínimo, indica que eles acham que o preço das ações da empresa está muito baixo naquele momento. E os membros da empresa devem conhecer melhor as perspectivas da empresa (é claro, insiders nem sempre estão certos).

Por outro lado, venda privilegiada, embora não seja um bom sinal, pode não ser necessariamente tão ruim quanto parece à primeira vista. Muitas empresas baseiam programas de remuneração de executivos em ações, o que deixa os insiders sem nenhuma maneira prática de comprar novas casas ou mandar seus filhos para a faculdade, a não ser vendendo suas propriedades. Além disso, os insiders geralmente têm apenas algumas semanas a cada trimestre para realizar essas transações. Isso evita que eles negociem com informações que ainda não foram divulgadas ao público. Tendo dito isto, a venda de informações privilegiadas geralmente não implica confiança no futuro da empresa; e se eles estão vendendo em grandes quantidades, esse é um sinal muito ruim.

Claro, os eventos acima mencionados são apenas uma lista muito abreviada de fatores que podem afetar as percepções do mercado sobre os lucros futuros ou a confiança dos investidores de que os lucros serão alcançados. Independentemente da estratégia de investimento ou estilo que você emprega, esteja ciente de que essas questões devem ser sempre levadas em consideração.