O que é um ETF alavancado?

p UMA ETF alavancado é um fundo negociado em bolsa que se destina a dar aos investidores melhores retornos, proporcionando-lhes uma alavancagem adicional usando dinheiro emprestado adicional. Os ETFs alavancados são mais sensíveis às mudanças do mercado do que a maioria dos outros tipos de fundos negociados em bolsa. Embora isso os torne mais lucrativos do que outros ETFs quando o mercado está estável e melhorando, também o torna muito mais vulnerável a perdas em mercados voláteis e deprimidos. É por isso que cada investidor deve decidir se os benefícios dos ETFs alavancados superam os riscos.

p Alavancado ETF Básico

p ETF é um acrônimo para Exchange-Traded Funds, veículos de investimento negociados em bolsas de valores de maneira semelhante às ações. Os fundos são compostos por ações e títulos com o mesmo tema. Embora tenham muitos recursos semelhantes aos de estoque, são mais baratos e impõem menos carga tributária aos investidores do que as ações.

p Embora a maioria dos ETFs seja negociada com o mesmo valor dos ativos subjacentes, Os ETFs alavancados são projetados para serem negociados a um valor maior, para que os investidores obtenham retornos maiores. Eles fazem isso pedindo mais dinheiro emprestado que é gerado usando técnicas de engenharia financeira, como swaps de ações, derivados e rebalanceamento. Idealmente, os ETFs alavancados devem gerar 2 a 3 vezes o valor original, mas a realidade é mais complicada do que isso.

p Empréstimos e ETFs alavancados

p Esse empréstimo envolvido na geração de lucro de ETFs alavancados é tanto sua maior força quanto sua fraqueza mais incapacitante. Como mencionado anteriormente, Os ETFs são projetados para serem negociados de maneira semelhante às ações. Isto significa que os seus valores mudam diariamente em função das condições de mercado e das condições financeiras das entidades empresariais a que pertencem os ativos. Esse, por sua vez, significa que, para continuar gerando lucro, a quantidade de dinheiro emprestado deve mudar de acordo.

p Isso não é um grande problema quando o mercado está bom, mas se o mercado enfrentar a desaceleração, o valor do fundo cai. Os gestores do fundo precisam vender ações para manter a relação valor-lucro. A venda dessas ações reduz ainda mais o valor dos ETFs alavancados, o que cria perdas maiores do que as que os devedores enfrentariam com outros ETFs em situação semelhante. Porque as perdas são acentuadas, os investidores terão mais dificuldade em gerar lucros quando a economia melhorar.

p Outros problemas com ETFs alavancados

p Além de sua vulnerabilidade a mudanças significativas no mercado, ETFs alavancados vêm com um menor, mas não falha menos notável. Não se pode pedir dinheiro emprestado sem custos de transação e taxas de administração. Esses custos são geralmente pagos com o valor dos ETFs alavancados. Isso significa que o dinheiro emprestado não está agregando tanto valor quanto deveria, assim, os investidores ganham menos lucro do que esperam. Quanto mais dinheiro é emprestado, maiores serão as perdas. Dependendo do valor dos ativos subjacentes, isso pode não importar muito, mas as perdas vão se somar ao longo dos anos, subcotando os lucros de longo prazo. Além disso, eles tornam as perdas que ocorrem quando o mercado cai muito mais agudas.

p Pesando prós e contras

p Em última análise, cabe a cada investidor decidir se os benefícios potenciais dos ETFs alavancados superam os riscos. Se o investidor decidir investir em ETFs alavancados, ele ou ela deve examinar seu histórico de desempenho nos últimos anos e compará-lo com as condições de mercado. Isso dará aos investidores uma ideia do tipo de perdas de ganhos que podem esperar. Se o ETF alavancado que eles estão procurando for novo, eles devem esperar pelo menos um ano e ver como se sai nas atuais condições econômicas.