O que é o investimento de capital de risco?

O investimento de capital de risco é um tipo de investimento de capital privado que envolve o investimento em uma empresa que requer capital. O negócio geralmente requer capital para a configuração inicial (ou expansão). O investimento em capital de risco pode ser feito em um estágio ainda mais precoce, conhecido como “fase da ideia”. Um capitalista de risco pode fornecer recursos para um empreendedor. Empreendedor; um empreendedor é uma pessoa que começa, designs, lançamentos, e dirige um novo negócio. Em vez de ser funcionário e reportar-se a um supervisor, porque o primeiro acredita que o segundo pode ter uma ótima ideia de negócio.

O que é o investimento de capital de risco?

Os investimentos de capital privado são investimentos de capital que não são negociados em bolsas públicas (como a Bolsa de Valores de Nova YorkNew York Stock Exchange (NYSE). A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores). Os investidores institucionais e individuais geralmente investem em capital privado por meio de acordos de parceria limitada, que permitem aos investidores investir em uma variedade de projetos de capital de risco, preservando a responsabilidade limitada (do investimento inicial).

Os projetos de investimento de capital de risco são geralmente administrados por fundos de private equityFundos de patrimônio privado Os fundos de patrimônio privado são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um fixo com cada fundo de PE executando um portfólio de projetos em que é especializado. Por exemplo, um fundo de private equity especializado em inteligência artificial pode investir em uma carteira de dez projetos de capital de risco em veículos totalmente inteligentes.

Estágios de investimento de capital de risco

1. Capital em estágio de semente

O capital inicial é o capital fornecido para ajudar um empreendedor (ou potencial empreendedor) a desenvolver uma ideia. O capital do estágio de semente geralmente financia a pesquisa e desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os usa para melhorar os produtos existentes e introduzir novos produtos e serviços e pesquisa em mercados potenciais.

2. Capital em estágio inicial

O capital em estágio inicial é o investimento de capital de risco fornecido para estabelecer a operação inicial e a produção básica. O capital de estágio inicial apóia o desenvolvimento de produtos, marketing, fabricação comercial, e vendas.

3. Capital em estágio avançado

O capital em estágio posterior é o investimento de capital de risco fornecido após a empresa gerar receitas, mas antes de uma Oferta Pública Inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público . Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Aprenda o que é um IPO. Inclui o capital necessário para a expansão inicial (capital de segundo estágio), capital necessário para grandes expansões, melhoria do produto, grandes campanhas de marketing, fusões e aquisições (capital de terceiro estágio), e capital necessário para abrir o capital (mezanino ou capital ponte).

Características do investimento de capital de risco

1. Ilíquido

Os investimentos de capital de risco são geralmente investimentos de longo prazo e são bastante ilíquidos em comparação com os instrumentos de investimento negociados no mercado. Diferente, instrumentos de investimento negociados publicamente, Os investimentos de VC não oferecem a opção de pagamento de curto prazo. Os retornos de longo prazo dos investimentos de capital de risco dependem em grande parte do sucesso de um IPO.

2. Horizonte de investimento de longo prazo

Os investimentos de capital de risco apresentam um intervalo de tempo estrutural entre o investimento inicial e o pagamento final. O intervalo de tempo estrutural aumenta o risco de liquidez. Portanto, Os investimentos de VC tendem a oferecer retornos muito altos para compensar esse risco de liquidez maior do que o normal.

3. Grande discrepância entre a avaliação privada e a avaliação pública (avaliação de mercado)

Ao contrário dos instrumentos de investimento padrão que são negociados em alguma bolsa organizada, Os investimentos em VC são mantidos por fundos privados. Assim, não há como um investidor individual no mercado determinar o valor do investimento. O capitalista de risco também não sabe como o mercado avalia seu investimento. Isso faz com que os IPOs sejam objeto de especulação generalizada tanto do lado da compra quanto do lado da venda.

4. Os empresários não têm informações completas sobre o mercado

A maior parte do investimento de capital de risco é em projetos inovadores cujo objetivo é desestabilizar o mercado. Esses projetos oferecem retornos potencialmente muito elevados, mas também apresentam riscos muito elevados. Como tal, empreendedores e investidores de capital de risco muitas vezes trabalham no escuro porque ninguém mais fez o que eles estão tentando fazer.

5. Descompasso entre empreendedores e investidores de capital de risco

Um empreendedor e um investidor podem ter objetivos muito diferentes em relação a um projeto. O empresário pode estar preocupado com o processo (ou seja, os meios), ao passo que o investidor pode estar preocupado apenas com o retorno (ou seja, o fim).

6. Incompatibilidade entre investidores de capital de risco e gestores de fundos

Um investidor e um gestor de fundo podem ter objetivos diferentes em relação a um projeto específico. A diferença de juros depende muito do contrato assinado pelo gestor do fundo. Por exemplo, muitos gestores de fundos são pagos com base no tamanho do fundo de capital de risco e não com base nos retornos gerados. Esses gestores de fundos tendem a assumir riscos excessivos com relação aos investimentos.

Mais recursos

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• Financiamento de sementes Financiamento de sementes Financiamento de sementes (também conhecido como capital semente, dinheiro inicial, ou financiamento inicial) é o estágio inicial do processo de levantamento de capital de uma startup. O financiamento semente é um tipo de financiamento baseado em capital. Em outras palavras, os investidores comprometem seu capital em troca de uma participação acionária em uma empresa.
• Venture DebtVenture DebtVenture dívida é um tipo de financiamento de dívida obtido por empresas em estágio inicial e startups. Esse tipo de financiamento de dívida é normalmente usado como um método complementar ao financiamento de capital de risco. A dívida de risco pode ser fornecida por bancos especializados em empréstimos de risco e por credores não bancários.
• UnicornUnicorn; nas finanças, "unicórnio" é um termo que descreve uma startup de propriedade privada avaliada em mais de US $ 1 bilhão. O termo foi introduzido por um investidor de capital de risco, Aileen Lee, em 2013, para descrever raras startups de tecnologia avaliadas em mais de US $ 1 bilhão.