O que é um ETF? Aprenda o básico

Fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são uma das tendências de investimento mais quentes das últimas duas décadas. ETFs compreendiam cerca de US $ 4,8 trilhões em ativos em 2020, acima de US $ 3 trilhões apenas três anos antes. Os ETFs permitem que os investidores comprem uma coleção de ativos em apenas um fundo, e eles negociam em uma bolsa como uma ação. Eles são populares porque atendem às necessidades dos investidores, e geralmente de baixo custo.

Aqui está o que você precisa saber sobre ETFs e por que tantos investidores são atraídos por eles.

O que é um ETF e como funciona?

ETFs são um tipo de fundo que possui vários tipos de títulos, frequentemente de um tipo. Por exemplo, um ETF de ações detém ações, enquanto um título ETF detém títulos. Uma ação do ETF dá aos compradores a propriedade de todas as ações ou títulos do fundo. Por exemplo, se um ETF detinha 100 ações, então, aqueles que eram donos do fundo teriam uma participação - muito pequena - em cada uma dessas 100 ações.

ETFs são normalmente gerenciados de forma passiva, o que significa que o fundo geralmente detém um número fixo de títulos com base em um índice predefinido específico de investimentos. Em contraste, muitos fundos mútuos são gerenciados ativamente, com investidores profissionais tentando selecionar os investimentos que irão subir e cair.

Por exemplo, o índice Standard &Poor’s 500 é talvez o índice mais conhecido do mundo, e forma a base de muitos ETFs. Outros índices populares incluem o Dow Jones Industrial Average e o índice Nasdaq 100. ETFs baseados nesses fundos - eles são chamados de fundos de índice - basta comprar e manter o que quer que esteja no índice e não tomar decisões de negociação ativas.

ETFs são negociados em bolsa de valores durante o dia, ao contrário dos fundos mútuos que são negociados somente após o fechamento do mercado. Com um ETF, você pode fazer uma negociação sempre que o mercado estiver aberto e saber exatamente o preço que está pagando pelo fundo.

Para esses benefícios, os ETFs cobram uma taxa de despesas, que é a comissão paga pelos investidores pela gestão do fundo. O advento dos ETFs fez com que as taxas de despesas dos fundos mútuos e dos ETFs caíssem drasticamente ao longo do tempo, à medida que ETFs baratos gerenciados passivamente se tornaram populares.

Quais são os principais tipos de ETFs?

Os ETFs vêm em uma variedade de sabores que atendem às necessidades dos investidores. ETFs dividem o mercado em indústrias, temas de investimento, avaliação e outras características que interessam aos investidores.

Aqui estão algumas das categorias de ETF mais populares e o que elas incluem:

• Ações de valor - Ações que parecem baratas em relação a seus ganhos ou ativos.
• Ações de dividendos - Ações que pagam dividendos ou têm um forte histórico de pagamentos.
• Indústria - Títulos de empresas em um setor específico, como bens de consumo.
• Principais índices - Ações com base em um índice importante, como o S&P 500 ou o Nasdaq 100.
• País - Ações com exposição substancial a um determinado país.
• Tamanho da empresa - Própria empresas de um determinado tamanho, normalmente pequeno, médio ou grande.
• Títulos - Títulos fatiados por qualquer número de características, incluindo segurança, duração e emissor.
• Mercadoria - Investe em commodities físicas (ouro, por exemplo) ou seus produtores.
• Inverso - Fundos que aumentam quando o preço das participações cai, permite aos investidores lucrar com o declínio dos títulos.

Os gestores de fundos podem dissecar o mercado em quase todas as características se acharem que os investidores estarão interessados ​​em comprar o produto final.

Quais são as vantagens dos ETFs?

Os ETFs oferecem uma série de vantagens importantes para os investidores, especialmente em termos de escolha de investimento, facilidade, e despesas. Mas os ETFs também são valiosos porque permitem que os investidores “fatiem e dividam” o universo de investimento e ganhem exposição a “temas” ou setores de investimento específicos.

