O que é análise de média-variância?

Análise de Média Variância é uma técnica que os investidores usam para tomar decisões sobre instrumentos financeiros para investir, com base na quantidade de risco que estão dispostos a aceitar (tolerância ao risco). Idealmente, os investidores esperam obter retornos mais elevados quando investem em ativos mais arriscados. Ao medir o nível de risco, os investidores consideram a variação potencial (que é a volatilidade dos retornos produzidos por um ativo) em relação aos retornos esperadosRetorno esperadoO retorno esperado de um investimento é o valor esperado da distribuição de probabilidade de possíveis retornos que ele pode fornecer aos investidores. O retorno do investimento é uma variável desconhecida que possui diferentes valores associados a diferentes probabilidades. desse ativo. A análise de média-variância essencialmente olha para a variância média no retorno esperado de um investimento.

A análise de média-variância é um componente da Teoria Moderna de Portfólio (MPT). Essa teoria se baseia no pressuposto de que os investidores tomam decisões racionais quando possuem informações suficientes. Uma das premissas da teoria é que os investidores entram no mercado para maximizar seus retornos e, ao mesmo tempo, evitar riscos desnecessários.

Ao escolher um ativo financeiro para investir, os investidores preferem o ativo com menor variação ao escolher entre dois investimentos idênticos. Um investidor pode obter diversificação investindo em títulos com variações variadas e retornos esperados. A diversificação adequada cria um portfólio em que uma perda em um título é contrabalançada por um ganho em outro.

Principais componentes da análise da média-variância

A análise de média-variância é composta por dois componentes principais, do seguinte modo:

1. Variância

A variância mede a distância ou dispersão dos números em um conjunto de dados em relação à média. Média. Média é um conceito essencial em matemática e estatística. Em geral, uma média refere-se à média ou ao valor mais comum em uma coleção de, ou média. Uma grande variação indica que os números estão ainda mais espalhados. Uma pequena variação indica uma pequena dispersão de números da média.

A variação também pode ser zero, o que indica nenhum desvio da média. Ao analisar uma carteira de investimentos, a variância pode mostrar como os retornos de um título são distribuídos durante um determinado período.

2. Retorno esperado

O segundo componente da análise de média-variância é o retorno esperado. Este é o retorno estimado que se espera que um título produza. Uma vez que é baseado em dados históricos, a taxa de retorno esperada. Taxa de retorno A taxa de retorno (ROR) é o ganho ou perda de um investimento durante um período de tempo equivalente ao custo inicial do investimento expresso como uma porcentagem. Este guia ensina que as fórmulas mais comuns não são 100% garantidas.

Se dois títulos oferecem a mesma taxa de retorno esperada, mas um vem com uma variação menor, a maioria dos investidores prefere esse título.

De forma similar, se dois títulos mostram a mesma variação, mas um dos títulos oferece um retorno esperado mais alto, os investidores optam pelo título com maior retorno. Ao negociar vários títulos, um investidor pode escolher títulos com diferentes variações e retornos esperados.

Análise da Média-Variância - Exemplo:Calculando o Retorno Esperado

Suponha uma carteira composta pelas duas ações a seguir:

Estoque A:$ 200, 000 com um retorno esperado de 5%.
Estoque B:$ 300, 000 com um retorno esperado de 7%.

O valor total do portfólio é de $ 500, 000, e o peso de cada ação é o seguinte:

Estoque A =$ 200, 000 / $ 500, 000
=40%

Estoque B =$ 300, 000 / $ 500, 000
=60%

A taxa de retorno esperada é obtida da seguinte forma:
=(40% x 5%) + (60% x 7%)
=2% + 4,2%
= 6,2%

Estratégias de Investimento

Ao criar uma estratégia de investimento, o objetivo de todo investidor é criar uma carteira de ações que ofereça os maiores retornos de longo prazo sem entrar em altos níveis de risco. Teoria de portfólio moderna, que inclui análise de média-variância, baseia-se na ideia de que os investidores são avessos ao risco. Portanto, eles se concentram na criação de um portfólio que otimiza o retorno esperado de acordo com um nível específico de risco. Os investidores entendem que o risco é uma parte inerente das ações de alto retorno. A solução para minimizar o risco é diversificar a carteira de investimentos.

Um portfólio pode ser composto de ações, títulos, fundos mútuosFundos mútuosUm fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e os benefícios e compensações de investir neles, etc, que quando combinados, vêm com vários níveis de risco. Se um título diminui de valor, idealmente, a perda é compensada por um ganho em outro título.

Uma carteira composta por vários tipos de títulos é considerada um melhor movimento estratégico, em comparação com uma carteira composta por apenas um tipo de título. A análise de média-variância pode ser uma parte importante de uma estratégia de investimento.

Leituras Relacionadas

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• Investindo:um Guia para IniciantesInvesting:Um Guia para Iniciantes O guia Investing for Beginners daCFI lhe ensinará os princípios básicos de investimento e como começar. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação
• Prêmio de risco de mercado Prêmio de risco de mercado O prêmio de risco de mercado é o retorno adicional que um investidor espera de manter uma carteira de mercado arriscada em vez de ativos sem risco.
• Portfolio VariancePortfolio VarianceA variância da carteira é um valor estatístico que avalia o grau de dispersão dos retornos de uma carteira. É um conceito importante na teoria de investimento moderna. Embora a medida estatística por si só possa não fornecer insights significativos, podemos calcular o desvio padrão da carteira usando a variância da carteira.
• Títulos Públicos Títulos Públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas.