O que é um Fundo Soberano de Riqueza (SWF)?

p Um fundo soberano (SWF), também conhecido como fundo de riqueza social, é o dinheiro excedente que um país acumula ao longo do tempo. O pool de fundos apoiado pelo governo é principalmente financiado pelas reservas cambiais de um país.

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p Outras fontes de fundos para uma conta SWF incluem:

• Reservas bancáriasReferências bancáriasAs reservas bancárias são as reservas mínimas de caixa que as instituições financeiras devem manter em seus cofres a qualquer momento. Os requisitos mínimos de reserva de caixa
• Receita excedente de indústrias que lidam com recursos naturais (por exemplo, o setor de petróleo)
• Superávits comerciais
• Os fundos não utilizados do orçamento do governo
• Pagamentos de transferência do governo

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Resumo

• Um fundo soberano refere-se a um pool de dinheiro investido de propriedade do estado e usado principalmente para proteger um país de choques econômicos.
• Os fundos no SWF de um país podem vir de várias fontes, incluindo superávit de reservas estrangeiras, receita de recursos naturais exportados, orçando superávits, e reservas bancárias.
• Entre os principais SWFs do mundo estão o Fundo Global de Pensão do Governo da Noruega, a Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi, e a China Investment Corporation.

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Tipos de fundos de riqueza social

p Existem várias categorias de fundos de riqueza social, nomeadamente:

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1. Fundos de estabilização

p Os fundos de estabilização também são conhecidos como fundos para dias chuvosos. Eles consistem em fundos reservados por um governo para proteger o país de choques econômicos. Choques econômicos são eventos imprevistos, que causam mudanças drásticas no crescimento econômicoCrescimento econômicoCrescimento econômico é um termo amplo que descreve o processo de aumento do produto interno bruto (PIB) real de um país. O crescimento pode ser. Os eventos imprevistos incluem:

• Aumentos inesperados de impostos ou cortes nos benefícios sociais
• Uma crise financeira, que pode desencadear um declínio na capacidade do banco central de emprestar ou dar crédito
• Um rápido aumento nas taxas de desemprego
• Um avanço imprevisto em tecnologia
• Um forte aumento nos preços do gás, óleo, e recursos naturais semelhantes
• Turbulência política

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p Por exemplo, um dos SWFs da Rússia é um fundo de estabilização. Como um dos maiores exportadores de gás e petróleo, o país está certamente exposto a riscos financeiros, que podem surgir de flutuações nos preços dos recursos. Assim, seu fundo de estabilização é usado principalmente para mitigar a economia de problemas financeiros desencadeados por uma queda drástica nos preços do petróleo ou gás.

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2. Fundo de Geração Futura

p Um fundo de geração futura é um fundo de poupança intergeracional. Muitos países criam esse tipo de fundo para que tenham dinheiro suficiente para atender aos custos emergentes da população idosa. Isso ajuda a aliviar a pressão sobre o orçamento do governo nos próximos anos.

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3. Fundo de Reserva de Investimento

p Um fundo de investimento de reserva difere de outros tipos de SWFs porque os fundos são reservados para fins de investimento. O objetivo principal da conta é gerar fundos que podem ser colocados em investimentos de longo prazo com altos rendimentos.

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4. Fundo de reserva de pensão

p Um fundo de reserva de pensão é o dinheiro reservado para financiar o sistema de pensões de um país. Segurança SocialSocial Security é um programa do governo federal dos EUA que oferece seguro social e benefícios para pessoas com renda inadequada ou sem renda. O primeiro Social. Com esse sistema instalado, o ônus de pagar as pensões não recai inteiramente sobre o orçamento do governo. Apesar de sua significância, nem todo país tem um fundo de reserva de pensão. É mais comum em países com populações cada vez maiores de idosos e baixas taxas de natalidade.

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Condições de investimento em um fundo soberano

p Como pode ser esperado, uma conta de fundo soberano é usada para manter uma quantidade substancial de dinheiro. Os investimentos que podem ser feitos com esses fundos diferem de um tipo de fundo para outro e entre países. De forma similar, não há nenhuma restrição sobre quando o estado pode dissolver ou criar outro SWF. Tudo depende de suas necessidades econômicas.

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Principais fundos de riqueza soberana globalmente

p Atualmente, existem vários SWFs no mundo hoje. Entre os SWFs que se classificam no topo estão:

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1. Fundo de pensão global do governo da Noruega

p O SWF Global do Fundo de Pensão do Governo também atende pelo nome de "Fundo do Petróleo". Foi criado em 1990, e agora detém ativos que valem mais de US $ 1 trilhão. O fundo norueguês destina-se a canalizar a receita da Noruega gerada por sua indústria de petróleo e investi-la em outras formas de ativos.

p A data, a principal fonte de dinheiro do fundo vem dos impostos pagos por diferentes empresas de petróleo, particularmente aqueles que desejam adquirir licenças para explorar petróleo.

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2. Autoridade de Investimento de Abu Dhabi (ADIA)

p A Autoridade de Investimentos de Abu Dhabi foi iniciada e ainda é propriedade do Emirado de Abu Dhabi. Na década de 1970, o emirado de Abu Dhabi percebeu que estava gerando muito dinheiro excedente com a indústria e as reservas de petróleo.

p Então, em 1976, o fundo de riqueza social ADIA foi criado com o objetivo principal de reinvestir o excesso de receita em outras plataformas em nome do governo. O fundo detém atualmente cerca de US $ 900 bilhões, e cresce cerca de 10% a cada ano.

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3. China Investment Corporation

p A China Investment Corporation foi projetada para reinvestir uma parte das reservas cambiais do país. Embora o número exato de ativos detidos pelo fundo permaneça desconhecido, seu valor é estimado em cerca de US $ 800 bilhões.

p Em 2017, o fundo foi usado para comprar uma participação de 45% em um prédio de escritórios com sede em Nova York no valor de US $ 2,3 bilhões.

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The Bottom Line

p Um fundo soberano se refere a um pool de receita que um país usa para diversificar sua carteira de investimentos. A maioria dos países com SWFs os financiou com apenas algumas commodities como seu principal fluxo de receita. As nações do Oriente Médio, que dependem fortemente da receita gerada por suas indústrias de petróleo, são um ótimo exemplo.

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Mais recursos

p Para ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial e levar sua carreira ao máximo em seu potencial, esses recursos adicionais serão muito úteis:

• Balance of TradeBalance of Trade (BOT) A balança comercial (BOT), também conhecido como balança comercial, refere-se à diferença entre o valor monetário das importações de um país e
• Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo.
• Korea Investment Corporation (KIC) Korea Investment Corporation (KIC) A Korea Investment Corporation (KIC) é um fundo soberano estabelecido pelo governo da República da Coreia em 1 de julho, 2005,
• Fluxos de receita Fluxos de receita Fluxos de receita são as várias fontes das quais uma empresa ganha dinheiro com a venda de bens ou prestação de serviços. Os tipos de