O que são Derivativos de Taxa de Juros (IRD)?

Os derivados de taxa de juro (IRD) são um produto derivado baseado numa taxa de juro de referência ou grupo de taxas de juro. Eles são usados ​​por traders e tomadores de empréstimos para proteger suas posições ou especular sobre os movimentos do mercado.

Os derivativos de taxas de juros são freqüentemente chamados de IRDs e são subclassificados em essencialmente dois tipos:lineares e não lineares. Eles são então divididos em IRDs “baunilha” e “exóticos”. Discutiremos as diferenças no artigo a seguir e sua importância na especulação e cobertura do mercado. Cobertura A cobertura é uma estratégia financeira que deve ser entendida e utilizada pelos investidores devido às vantagens que oferece. Como um investimento, ele protege as finanças de um indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor. Os derivativos de taxa de juros também vêm com o mercado inerente e o risco de exposição.

Resumo

• Os derivados de taxa de juro (IRD) são derivados com base numa taxa de juro de referência ou grupo de taxas de juro.
• Comerciantes e tomadores de empréstimos usaram derivativos de taxas de juros para proteger suas posições ou especular sobre os movimentos do mercado.
• Os IRDs são subclassificados em dois tipos:lineares e não lineares. Eles são subdivididos em IRDs “baunilha” e “exóticos”.

IRDs lineares vs. IRDs não lineares

Quando um IRD é linear, seu valor é geralmente altamente correlacionado às mudanças de um para um na taxa de juros subjacente ou no mercado de taxas de juros que representa. Esses produtos costumam ser encontrados com nomes diferentes.

Os IRDs não lineares são geralmente ditados por um movimento maior que um para um na taxa de juros subjacente ou grupo de taxas de juros. Muitas vezes, eles incorrem em extrema volatilidade, portanto, devem ser cuidadosamente utilizados por profissionais e comerciantes. Os diferentes tipos de produtos geralmente atribuídos a IRDs lineares e não lineares podem ser encontrados no gráfico abaixo:

Vanilla IRDs e IRDs exóticos:analisando as diferenças

Os IRDs exóticos são geralmente definidos como derivados de taxas de juros com uma extensão especializada. Por exemplo, se um determinado derivado vem com datas de início e término fora das normas convencionais ou IRDs, é considerado um produto mais exótico.

Por outro lado, se inclui recursos mais convencionais em relação a todos os aspectos, incluindo datas de término, ele pode ser descrito como um IRD vanilla. Produtos exóticos podem ser encontrados com muitos nomes de produtos diferentes, incluindo obrigações hipotecárias garantidas, swaptions de moeda cruzada Swap de moeda cruzadaO swap de moeda cruzada refere-se a um acordo entre duas partes para negociar moedas. Durante a troca, os pagamentos de juros são trocados periodicamente, e flutuadores inversos, para nomear alguns.

Riscos de investimento de taxa de juros:uma abordagem preventiva

Derivativos de negociação envolvendo taxas de juros requerem um conhecimento significativo do mercado de taxas de juros. Eles exigem um amplo entendimento de como as forças de mercado podem influenciar a taxa de juros e como os bancos centrais podem desempenhar um papel fundamental na determinação do valor final de uma negociação de derivativos.

Gestão de risco Gestão de risco A gestão de risco engloba a identificação, análise, e resposta aos fatores de risco que fazem parte da vida de uma empresa. Geralmente é feito com é uma parte crítica da utilização de IRDs e, se mal posicionado, pode expor o investidor a riscos que inicialmente não pensariam em assumir. Os derivativos de taxas de juros são frequentemente sensíveis às flutuações do mercado, e períodos de recessão ou inflação, se não for antecipado adequadamente, pode causar um impacto devastador na posição assumida com tais produtos.

Assim, eles devem, na maioria das vezes, ser utilizados por investidores sofisticados para proteção contra riscos e alavancagem excessiva. Mesmo investidores profissionais, se não for cuidadoso, podem se ver com uma carteira com mais risco do que imaginam e manter produtos derivativos que podem expô-los a perdas que excedem em muito suas projeções iniciais.

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• SpeculatorsSpeculator Um especulador é um indivíduo ou empresa que, como o nome sugere, especula - ou adivinha - que o preço dos títulos vai subir ou descer e negocia os títulos com base em sua especulação. Os especuladores também são pessoas que criam fortunas e começam, fundo, ou ajudar a desenvolver negócios.
• Títulos Subjacentes Títulos Subjacentes Títulos Subjacentes é um termo em investimento que denota o instrumento financeiro negociável sobre o qual um derivado financeiro, como um