O que é Análise de Intermercado?

p A análise intermercado envolve a análise de mais de uma classe relacionada de ativos - como ações, títulos, commoditiesCommoditiesCommodities são outra classe de ativos, assim como ações e títulos. A maioria das commodities são produtos que vêm da terra que possuem, e moedas. A análise é feita para ajudar a determinar a força ou a fraqueza da classe de ativo que está sendo considerada. O conceito foi introduzido pela primeira vez por John Murphy, um analista do mercado financeiro, em seu livro, “Negociando com Análise de Intermercado.”

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p De acordo com Murphy, os comerciantes podem se beneficiar ao observar as relações entre diferentes classes de ativos. A análise de intermercado pode ajudar os investidores a identificar o estágio do ciclo de investimento, junto com classes de ativos de melhor e pior desempenho.

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Quebrando a análise de intermercado

p A análise de intermercado envolve olhar para classes de ativos. Classe de conjunto Uma classe de ativos é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Normalmente são negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos. ou mercados financeiros que têm fortes correlações. Por exemplo, ao analisar o mercado de ações dos EUA, um investidor pode olhar para mercados relacionados, como o dólar americano, preços de commodities, e o mercado de títulos. Os preços das commodities costumam ter um efeito direto no mercado de ações dos Estados Unidos. Portanto, a análise conjunta de commodities e ações pode ser usada para ajudar a prever a direção futura do mercado de ações.

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Correlação de Análise Intermercado

p Analisar as relações intermercados entre duas ou mais variáveis ​​geralmente é possível com os dados disponíveis, comparações de gráficos, ou uma planilha. A maioria dos investidores / negociantes usa correlações para analisar a relação intermercado entre uma variável e uma segunda variável em um conjunto de dados diferente. O grau de correlação CorrelationA é uma medida estatística da relação entre duas variáveis. A medida é melhor usada em variáveis ​​que demonstram uma relação linear entre si. O ajuste dos dados pode ser representado visualmente em um gráfico de dispersão. entre as variáveis ​​indica a força do relacionamento.

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1. Correlação positiva

p Um estudo de correlação de duas variáveis ​​pode produzir uma correlação positiva ou negativa. Correlação positiva significa que as duas variáveis ​​tendem a se mover em conjunto. A leitura de correlação pode chegar a +1,0, o que seria uma correlação positiva perfeita. No mundo dos investimentos, isso significaria que dois ativos ou classes de ativos se movem paralelamente entre si. Obviamente, correlação perfeita é muito rara.

p Qualquer leitura entre +0,7 a +1,0, sustentado por um longo período de tempo, indica que as duas variáveis ​​são estatisticamente significativas entre si. Identificar esses relacionamentos por meio da análise intermercado pode ser muito útil para os investidores na tomada de decisões de compra / venda.

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2. Correlação negativa / inversa

p Por outro lado, uma correlação negativa, também conhecida como correlação inversaCorrelação negativa Uma correlação negativa é uma relação entre duas variáveis ​​que se movem em direções opostas. Em outras palavras, quando a variável A aumenta, a variável B diminui. Uma correlação negativa também é conhecida como correlação inversa. Veja exemplos, gráficos e, mostra uma relação negativa entre duas variáveis. Os valores de correlação negativos podem chegar a -1,0. Uma correlação sustentada entre -0,7 a -1,0 indica uma relação estatisticamente significativa. Com correlações negativas, é importante ter em mente que as variáveis ​​se moverão inversamente umas às outras.

p Quando o relacionamento está próximo do ponto zero, indica que a relação entre as duas variáveis ​​é fraca. Se a relação passar de positiva para negativa (e vice-versa), mostra que a relação entre as duas variáveis ​​é instável, e não pode ser invocado para fornecer orientação comercial. Essencialmente, não há correlação confiável entre as variáveis.

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Relações inflacionárias e deflacionárias

p Dois dos principais fatores que influenciam a análise e as relações entre os mercados são as forças inflacionárias e deflacionárias. As relações intermercados mais claramente definidas afetadas pela inflação / deflação incluem títulos e commodities, ações e títulos, e commodities e o dólar americano.

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1. Relações inflacionárias

p Em um ambiente inflacionário, geralmente há uma correlação positiva entre ações e títulos. Quando o valor de um ativo aumenta, o outro ativo segue o exemplo. Tipicamente, títulos mudam de direção antes de ações, portanto, uma reversão na direção dos preços dos títulos pode indicar que a tendência dos preços das ações pode mudar em um futuro próximo.

p Avançar, durante a inflação, normalmente existe uma relação inversa entre o dólar americano e as commodities, e entre títulos e commodities. Quando uma classe de ativos aumenta de preço, a outra classe de ativos diminui.

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2. Relações deflacionárias

p Em um ambiente deflacionário, geralmente há uma relação inversa entre os preços das ações e os preços dos títulos. Observe que isso se traduz em uma correlação positiva entre os preços das ações e as taxas de juros.

p Também, existe uma relação inversa entre o dólar americano e os preços das commodities, bem como entre títulos e commodities. Estes apresentam os mesmos cenários de um ambiente inflacionário. A única correlação positiva em um ambiente deflacionário é entre os preços das ações e os preços das commodities.

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Importância da Análise de Intermercado

p A análise intermercado pode fornecer uma visão sobre a direção futura dos mercados financeiros. Determinar as correlações entre vários tipos de classes de ativos pode fornecer confirmações importantes para a direção provável do ativo que está sendo considerado. Por exemplo, as relações entre certas ações podem fornecer insights sobre quando uma nova tendência está começando. Isso pode ajudar os investidores a sair de posições existentes ou entrar em novas posições que possam lucrar com uma mudança de tendência.

p Contudo, nenhum método de análise é projetado para ser usado como o único método de análise de ativos. A análise de intermercado é usada com mais eficácia junto com outras ferramentas ou técnicas analíticas. Também, tenha em mente que as correlações reveladas pela análise intermercado não têm garantia de permanência estável.

p Mudanças nas condições econômicas podem levar a mudanças nas correlações. Correlações positivas entre classes de ativos podem se tornar correlações negativas, ou uma correlação pode deixar de existir completamente - o que significa que não há mais qualquer relação estatisticamente significativa entre os ativos.

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Recursos adicionais

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