• Escolha de investimento: Os ETFs oferecem aos investidores novas opções de investimento, porque eles criam novos títulos como fundos. Com um ETF, você pode investir em um fundo de índice S&P 500 diretamente na bolsa, ao invés de ter que comprar um pequeno pedaço de cada estoque.
• Diversificação: Os ETFs também permitem que os investidores atinjam facilmente objetivos como a diversificação. Um fundo pode fornecer diversificação instantânea, em uma indústria ou em todo o mercado. Os investidores podem facilmente comprar vários fundos que visam cada setor que desejam possuir.
• Baixo custo: ETFs também podem ser relativamente baratos, e eles só ficaram mais baratos com o tempo. O índice de despesas médio ponderado de um ETF de ações foi de 0,18 por cento em 2020, de acordo com o Investment Company Institute, e o número vem caindo na última década. Era ainda mais barato para ETFs de títulos, com uma proporção de despesas de apenas 0,13 por cento. Os investidores podem encontrar os maiores ETFs, como aqueles baseados no S&P 500, por muito mais barato do que mesmo. O SPDR S&P 500 Index Trust, por exemplo, custa menos de 0,1 por cento.
• Investimentos focados: Os ETFs também são populares porque permitem que os investidores criem exposição a setores ou temas de investimento específicos. Por exemplo, Os ETFs podem se concentrar em ações de alto rendimento ou com preços de valor. Eles podem ter como alvo ações de biotecnologia ou empresas com exposição ao Brasil ou Índia, por exemplo.
• Mais eficiente em termos fiscais: Os ETFs são estruturados de forma que façam apenas distribuições mínimas de ganhos de capital, manter as obrigações fiscais mais baixas para os investidores.

Existem desvantagens para ETFs?

Embora os ETFs tenham poucas desvantagens, há alguns a ter em conta.

• Pode ser supervalorizado: Os ETFs podem ser negociados com um valor patrimonial líquido mais alto do que suas participações individuais. Isso é, os investidores podem pagar mais pelo ETF do que ele realmente possui. Dito isto, esta situação não acontece com frequência e a propagação raramente é ampla, mas pode acontecer. Em contraste, os fundos mútuos sempre são negociados com base no valor patrimonial líquido.
• Não tão focado quanto anunciado: Os ETFs nem sempre oferecem o nível de exposição direcionado que alegam. Por exemplo, alguns ETFs fornecem exposição a certos países, e eles serão proprietários de empresas sediadas nessa área. O problema é que muitas vezes as grandes empresas que compõem grande parte do fundo obtêm grande parte de suas vendas fora da área-alvo. Por exemplo, imagine um ETF que dá exposição focada na Inglaterra, e para fazer isso ele possui, entre muitas outras empresas, uma participação em uma empresa britânica como a Diageo, um criador de espíritos. Mas a Diageo também obtém uma grande porcentagem de suas vendas fora do país. Portanto, um ETF pode ser muito menos focado em um nicho específico do que você imagina, dado o nome do fundo e o objetivo pretendido. Então, muitas vezes você tem que olhar para as participações de um fundo para entender o que você realmente possui.

ETFs x fundos mútuos

Embora os fundos mútuos e ETFs tenham objetivos semelhantes de possuir uma ampla variedade de ativos em um título, eles têm muitas diferenças importantes, e essas diferenças ajudaram os ETFs a prosperar, especialmente na última década. Aqui estão algumas das principais áreas em que esses dois tipos de fundos diferem.

Categoria Fundo mútuo ETF Despesa anual (2020) 0,50 por cento de média ponderada para fundos de ações; 0,42% para fundos de obrigações; média ponderada de 0,18% para fundos de ações; 0,13 por cento para fundos de obrigações Comissão Pode chegar a US $ 50 nas principais corretoras, embora muitos corretores ofereçam negociações gratuitas em fundos selecionados. Grátis nas principais corretoras online Mínimo inicial Muitas vezes, vários milhares de dólares, a menos que comprado como parte de um plano 401 (k) ou outro plano de aposentadoria. Normalmente, apenas o custo de uma única ação, às vezes apenas $ 10 ou $ 20, dependendo do fundo Estilo de gestão Ativo e passivo Principalmente passivo Quando ele comercializa? Depois que o mercado fecha; quando a bolsa está aberta Estratégias de investimento Todos os tipos, ações de valor, ações de dividendos, títulos, índices, etc.Todos os tipos, ações de valor, ações de dividendos, títulos, índices, etc. Permite diversificação? Sim Sim

* De acordo com o Investment Company Institute

A estratégia passiva usada principalmente por ETFs mantém as taxas de administração baixas, e esse baixo custo é repassado aos consumidores na forma de baixas taxas de despesas. Com o tempo, isso pressiona as taxas de despesas dos fundos mútuos para diminuir a fim de competir.

