O que são opções Rolling LEAP?

Rolling LEAP options refere-se a estender a duração da negociação das opções de açõesModelos de preços de opçõesOs modelos de preços de opções são modelos matemáticos que usam certas variáveis ​​para calcular o valor teórico de uma opção. O valor teórico de um para o próximo período de negociação. Opções de rollover dos investidores para administrar uma posição vencedora ou perdedora. Em uma posição perdedora, eles estendem o tempo para evitar perdas antes de fechar a posição. Contudo, eles devem possuir dados suficientes e confiáveis ​​para apoiar sua decisão. De outra forma, eles podem incorrer em perdas maiores.

Se houver um sinal de melhoria contínua, não há necessidade de fechar a posição. A ação prudente será estender o comércio. O cenário ideal pode ser aquele em que o preço está bem próximo de onde o investidor deseja. Então, estendendo a duração, o investidor pode ter um ganho maior ou evitar uma perda.

Opções LEAP vs. Ações

As opções do LEAP são opções de longo prazo (vencimento em mais de um ano) sobre ações EstoqueO que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente. Com a introdução de opções LEAP, os investidores agora podem aproveitar as oportunidades de opções de longo prazo como um investimento de compra e manutenção. Por causa disso, os investidores não precisam fazer um grande dispêndio de capital. Ao rolar as opções do LEAP, eles podem estender sua posição de mercado ainda mais no futuro. LEAP significa “Long-term Equity Antecipation”.

Compreendendo o processo de opções de rolagem

Rolling LEAP options envolve simultaneamente o fechamento da posição existente e a abertura de uma nova posição com um preço de exercício diferente Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo, ou com uma expiração diferente, ou ambos. Um contrato de opção LEAP pode substituir outro contrato de opção LEAP estendendo a data de expiração. Se a opção tiver baixa volatilidade, o investidor deve manter maior alavancagem com custos de transação mínimos.

Exemplo

Digamos que Joe está investindo na negociação de opções LEAP. No mercado de ações, o preço das ações da Empresa X é $ 25 por ação. Joe decide comprar opções LEAP at-the-money sobre as ações. Uma vez que ele está negociando opções, ele paga um preço premium de $ 2,05 por ação. Ele compra 100 contratos de opções LEAP com um preço de exercício de $ 25 e um período de espera de 1 ano. Cada contrato, nesse caso, contém 100 compartilhamentos. Então, no total, ele optou por 10, 000 ações (100 contratos x 100 ações / contrato).

O valor total das ações é de $ 250, 000 ($ 25 por ação x 10, 000 ações). Contudo, já que ele está negociando contratos de opções, ele só precisa pagar uma taxa premium de $ 20, 500 (preço premium de $ 2,05 x 10, 000 ações). Para Joe empatar, as ações devem ser negociadas a $ 27,05 ($ 25 de preço de exercício + $ 2,05 de preço premium). Portanto, para ele ter lucro, As ações da Empresa X devem ser negociadas acima de $ 27,05.

Digamos que a ação esteja sendo negociada a $ 26,50 quando o período de vencimento ainda faltarem algumas semanas. Ele pode decidir rolar suas opções LEAP para o próximo período de negociação, prevendo um aumento no preço das ações. Esta é uma decisão razoável porque o preço está perto de onde ele deseja e mudou na direção que ele esperava. Só pode exigir um pouco mais de tempo para obter lucro.

Quando é o momento certo para lançar uma opção?

Rolar as opções do LEAP é uma decisão totalmente subjetiva. Não existe um guia definitivo sobre o momento certo para rolá-los. Contudo, existem algumas considerações importantes a serem levadas em consideração na decisão.

1. Quais foram as premissas iniciais do investidor?

O investidor deve considerar se suas premissas originais sobre o investimento ainda são válidas. Se seu ponto de vista agora é negativo, com base nas mudanças de preço ou nas notícias da empresa, então ele / ela pode decidir não rolar sua opção LEAP.

2. Se manter a opção é o melhor uso de capital

Mesmo que a rolagem da opção LEAP possa ser lucrativa, se o investidor especular, eles o farão, no melhor, desfrute de ganhos mínimos, então, eles podem considerar fechar sua posição e usar o dinheiro em outro lugar onde houver uma oportunidade melhor.

Rolling LEAP options é uma maneira simples para um investidor manter uma posição de baixo custo em uma ação por um período mais longo. A rolagem pode ser feita na esperança de evitar uma perda ou com o objetivo de obter um lucro maior.

Mais recursos

Obrigado por ler a explicação do CFI sobre as opções contínuas do LEAP. A CFI é fornecedora do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira . Inscreva-se hoje! programa de certificação e treinamento de analistas financeiros. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).
• Limite diário de negociaçãoLimite diário de negociaçãoO limite diário de negociação se refere ao valor máximo pelo qual o preço de uma ação ou outro título negociado em bolsa pode subir ou descer durante uma sessão de negociação. Os limites são decididos pela bolsa na tentativa de evitar extrema volatilidade ou manipulação nos mercados.
• Tempo de Ordem de Negociação Tempo de Ordem de Negociação - O tempo de ordem de comércio refere-se ao prazo de validade de uma ordem de negócio específica. Os tipos mais comuns de tempo de ordem de negociação são ordens de mercado, Pedidos GTC,
• Padrões de triângulo - Análise técnicaPadrões de triângulo - Análise técnica Os padrões de triângulo são padrões de gráfico comuns que todo trader deve conhecer. Os padrões de triângulo são importantes porque ajudam a indicar a continuação de um mercado de alta ou baixa. Eles também podem ajudar o trader a detectar uma reversão do mercado.