O que é Strangle?

Strangle é um método de investimentoMétodos de investimentoEste guia e uma visão geral dos métodos de investimento descreve as principais maneiras pelas quais os investidores tentam ganhar dinheiro e gerenciar o risco nos mercados de capitais. Um investimento é qualquer ativo ou instrumento adquirido com a intenção de vendê-lo por um preço superior ao preço de compra em algum momento futuro (ganhos de capital), ou com a esperança de que o ativo trará receita direta (como receita de aluguel ou dividendos). em que um investidor mantém uma opção de compra e uma opção de venda com a mesma data de vencimento, mas tem preços de exercício diferentes. Em uma estratégia de estrangulamento, um titular em vigor, combina os recursos de uma opção de compra e uma opção de venda em uma única negociação, e a posição geral é a rede das duas opções.

Um estrangulamento é uma boa estratégia de investimento se o investidor pensa que o título subjacente é vulnerável a um grande movimento de preço no curto prazo. Executar um estrangulamento significa que o investidor está apostando em um grande movimento de preço para cima ou para baixo nas ações subjacentes.

Embora um estrangulamento e um straddle sejam semelhantes, o primeiro envolve dois preços de exercício diferentes. Em um straddle, as opções de compra e venda compartilham preços de exercício semelhantes Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo das datas de expiração.

Resumo

• Strangle refere-se a uma estratégia de negociação na qual o investidor mantém uma posição em um título com uma opção de compra e uma opção de venda com diferentes preços de exercício, mas a mesma data de validade ..
• É usado quando o investidor acredita que haverá uma grande oscilação de preço no ativo subjacente, mas não tem certeza da direção ..
• Um strangle compartilha características de negociação semelhantes com um straddle, exceto que o primeiro envolve dois preços de exercício diferentes, e o último usou o mesmo preço de exercício.

Como funciona um estrangulamento

Estrangulamento Longo

Um longo estrangulamento é uma estratégia popular entre os investidores, onde tanto uma opção de compra quanto uma opção de venda longa com preços de exercício diferentes - mas com a mesma data de vencimento - são compradas simultaneamente.

Tipicamente, a opção de compra tem um preço de exercício mais alto do que o preço de mercado atual das ações subjacentes, enquanto a opção de venda tem um preço de exercício inferior ao preço de mercado atual. Esta estratégia de negociação tem potencial de lucro ilimitado em ambos os lados do mercado. O lucro é obtido quando o ativo subjacente se move além do ponto de equilíbrio em qualquer direção.

A perda máxima é limitada ao prêmio pago pelas duas opções e ocorre quando o ativo subjacente, na expiração, está entre os preços de mercado. Tem dois pontos de equilíbrio - o preço de mercado da opção de exercício de compra mais o débito, e o preço de exercício da opção de venda menos o débito.

Um longo estrangulamento é afetado pelos efeitos da redução do tempo. Antes da data de expiração, um valor de estrangulamento aumenta com um aumento na volatilidadeVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços e diminui com a diminuição da volatilidade.

Estrangulamento Curto

Por outro lado, um curto estrangulamento envolve o investidor simultaneamente vendendo opções de compra e venda a preços de mercado diferentes, mas com a mesma data de vencimento. A estratégia é benéfica para os investidores, uma vez que um prêmio é coletado da venda de ambas as opções, mas apenas se o preço do ativo subjacente permanecer dentro dos dois preços de exercício e as opções expirarem.

Os investidores executam a estratégia de estrangulamento curto com a expectativa de que o preço das ações subjacentes oscile para frente e para trás dentro de uma faixa, resultando na redução de tempo de ambas as opções. Se o preço aumentar além do preço de exercício da opção de compra ou abaixo do preço de exercício da opção de venda, a opção será exercida e o short strangle levará a uma perda.

Os investidores realizam o lucro máximo, que é o prêmio líquido para lançar as duas opções, quando o ativo subjacente fica entre os preços de exercício de ambas as opções. A oscilação de ida e volta leva ao lucro, uma vez que as opções não serão exercidas pelo titular das opções.

Tal como acontece com estrangulamento longo, short strangle tem dois pontos de equilíbrio - a soma do crédito premium coletado e o preço de mercado da chamada curta, e o preço de exercício da opção de venda a descoberto menos o prêmio coletado.

Strangle vs. Straddle

Um strangle e um straddle compartilham algumas características porque eles geram lucros quando há grandes movimentos de vaivém em um título subjacente. De forma similar, um straddle curto e um strangle curto são o mesmo, com um lucro limitado igual ao prêmio coletado de ambas as opções menos os custos de negociação.

No entanto, um longo straddle envolve a compra de opções de compra e venda ao mesmo preço de exercício, onde os lucros podem ser obtidos quando os preços estão para cima ou para baixo. As opções compradas são opções dentro do dinheiro.

Com um longo straddle, os investidores lucram antes do vencimento, quando o preço de exercício de uma opção de compra ou venda excede o prêmio total pago de ambos os lados de uma negociação. Isso implica que um straddle não requer necessariamente um grande salto de preço para ser lucrativo.

Outra diferença que diferencia as duas estratégias é que um estrangulamento é geralmente menos caro, mas carregado de risco mais alto, porque o ativo subjacente deve fazer um movimento maior para gerar lucro. Isso ocorre porque as opções fora do dinheiro são compradas.

Prós e Contras de um Estrangulamento

Prós

• Oferece potencial de lucro em movimentos de preços para cima ou para baixo
• Menos caro em comparação com outras estratégias de negociação, como straddle
• Oferece potencial de lucro ilimitado em ambas as direções

Contras

• Só é lucrativo após uma grande mudança no preço de exercício do ativo subjacente
• Vem com mais riscos em comparação com outras estratégias, como opções fora do dinheiro são usadas.
• Os efeitos da redução do tempo reduzem os lucros

Recursos adicionais

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• StraddleStraddleA estratégia de straddle é uma estratégia que envolve assumir simultaneamente uma posição comprada e uma posição vendida sobre um título. Considere o seguinte exemplo:Um trader compra e vende uma opção de compra e uma opção de venda ao mesmo tempo para o mesmo ativo subjacente em um determinado ponto do tempo
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
• Preço de mercado Preço de mercado O termo preço de mercado refere-se à quantidade de dinheiro pela qual um ativo pode ser vendido no mercado. O preço de mercado de um determinado bem é um ponto de convergência
• Call PremiumCall Premium Um prêmio de call refere-se ao valor acima do valor nominal que um investidor recebe quando o emissor da dívida resgata o título antes de sua data de vencimento.