Análise da relação P / E:Indo fundo para encontrar as respostas reais

o relação p / e é a relação preço / lucro. Como você pode imaginar, A relação preço / lucro é equivalente ao cálculo do preço do ativo e dividi-lo pelo valor do lucro por ação. Isso seria invariavelmente igual ao que é comumente referido como razão p / e. Os fatores fundamentais aos quais a relação p / e estão vinculados incluem o seguinte:

Taxa de inflação

Simplificando, quanto maior a taxa de inflação, menor será a relação p / e. Isso é comumente conhecido como contração p / e. O oposto também pode ser verdadeiro em tempos de crescimento econômico estável. Em outras palavras, durante os ciclos normais de crescimento, os mercados experimentariam uma expansão p / e em nível global. Isso não quer dizer que uma única ação sofreria a mesma contração de p / e apenas porque a economia como um todo está passando por alta inflação. Isso também não quer dizer que aquele solteiro experimentaria a mesma contração de p / e apenas porque as médias gerais do mercado de ações estão experimentando essas tendências.

Desempenho interno da empresa

Isso leva ao desempenho interno da empresa. Um ótimo exemplo recente seriam as grandes empresas de internet. Pegue o Google, por exemplo, eles haviam experimentado um crescimento estelar internamente e não foram afetados tanto pelo colapso financeiro do crédito porque eram praticamente cem por cento líquidos. Com este bom desempenho e força inabalável financeiramente falando, eles foram capazes de manter sua relação p / e acima da média. Isso nos leva ao desempenho do setor e como isso está vinculado às relações de preço / lucro.

Desempenho da indústria exógena

Mencionamos que o Google teve um bom crescimento. Por outro lado, olhe para a companhia de petróleo, British Petroleum, que também pode ter experimentado um bom crescimento. Contudo, não importa o quão bem eles se saíram, a própria indústria estava sob grandes pressões. Portanto, a ação individual teve de sofrer uma grande contração de p / e devido a essa pressão da indústria.

Devemos também levar em consideração o fato de que a relação p / e pode ser alterada ou manipulada com base na manipulação de preços no mercado, bem como na manipulação gerencial interna do lucro por ação. Para evitar conflitos decorrentes dessas manipulações óbvias nos mercados, deve-se fazer a devida diligência e considerar cálculos alternativos para relações p / e.

Ao calcular o índice p / e, existem certas alternativas que funcionam melhor do que simplesmente pegar o preço atual e dividi-lo pelo lucro atual por ação. Considere tomar um preço médio como numerador e dividi-lo pela receita operacional por ação ou alguma outra medida de lucro bruto para o denominador. Se isso não for suficiente, você pode até ser ousado o suficiente para obter uma relação de preço / lucro do setor; que, invariavelmente, seria a média de qualquer uma das manipulações internas que poderiam aparecer para uma única ação.

Esses são alguns dos fatores que os analistas levam em consideração para analisar os por que e como e o que faz sentido lógico para a relação p / e de uma única ação. Também, tenha em mente que pode ser irracional, grandes desvios nesta proporção durante o curso normal de um ciclo de touros.