O que é Straddle?

Uma estratégia straddle é uma estratégia que envolve assumir simultaneamente uma posição comprada e uma posição vendida sobre um título. Considere o seguinte exemplo:Um trader compra e vende uma opção de compra. Opção de chamada Uma opção de compra, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. e opção de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra. ao mesmo tempo para o mesmo ativo subjacente em um determinado ponto do tempo. Ambas as opções têm exatamente a mesma data de vencimento e preço de exercício.

A estratégia straddle é geralmente usada por um trader quando não tem certeza de que direção o preço irá se mover. As negociações em diferentes direções podem compensar as perdas umas das outras.

Em um comércio straddle, o trader pode ficar comprado (comprar) ambas as opções (call e put) ou vender (vender) ambas as opções. O resultado de tal estratégia depende do eventual movimento do preço das ações associadas. O nível de movimento dos preços, e não a direção do preço, afeta o resultado de um straddle.

Requisitos para um comércio straddle

Uma negociação é considerada straddle se cumprir os seguintes requisitos:

• O trader pode comprar ou vender opções de compra ou venda
• As opções devem fazer parte da mesma segurança
• O preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo de deve ser o mesmo para ambas as negociações
• A data de vencimento das opções deve ser a mesma

Quando usar a estratégia de opções de Straddle?

A estratégia de opções de straddle pode ser usada em duas situações:

1. Jogo direcional

É quando existe um mercado dinâmico e altas flutuações de preços, o que resulta em muita incerteza para o comerciante. Quando o preço da ação pode subir ou descer, a estratégia straddle é usada. Também é conhecido como volatilidade implícita.

2. Jogo de volatilidade

Quando há um evento na economia, como um anúncio de lucros, Orientação de ganhos; uma orientação de lucros é a informação fornecida pela administração de uma empresa de capital aberto a respeito de seus resultados futuros esperados, incluindo estimativas ou a liberação do orçamento anual, a volatilidade do mercado aumenta antes do anúncio ser feito. Os traders geralmente compram ações de empresas que estão prestes a ter lucro.

As vezes, muitos traders usam a estratégia straddle muito cedo, o que pode aumentar as opções de compra e venda de caixa eletrônico e torná-las muito caras para comprar. Os comerciantes precisam ser assertivos e sair do mercado antes que tal situação surja.

Exemplo de uma opção Straddle

A opção straddle é usada quando há alta volatilidade no mercado e incerteza no movimento do preço. Seria ideal usar o straddle quando há uma opção com muito tempo para expirar. O comerciante também deve garantir que a opção esteja no dinheiro, o que significa que o preço de exercício deve ser igual ao preço do ativo subjacente.

O trader desfruta de uma vantagem quando os valores da opção de compra ou venda são maiores ou menores do que quando a estratégia foi implementada pela primeira vez. Pode ajudar a contrabalançar o custo de negociação do ativo, e qualquer dinheiro deixado para trás é considerado lucro.

Suponha que as ações da Apple estejam sendo negociadas a $ 60, e o corretor decide iniciar um long straddle comprando a opção de compra e a opção de venda pelo preço de exercício de $ 120. A chamada custa $ 25, enquanto a opção de venda custa $ 21. O custo total para o comerciante é de $ 46 (25 + 21).

Se a estratégia do trader falhar, sua perda máxima será de $ 46. Na data de expiração, as ações da Apple são negociadas a $ 210, portanto, a opção de venda expira imediatamente, pois está fora do dinheiro, mas a opção de compra está no dinheiro (o preço de exercício está abaixo do preço de negociação), e quando a opção expira, a receita obtida na opção será de $ 90 (210 - 120). O custo inicial de $ 46 para o negociante é subtraído posteriormente, deixando o negociante com um lucro de $ 44 (90-46).

Suponha que o negociante saia do mercado antes da data de vencimento e as ações da Apple sejam negociadas ao preço de exercício de $ 120. A opção de compra está em $ 10, enquanto a opção de venda está em $ 25, o pagamento será o seguinte:

Ligue:($ 10 - $ 25) =- Perda de $ 15

Coloque:($ 25 - $ 21) = Lucro de $ 4

A perda líquida é - $ 11 .

Long straddle

Em uma longa caminhada, o trader compra as opções de compra e venda. A data de vencimento e o preço de exercício das opções devem ser iguais. Recomenda-se comprar a opção quando o estoque estiver desvalorizado ou com desconto, independentemente de como o estoque se move. É considerada uma operação de baixo risco para os investidores porque, como mostrado no exemplo, o custo de compra das opções de compra e venda é o valor máximo de perda que o negociante enfrentará.

Straddle curto

Um short straddle é o oposto de um long straddle e acontece quando o negociante vende opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. É melhor vender as opções de compra e venda quando as ações estão sobrevalorizadas, independentemente de como o estoque se move. É arriscado para o investidor, pois ele pode perder o valor total das ações para ambas as opções e o lucro obtido é limitado ao prêmio de ambas as opções.

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