O que é uma opção Knock-Out?

Uma opção knock-out é um contrato de opções que perderá o valor se o investimento atingir um preço específico. Nesse caso, o contrato de opções é "nocauteado, ”E o investidor não receberá uma recompensa. Um contrato de opções Opções:opções de compra e venda Uma opção é um contrato derivado que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado. refere-se a um acordo entre um comprador e um vendedor para comprar ou vender um ativo até uma data de vencimento a um determinado preço.

Uma opção de knock-out é o oposto de uma opção de knock-in. É um tipo de opção de barreira, que é um tipo de contrato de opções em que o pagamento do investimento depende da capacidade do ativo de atingir um determinado preço especificado no contrato.

Uma vez que as opções de eliminação podem se tornar potencialmente inúteis, eles geralmente são vendidos com um pequeno desconto em comparação com uma opção normal. Opção Vanilla O termo "opção vanilla" refere-se a um tipo de instrumento financeiro que permite aos seus detentores comprar ou vender um underlier, que é um ativo subjacente, que é um tipo de contrato de opções que não inclui termos especiais no contrato. Ele apenas dá aos investidores o direito de comprar ou vender a um preço predeterminado em uma data específica.

Tipos de opções de Knock-Out

1. Opção Knock-Out Down-and-Out

Uma opção down-and-out é um tipo de opção knock-out que dá ao titular da opção o direito de comprar ou vender o ativo subjacente no contrato de opções ao preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular do opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo. Isso é válido, desde que o preço do ativo não desça abaixo de um determinado preço especificado no contrato, chamado de preço de barreira. No caso em que o preço do ativo atinge o preço de barreira e cai abaixo dele, então os contratos de opção serão considerados sem valor, e está nocauteado.

Observe que um preço de exercício se refere a um preço específico escrito no contrato de opções que permite que o ativo seja comprado ou vendido a esse preço específico uma vez que o contrato seja exercido.

2. Opção de Knock-Out Up-and-Out

Uma opção up-and-out é um tipo de opção knock-out que dá ao titular da opção o direito de comprar ou vender o ativo no contrato de opções a um preço específico, apenas quando o preço do ativo não ultrapassa o preço de barreira.

Nesse caso, o ativo pode ser comprado ou vendido pelo preço de exercício. Contudo, se o preço do ativo for mais alto do que o preço de barreira, então o contrato de opções também será considerado sem valor, e está nocauteado.

Exemplo de uma opção Knock-Out

Para uma opção de baixo custo, você compra uma opção knock-out com um preço de barreira de $ 50, um preço de exercício de $ 70, e um preço de ativo de $ 60. Se o preço do ativo nunca atinge o preço de barreira de $ 50 e não desce abaixo dele antes da data de vencimento, então o contrato de opções pode ser exercido, e o investidor receberá uma recompensa.

Contanto que o preço do ativo nunca alcance o preço de barreira, então, o investidor pode vender o contrato de opções pelo preço de exercício de $ 70, não importa qual seja o preço do ativo no momento da venda. Pelo contrário, se o preço do ativo cair para $ 50 ou menos antes de expirar, o contrato de opções será considerado sem valor.

No caso de uma opção up-and-out, se assumirmos que o preço de barreira é $ 70, o preço de exercício é $ 60, e o preço do ativo é $ 50. Se o preço do ativo nunca subir o suficiente para atingir o preço de barreira de $ 70 e não ultrapassar antes da data de vencimento, então o contrato de opções ainda terá validade e poderá ser exercido.

Contudo, se o preço do ativo exceder o preço de barreira de $ 70 antes da data de vencimento, o contrato de opções é "nocauteado", não pode ser exercido, e será considerado inútil.

Recursos adicionais

A CFI é a fornecedora oficial da Página do Programa Global Markets &Securities Analyst (CMSA) ™ - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários certificado. Avance sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Opções americanas vs europeias vs bermudensesAmerican vs européias vs opções bermudenses Existem diferentes tipos de opções que diferem em termos de restrições de exercício. Vamos explorar as opções americano x europeu x bermudense para descobrir
• Opção sem capital próprio Opção sem capital Uma opção sem capital é uma opção com um ativo subjacente que não é uma ação ordinária. Na maioria dos casos, opções não relacionadas a ações incluem índices e
• Opções exóticas Opções exóticas Opções exóticas são as classes de contratos de opção com estruturas e recursos que são diferentes das opções convencionais (por exemplo, Opções americanas ou europeias). As opções exóticas são diferentes das opções regulares em suas datas de vencimento, preços de exercício, recompensas, e subjacente como
• Mecanismos de negociação Mecanismos de comércio Os mecanismos de comércio referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois principais tipos de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem