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O que é um esgotamento?

p Um sellout é uma situação em que os investidores são obrigados a alienar seus ativos devido a fatores não econômicos, como o divórcio, doença, ou chamadas de margem por uma corretora. Em tempos de pânico, os investidores estão mais interessados ​​em gerar liquidez rápida do que otimizar o retorno do título.

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p Quando a decisão de um investidor de vender suas ações não se relaciona com os fundamentos subjacentes, o preço das ações pode ser mal calculado, frequentemente abaixo do preço de mercado prevalecente da ação específica.

p Por exemplo, quando um investidor vende seus ativos rapidamente devido a uma necessidade de fluxo de caixa separada, os ativos não receberão a exposição normal de mercado e, subseqüentemente, o vendedor não receberá um valor justo de mercado por seu ativo. Em tempos de pânico, avaliadores usam um valor de liquidação forçadaValor de venda forçada Um valor de venda forçada é a estimativa do valor que uma empresa receberia se vendesse seus ativos uma peça por vez durante um evento imprevisto ou incontrolável. O avaliador presume que a empresa precisa vender seus ativos em um curto período de tempo em um leilão imediato. para determinar o valor do ativo.

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Resumo

  • Uma venda envolve a venda involuntária de ativos ou valores mobiliários devido a eventos imprevistos ou fatores não econômicos, como o divórcio, ordem legal, ou morte do devedor.
  • Uma venda também pode ocorrer quando uma corretora vende as posições de um investidor porque o investidor não respondeu a uma chamada de margem ou é incapaz de depositar fundos adicionais.
  • Quando ocorre uma liquidação, o ativo que está sendo alienado é vendido ao melhor preço disponível, que pode estar abaixo do valor justo de mercado.
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Compreendendo as vendas

p Uma liquidação pode ocorrer na conta de margem de um cliente mantida em uma corretora BrokerageA corretora fornece serviços de intermediário em várias áreas, por exemplo., investindo, obter um empréstimo, ou compra de imóveis. Um corretor é um intermediário que, quando o cliente não cumpre as regras do corretor sobre os requisitos de margem. Se o cliente comprou o título na margem, e seu preço cai, a conta do cliente é considerada insuficiente.

p Quando tal cenário ocorre, a corretora emite uma chamada de margem para o cliente, instruindo-os de que sua conta de margem na empresa está subestimada. Eles devem recarregar a conta ou vender parte de seus títulos para atender ao requisito de margem. Se o cliente não depositar mais dinheiro ou vender parte de seus títulos para compensar o saldo, a corretora está autorizada a vender parte do investimento do cliente.

p Por exemplo, suponha que John mantém uma conta de margem com a ABC Limited. O requisito de margem mínima da empresa é $ 1, 000, e a conta de margem de John carrega um valor líquido de $ 1, 300, que está acima do requisito de margem mínima da corretora.

p Supondo que os títulos de John tenham um desempenho insatisfatório, e seu valor líquido cai para $ 900, ABC Limited emitiria uma chamada de margem para John, exigindo que ele deposite fundos adicionais na conta ou venda parte de seus títulos para aumentar o valor da conta até a margem mínima exigida.

p Se John não responder à chamada de margem ou optar por não depositar fundos adicionais na conta, o corretor pode vender parte das posições atuais de John para reduzir o risco de alavancagem. Nesse caso, ABC Limited pode vender $ 100 do investimento de John para atender ao requisito de margem.

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Uma liquidação em uma conta marginal

p As vendas são comuns em corretoras, onde as corretoras podem ser forçadas a vender parte da posição atual de um investidor para atender ao requisito de margem mínima. Quando os clientes conduzem transações por meio de uma corretora, a empresa recebe uma comissão por facilitar as transações entre o vendedor e o comprador.

p Usualmente, os clientes mantêm contas de margem com a corretora, que lhes permite acessar fundos emprestados para usar na compra de ações e outros títulos. Uma vez que a conta de margem opera com fundos emprestados, a corretora usa os títulos adquiridos e quaisquer fundos depositados na conta como garantia. A garantia é um ativo ou propriedade que uma pessoa física ou jurídica oferece a um credor como garantia de um empréstimo. É usado como forma de obter um empréstimo, agindo como uma proteção contra perda potencial para o credor caso o devedor deixe de pagar seus pagamentos. se o cliente ficar inadimplente. A corretora cobra uma taxa de juros periódica na conta de margem. O investidor terá lucro se os títulos se valorizarem além da taxa de juros cobrada no uso dos fundos de margem.

p Se o patrimônio da conta de margem cair abaixo do nível de manutenção necessário, a corretora emitirá uma chamada de margem para o cliente, exigindo que eles depositem mais dinheiro ou vendam parte de seu investimento para compensar a diferença entre a margem de manutenção Margem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento para manter um investimento ou posição comercial e evitar um e o título preço.

p Se o cliente não responder, o corretor pode processar o investidor ou vender seus títulos para aumentar o capital da conta de margem. A corretora também pode pedir ao cliente para recarregar sua conta de margem a qualquer momento, mesmo se a conta ainda estiver dentro do requisito de margem.

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Uma Venda de Bens Pessoais

p As vendas também podem envolver a venda de bens pessoais devido a uma mudança na vida pessoal, como falência, processo de divórcio, ou mesmo a morte. Durante o processo de divórcio, o tribunal pode exigir que todos os bens matrimoniais sejam eliminados e o produto seja repartido entre as duas partes.

p Quando uma pessoa morre, o tribunal pode exigir que os bens do falecido sejam vendidos para pagar quaisquer dívidas que o falecido devia aos credores. Em processos de falência, um tribunal pode conceder um mandado de execução, autorizar a venda de ativos e propriedades de um devedor por meio de um leilão.

p Quando um tribunal emite um mandado de execução, exige que um oficial do tribunal ou xerife tome posse dos bens do devedor, como dinheiro, imobiliária, e outros ativos. O produto dos bens é repassado ao demandante para a liquidação das demandas autorizadas pelo juízo.

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Mais recursos

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  • Margin CallMargin CallA chamada de margem ocorre quando o valor de uma conta de margem cai abaixo do requisito de margem de manutenção da conta. Uma chamada de margem é uma demanda de uma corretora
  • Aflição Financeira Aflição Financeira Aflição Financeira é um termo comumente usado em finanças corporativas que descreve qualquer situação em que a situação financeira de um indivíduo ou empresa
  • Margin TradingMargin TradingMargin trading é o ato de tomar emprestado recursos de uma corretora com o objetivo de investir em títulos financeiros. O estoque comprado serve como garantia para o empréstimo. A principal razão por trás do empréstimo de dinheiro é ganhar mais capital para investir
  • ProbateProbateProbate é o processo legal e financeiro que ocorre após a morte de um indivíduo e lida especificamente com a vontade do indivíduo, propriedade, e