O que é um problema importante?

p Uma questão importante é uma oferta pública inicial (IPO) com uma demanda pública esmagadora que vende mais do que seu preço de oferta inicial no primeiro dia do preço público imediatamente após o início da negociação. Antes da oferta, a empresa emissora desperta interesse na oferta por meio de roadshows encenados.

p Com um número fixo de ações em disputa e dezenas de investidores fazendo fila para o Processo IPOIPO O Processo IPO é quando uma empresa privada emite títulos novos e / ou existentes ao público pela primeira vez. As 5 etapas discutidas em detalhes de alocação, o assunto quente atrai muita atenção e entusiasmo, aumentando ainda mais a demanda por parte dos investidores. Geralmente, ocorre aumentos de preços durante o primeiro dia de negociação.

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Resumo

• Uma questão importante é uma emissão inicial de ações para a qual a demanda excede o número de ações nas ofertas.
• Uma empresa que pretende fazer uma emissão quente deve incorporar características que irão atrair potenciais investidores.
• Os subscritores principais emitem um número limitado de ações em uma emissão quente para evitar uma situação em que as ações sejam adquiridas.

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Compreendendo as questões mais importantes

p Os investidores não estão dispostos a abrir mão de seu dinheiro para financiar empresas de capital fechado. Contudo, empresas que apresentam novos avanços tecnológicos, como uma empresa de biotecnologia com um teste em estágio final ou uma empresa com um modelo de economia compartilhada, pode criar entusiasmo e captar a atenção dos investidores públicos antes de um potencial IPO. Os investidores acreditam que o acesso a essas ofertas públicas pode impulsionar outros aspectos lucrativos de seus negócios.

p Antes de fazer ofertas públicas, o período de gestação de uma empresa pode ser longo ou curto, dependendo se os fundadores e investidores optaram por seguir uma estratégia de saída Estratégia de saída Uma estratégia de saída é um plano para um parceiro ou proprietário deixar de ser propriedade de uma empresa. É realizado por meio de uma fusão e / ou ceder algum controle. A empresa também pode optar por não buscar ofertas públicas, seja voluntária ou involuntariamente. Tal decisão pode ser atribuída a uma perspectiva de negócio modificada da empresa ou a condições de mercado desfavoráveis.

p As características de uma nova empresa que a predispõem a se tornar um negócio de rápido crescimento podem não permitir que ela venda suas ações por meio de IPO. Além disso, uma empresa privada às vezes pode ser adquirida antes mesmo de abrir o capital. Contudo, as ações de uma empresa se tornam uma questão importante quando despertam o interesse entre os investidores.

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Como funciona um problema importante

p Uma empresa amplamente seguida que pretende adquirir os primeiros registros de alocação de IPO usando o Formulário S-1SEC Formulário S-1SEC Formulário S-1 é um depósito necessário para registrar os títulos de empresas que desejam abrir o capital na Securities and Exchange dos EUA. A empresa lista seu atual modelo de negócios e concorrência, uso planejado de recursos de capital, e outras informações importantes. Roadshows patrocinados por seguradores geralmente seguem a declaração de registro. A ideia é gerar demanda de mercado e avaliar as perspectivas do mercado antes de apresentar as ofertas a potenciais compradores públicos.

p Durante os roadshows, a equipe de gestão do emissor pretendido faz breves apresentações e discursos. Eles apresentam shows ao vivo e materiais multimídia sobre as perspectivas financeiras e a estratégia de negócios atual.

p Os padrões regulatórios são estritamente aplicáveis ​​durante os roadshows, que geralmente incluem ofertas isentas de registro. Na mesma veia, as disposições antifraude das leis de segurança também são aplicáveis ​​às declarações orais feitas em roadshows.

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Preço de Ações em uma Emissão Quente

p Uma vez satisfeito que o IPO se traduzirá em lucros financeiros substanciais, potenciais investidores fazem suas ordens aos principais subscritores. Nesse ponto, apenas um número fixo de ações é emitido para coibir o excesso de subscrição. A prática tem como premissa a ideia de que a alta demanda por ações levará à alta dos preços. Os parâmetros da contabilidade financeira não predeterminam o preço final de uma questão polêmica. Em vez, é precificado após o fechamento do mercado na data do IPO.

p Os subscritores têm liberdade de ação ilimitada em relação à alocação de IPOs que não envolvem corretoras de acordo com as leis da National Association of Securities Dealers (NASD). Depois de determinar o preço da oferta, as ações em emissões importantes são geralmente vendidas e transferidas durante a noite para as contas de investidores institucionaisInstitucional InvestidorUm investidor institucional é uma entidade legal que acumula fundos de vários investidores (que podem ser investidores privados ou outras entidades legais) para.

p Os investidores de varejo não podem acessar os IPOs, e podem ser impedidos de lucrar com suas participações por acordos restritivos de lock-up. Os investidores institucionais invertem e giram suas ações alocadas para garantir um lucro imediato do preço de negociação inflado das emissões importantes no mercado de reposição.

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Impacto do alto volume de negociação

p A questão quente abre para negociação em uma bolsa de valores nacional no dia seguinte. Os IPOs podem, às vezes, abrir com um pop de preço mínimo de 20% e permanecer ativo por algum tempo. Pode parecer satisfatório para os executivos da empresa pelo sucesso da abertura de IPOs, e eventualmente, justificar o esforço da administração para comercializar suas boas perspectivas. Contudo, a volatilidade das ações é um indicador de que as ações de uma emissão importante foram vendidas a um preço artificialmente baixo.

p Os investidores especulativos ou aqueles que não puderam obter ações suficientes durante a oferta inicial abocanharam as ações durante os pop-ups de preço imediatamente após as ações começarem a ser negociadas. Esses investidores estão atrás de lucro rápido de negociação e não avaliam as ações como investimentos de longo prazo. Isso pode fazer com que uma questão polêmica experimente um alto volume de negociação durante o primeiro dia de negociação.

p Também, tal cenário traz consequências de longo alcance para o emissor e pode diluir seu estoque e privá-lo das necessidades de capital para mantê-lo à tona ou financiar outros projetos, como R&D ou campanhas de marketing.

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Leituras Relacionadas

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• ProspectoProspecto Um prospecto é um documento de divulgação legal que as empresas devem apresentar à Securities and Exchange Commission (SEC). O documento traz informações sobre a empresa, sua equipe de gestão, desempenho financeiro recente, e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber.
• Apresentação do roadshowApresentação do roadshowUma apresentação do roadshow é uma série de reuniões presenciais realizadas entre a equipe de gestão de uma empresa que arrecada dinheiro e os investidores institucionais.
• Declaração de Uso de Receitas Declaração de Uso de Receitas A declaração de uso de receitas é um pequeno documento que resume como uma empresa que visa garantir capital adicional vai gastar os fundos. Em outras palavras, o documento fornece ao leitor um instantâneo de em quais aspectos do negócio a empresa gastará dinheiro.