ETFFIN Finance >> Finanças pessoais curso >  >> Gestão financeira >> investir

O que é uma Declaração de Política de Investimento (IPS)?

Uma declaração de política de investimento (IPS), um documento elaborado entre um gerente de portfólioGerente de portfólioGerentes de portfólio gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gerenciamento de portfólio de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Os gerentes de portfólio são profissionais que gerenciam carteiras de investimento, com o objetivo de alcançar os objetivos de investimento de seus clientes. e um cliente, descreve as regras e diretrizes que o gerente de portfólio deve seguir ao considerar a alocação de ativos na carteira do cliente. Em outras palavras, uma declaração de política de investimento descreve como um gerente de portfólio deve gerenciar o dinheiro do cliente.

Resumo rápido:

  • Uma declaração de política de investimento é um documento elaborado entre um gerente de portfólio e um cliente que descreve os objetivos do portfólio do cliente e informações relevantes para atingir os objetivos.
  • Os componentes de uma declaração de política de investimento são escopo e propósito, governança, investimento, objetivos de retorno e risco, e gestão de risco.
  • Um IPS fornece orientação aos gerentes de portfólio ao tomar decisões de portfólio e ajuda a evitar que os clientes tomem decisões emocionais relacionadas ao seu portfólio.

Compreendendo uma Declaração de Política de Investimento

Uma declaração de política de investimento fornece orientação aos gerentes de portfólio ao tomarem decisões de portfólio. Decisões de alocação de ativos, tolerância ao risco do cliente, leverageLeverageLght é uma estratégia que as empresas usam para aumentar os ativos, fluxos de caixa, e retorna, embora também possa aumentar as perdas. Existem dois tipos principais de alavancagem, requisitos de liquidez, e restrições ao investimento em segurança estrangeira são alguns exemplos de questões abordadas em um IPS.

Uma declaração de política de investimento bem construída fornece uma estrutura para as decisões de investimento feitas pelo gerente de portfólio e também ajuda a comprometer o cliente com uma estratégia de investimento de longo prazo. As decisões emocionais tomadas pelo cliente para a carteira podem ser evitadas - um IPS atua para lembrar os clientes sobre os objetivos e estratégias globais da carteira.

Componentes de uma Declaração de Política de Investimento

Fazendo referência a um documento publicado pelo CFA Institute, os componentes de uma declaração de política de investimento são os seguintes:

1. Escopo e objetivo

  • Estabelecer e construir um contexto em relação à fonte de riqueza do investidor
  • Identificando e definindo o investidor
  • Estabelecer funções e responsabilidades do gerente de portfólio
  • Identificar uma estrutura de gestão de risco
  • Atribuindo responsabilidade pelo monitoramento e relatórios de portfólio

2. Governança

  • Especificando responsabilidades na determinação, executando, e monitorar os resultados da implementação da declaração da política de investimento
  • Descrever o processo relacionado à revisão da atualização do IPS
  • Autoridade de descrição na contratação e demissão de fornecedores associados ao portfólio
  • Atribuindo responsabilidade na determinação da alocação de ativos da carteira, incluindo entradas usadas e os critérios usados ​​para desenvolver as entradas
  • Atribuindo responsabilidade pelo monitoramento e relatórios de gestão de risco

3. Investimento, Retornar, e objetivos de risco

  • Descrever o objetivo geral de investimento
  • Declarando o retorno, risco, e premissas de gastos (saídas na carteira)
  • Definindo a tolerância ao risco do investidor
  • Descrever as restrições relevantes (requisitos de liquidez, considerações fiscais, restrições a certos investimentos, Restrições legais)
  • Descrever quaisquer outras considerações que possam ser relevantes para a estratégia de investimento

4. Gestão de Risco

  • Estabelecer medidas de desempenho e relatar responsabilidades
  • Especificando métricas usadas para medir e avaliar o risco
  • Definir o processo de rebalanceamento de portfólio e alocações de ativos alvoAsset AllocationAsset alocação refere-se a uma estratégia na qual os indivíduos dividem sua carteira de investimentos entre diferentes categorias

Exemplo Teórico

A seguir está um exemplo teórico de como uma declaração de política de investimento pode evitar decisões emocionais.

Em 2018, uma cliente idosa redigiu um IPS com seu gerente de portfólio. A declaração da política de investimento descreve, entre outras coisas, que a carteira está impedida de investir em investimentos especulativos de alto risco.

Com a iminente legalização da cannabis no Canadá e vendo o burburinho criado pelos estoques de cannabis, a cliente se encontra com seu gerente de portfólio e descreve sua ideia de mudar toda a alocação de ativos de capital do portfólio em ações de cannabis para pegar a onda. O cliente acredita que a indústria continuará crescendo e superando outras indústrias.

Com um IPS elaborado, o gestor da carteira indica ao cliente que a carteira não pode investir em investimentos especulativos de alto risco. O gerente de portfólio destaca que as ações de cannabis são altamente especulativas, pois incluem premissas de crescimento de receita que não são realistas e estão atualmente sendo negociadas em múltiplos de avaliação extremosTipos de múltiplos de avaliação Existem muitos tipos de múltiplos de avaliação usados ​​na análise financeira. Eles podem ser categorizados como múltiplos de patrimônio líquido e múltiplos de valor empresarial.

Adicionalmente, o gerente de portfólio afirma que, embora as ações de maconha possam ter um bom desempenho no curto prazo devido às manchetes constantes, aumentaria significativamente o risco do portfólio e potencialmente colocaria o portfólio em risco de atingir seu objetivo de longo prazo.

Compreender os fatos apresentados pelo gerente de portfólio, o cliente decide seguir junto com a declaração da política de investimento da carteira e evitar o espaço da maconha.

Mais recursos

CFI é o fornecedor oficial do Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira Certificado (FMVA) ®A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em suas finanças carreira. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

  • Alocação dinâmica de ativosA alocação dinâmica de ativosA alocação dinâmica de ativos é uma estratégia de investimento que envolve o ajuste frequente dos pesos em uma carteira com base no desempenho geral do mercado ou no desempenho de certos títulos.
  • Investindo:um Guia para IniciantesInvesting:Um Guia para Iniciantes O guia Investing for Beginners daCFI lhe ensinará os princípios básicos de investimento e como começar. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação
  • ProspectoProspecto Um prospecto é um documento de divulgação legal que as empresas devem apresentar à Securities and Exchange Commission (SEC). O documento traz informações sobre a empresa, sua equipe de gestão, desempenho financeiro recente, e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber.
  • Tipos de due diligenceTipos de due diligenceUm dos processos mais importantes e demorados em uma transação de M&A é a due diligence. O processo de due diligence é algo que o comprador realiza para confirmar a exatidão das alegações do vendedor. Um potencial negócio de M&A envolve vários tipos de due diligence.