Os ETFs são bons para iniciantes?

Os ETFs são populares porque oferecem aos investidores muitas ferramentas e características valiosas. E isso é especialmente bom para investidores iniciantes.

• Baixo investimento mínimo: O mínimo para ETFs geralmente é o custo de apenas uma ação, que pode variar de muito pouco a talvez algumas centenas de dólares. Compare isso com o investimento inicial mínimo para um fundo mútuo, que pode chegar a vários milhares de dólares. E alguns corretores até permitem que você compre frações de ações, então você nem precisa do suficiente para um compartilhamento completo para começar.
• Normalmente sem comissão: Além disso, muitos corretores permitem que você negocie ETFs sem uma comissão. Schwab e Fidelity são exemplos notáveis, mas Robinhood também oferece todos os ETFs em sua plataforma sem uma taxa de negociação. Assim, você pode entrar no jogo com um custo muito baixo.
• Temático: Os ETFs também permitem que os investidores comprem facilmente um tema de investimento específico, mesmo que eles não saibam muito sobre isso. Se você não é um especialista em biotecnologia, um ETF de biotecnologia focado lhe dará exposição para a indústria, então você não precisa escolher quais empresas são as vencedoras.
• Diversificação: Os ETFs também oferecem diversificação instantânea. Você pode comprar um fundo e possuir um conjunto específico de empresas que se concentram em uma área do mercado, ou mesmo possuir todo o mercado. Em ambos os casos, você obtém diversificação e a redução de risco que vem com ela.
• Domine o mercado: Finalmente, ETFs também permitem que você tenha índices populares, como o S&P 500, permitindo que você "domine o mercado" e obtenha o retorno do mercado, que tem uma média de cerca de 10 por cento ao ano ao longo do tempo. É incrivelmente fácil para os investidores comprarem esse ETF e aproveitarem a média do mercado com pouco trabalho de investimento.

Aqui estão alguns dos principais ETFs a serem considerados neste ano.

Os ETFs são um bom investimento?

O desempenho de um ETF depende inteiramente dos estoques, títulos e outros ativos em que está investido. Se os investimentos do fundo aumentarem, então o ETF também aumentará. Se seus investimentos caírem de valor, o preço do ETF vai cair, também. Resumidamente, o desempenho do ETF é apenas uma média ponderada de todas as suas participações. Portanto, nem todos os ETFs são criados iguais, e é importante saber em que seu ETF está investido.

Mas a estrutura de um ETF é uma boa configuração para os investidores, em grande parte devido aos seus baixos custos.

ETFs tendem a ter taxas de despesas baixas - os fundos mais baratos custam apenas alguns dólares para cada $ 10, 000 investidos. Em grande parte, isso é porque eles são investimentos passivos, o que significa que eles usam índices predefinidos para determinar o que eles possuem, em vez de pagar gerentes de investimentos caros para vasculhar ativamente o mercado em busca das melhores participações. O objetivo de um ETF passivo é acompanhar o desempenho do índice que segue, não vencê-lo.

Além disso, Os ETFs também oferecem todos os benefícios listados acima:mínimos de baixo investimento, diversificação, um investimento focado ou temático e uma ampla escolha de fundos.

Resultado

Os ETFs têm se mostrado incrivelmente populares nas últimas décadas, e essa popularidade provavelmente continuará. Uma das estratégias de investimento mais populares - comprar e manter um fundo de índice S&P 500 - foi recomendada pelo lendário investidor Warren Buffett. Embora esse influxo de dinheiro possa soluçar quando o mercado flutua, a tendência de longo prazo para o investimento em ETF parece clara.