Investimento ativo vs. investimento passivo:Qual é a diferença?

O investimento ativo pode parecer uma abordagem melhor do que o investimento passivo. Afinal, tendemos a ver as coisas ativas como mais poderosas, dinâmico e capaz. Mas em investir, ativo perde na maioria das vezes para passivo e não chega nem perto.

É por isso que o investimento passivo supera o ativo e um fator oculto que mantém os investidores passivos ganhando.

O que são investimento ativo e investimento passivo?

O investimento ativo e o investimento passivo são duas abordagens amplas para obter retornos.

O investimento ativo é o que você costuma ver em filmes e programas de TV. Envolve um analista ou trader identificando uma ação subvalorizada, comprá-lo e levá-lo para a riqueza. É verdade - há muito glamour em encontrar as agulhas subvalorizadas em um palheiro. Mas envolve análise e percepção, conhecimento do mercado e muito trabalho, especialmente se você for um trader de curto prazo.

Em contraste, o investimento passivo tem tudo a ver com uma abordagem de compra e manutenção de longo prazo, normalmente comprando um fundo de índice. O investimento passivo usando um fundo de índice evita a análise de ações individuais e a negociação dentro e fora do mercado. O objetivo desses investidores passivos é obter o retorno do índice, em vez de tentar ultrapassar o índice.

Um dos índices mais populares é o Standard &Poor’s 500, uma coleção de centenas das principais empresas da América. Outros índices bem conhecidos incluem o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq 100. Existem centenas de outros índices, e cada setor e sub-setor tem um índice composto pelas ações nele contidas. Um fundo de índice pode ser uma maneira rápida de comprar o setor.

Com fundos mútuos de baixa taxa e fundos negociados em bolsa agora uma realidade, é mais fácil do que nunca ser um investidor passivo, e é a abordagem recomendada pelo lendário investidor Warren Buffett.

Prós e contras do investimento ativo

Os investimentos ativos e passivos têm, cada um, alguns aspectos positivos e negativos, mas a grande maioria dos investidores será mais bem servida aproveitando as vantagens do investimento passivo.

Se você é um analista ou trader altamente qualificado, você pode ganhar muito dinheiro usando investimentos ativos. Infelizmente, quase ninguém é tão habilidoso. Certo, alguns profissionais são, mas é difícil ganhar ano após ano. Embora as comissões sobre ações e ETFs sejam agora zero nas principais corretoras online, os comerciantes ativos ainda têm que pagar impostos sobre seus ganhos líquidos, e muitas negociações podem levar a uma fatura enorme no dia do imposto.

Embora a negociação ativa possa parecer simples - parece fácil identificar uma ação subvalorizada em um gráfico, por exemplo - os day traders estão entre os perdedores mais consistentes. Não é surpreendente, quando eles têm que enfrentar os algoritmos de negociação computadorizados de alta velocidade e alta potência que dominam o mercado hoje. O big money opera nos mercados e tem muita experiência.

É tão difícil ser um trader ativo que a referência para se sair bem é vencer o mercado. É como o par no golfe, e você está indo bem se bater essa meta de forma consistente, mas a maioria não.

Um relatório de 2018 da S&P Dow Jones Indices mostra que mais de 63% dos gestores de fundos que investem em grandes empresas tiveram um desempenho inferior ao de seu índice de referência nos 12 meses anteriores. E fica pior com o tempo, com mais de 92 por cento incapazes de vencer o mercado há mais de 15 anos. São profissionais que têm como único foco vencer o mercado o máximo possível.

Mas essa façanha é tremendamente difícil de alcançar. É aí que entra o investimento passivo.

Prós e contras do investimento passivo

Os investidores passivos estão tentando “ser o mercado” em vez de vencê-lo. Eles preferem possuir o mercado por meio de um fundo de índice, e por definição eles receberão o retorno do mercado. Para o S&P 500, esse retorno anual médio tem sido de cerca de 10% em longos períodos. Por possuir um fundo de índice, os investidores passivos se tornam, na verdade, o que os operadores ativos tentam - e geralmente não conseguem - vencer.

Mais, o investimento passivo é muito mais fácil do que o investimento ativo. Se você investir em fundos de índice, você não tem que fazer a pesquisa, escolha as ações individuais ou faça qualquer outro trabalho braçal. Os investidores que compram e mantêm podem adiar os impostos sobre ganhos de capital até que eles vendam, portanto, eles não cobram muito de qualquer cobrança de impostos em um determinado ano.

Na melhor das hipóteses, investidores passivos podem olhar para seus investimentos por 15 ou 20 minutos na hora do imposto todos os anos e, de outra forma, concluir seus investimentos. Essa é outra vantagem do investimento passivo - o tempo livre para fazer o que você quiser, em vez de se preocupar em investir.

Claro, se você se diverte acompanhando o mercado como um trader ativo, então, sem dúvida, gaste seu tempo fazendo isso. Contudo, você deve perceber que provavelmente se sairá melhor passivamente.

A maneira fácil de fazer o investimento passivo trabalhar para você

Os fundos negociados em bolsa são uma ótima opção para investidores que procuram tirar proveito do investimento passivo. Os melhores têm taxas de despesas extremamente baixas, as taxas que os investidores pagam pela gestão do fundo. E esta é uma chave oculta para seu desempenho superior.

Os ETFs normalmente procuram corresponder ao desempenho de um índice de ações específico, em vez de vencê-lo. Isso significa que o fundo simplesmente replica mecanicamente as participações do índice, sejam quais forem. Portanto, as empresas de fundos não pagam por analistas e gerentes de portfólio caros.

O que isso significa para você? Alguns dos fundos mais baratos cobram menos de US $ 10 por ano para cada US $ 10, 000 você investiu no ETF. Isso é incrivelmente barato para os benefícios de um fundo de índice, incluindo diversificação, o que pode aumentar seu retorno ao mesmo tempo em que reduz o risco.

Em contraste, fundos mútuos são normalmente investidores ativos. A empresa de fundos paga muito dinheiro a gerentes e analistas para tentar vencer o mercado. Isso resulta em altos índices de despesas, embora as taxas estejam em uma tendência de queda de longo prazo pelo menos nas últimas duas décadas.

Contudo, nem todos os fundos mútuos são negociados ativamente, e o mais barato usa o investimento passivo. Esses fundos são competitivos em termos de custos com ETFs, se não mais barato em alguns casos. Na verdade, A Fidelity Investments oferece quatro fundos mútuos que cobram zero taxas de administração.

Portanto, o investimento passivo também tem um desempenho melhor porque é simplesmente mais barato para os investidores.

Resultado

O investimento passivo pode ser um grande vencedor para os investidores:não só oferece custos mais baixos, mas também tem um desempenho melhor do que a maioria dos investidores ativos, especialmente com o tempo. Você já pode estar fazendo investimentos passivos por meio de um plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador, como o 401 (k). Se você não é, é uma das maneiras mais fáceis de começar e aproveitar os benefícios do investimento passivo.