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Qual é a razão K?

O K-Ratio é uma ferramenta estatística que nos ajuda a medir duas coisas - o crescimento do retorno e a consistência desse crescimento em um período especificado. Muitas vezes é usado para determinar o risco versus recompensa de investir em um determinado ativo, bem como a consistência do retorno desse risco. O cálculo para o K-Ratio é realizado criando uma tendência linear para um conjunto de dados e estimando a inclinação / variabilidadeVariabilidadeVariabilidade é um termo usado para descrever o quanto os pontos de dados em qualquer distribuição estatística diferem uns dos outros e de seu valor médio dos dados .

Um coeficiente K mais alto é indicativo de melhor desempenho do que um coeficiente K baixo. O índice pode ser uma ferramenta útil para qualquer negociante ou investidor para comparar diferentes ações que eles podem estar pesquisando para determinar se é um investimento prudente ou a ser evitado em sua totalidade. O K-Ratio é freqüentemente usado em estatísticas para determinar a linha de tendência geral de uma variável.

História do K-Ratio

Lars Kestner criou o K-Ratio em 1996 para medir a lucratividade geral de uma estratégia. O índice foi projetado de forma que um investidor ou gestor financeiro pudesse olhar um conjunto de dados e tentar obter uma linha reta com pequeno desvio. Isso ajudaria a significar que eles estão olhando para um ativo ou produto de investimento com um retorno lucrativo.

O K-Ratio, de acordo com Kestner, foi introduzido como um índice complementar ao Índice SharpeSharpe Ratio O Índice Sharpe é uma medida de retorno ajustado ao risco, que compara o excesso de retorno de um investimento com seu desvio padrão de retornos. O Índice de Sharpe é comumente usado para avaliar o desempenho de um investimento, ajustando o seu risco. Ao longo dos anos, Kestner fez pequenos ajustes na proporção, incluindo fatores de ajuste para diferentes tipos de observações de retorno e diferentes períodos de retorno.

Como calcular a razão K

O cálculo do K-Ratio é realizado criando uma série temporal de dados que pertencem a um evento ou estratégia. Os retornos são somados de forma composta, e então somados geometricamente. Em um artigo escrito por Lars Ketner, o criador do K-Ratio, ele cita seu cálculo da seguinte forma:

Profissionais de finanças e o K-Ratio

No campo das finanças, Os K-Ratios podem ser usados ​​para medir o desempenho e a viabilidade de longo prazo de ações e outros títulos. O K-Ratio é uma ferramenta útil; Contudo, é frequentemente usado em conjunto com outros índices financeiros e contábeis principais. Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados de demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa para determinar dados quantitativos sobre a viabilidade de um investimento.

Compreender as tendências é apenas parte da imagem, e subestimar como os fatores qualitativos podem influenciar as tendências também é fundamental para entender possíveis quedas nas métricas de desempenho, como o K-Ratio. Como profissionais e estudantes de finanças, devemos sempre entender que nenhuma ferramenta é perfeita para predizer o desempenho futuro, e frequentemente, saber como contextualizar e interpretar as métricas de desempenho em um quadro mais amplo pode nos tornar um profissional ou aluno eficaz.

Resumo

  • O K-Ratio nos ajuda a medir duas coisas - o crescimento do retorno e a consistência desse crescimento ao longo de um período especificado. Um coeficiente K mais alto é indicativo de melhor desempenho do que um coeficiente K baixo.
  • No campo das finanças, Os K-Ratios podem ser usados ​​para medir o desempenho e a viabilidade de longo prazo de ações e outros títulos.
  • O cálculo da razão é realizado criando uma série temporal de dados que pertencem a um evento ou estratégia. Ele foi projetado para que um investidor ou gestor financeiro pudesse olhar um conjunto de dados e tentar obter uma linha reta com pequeno desvio.

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