O que é um Memorando de Colocação Privada?

As empresas podem levantar dinheiro de investidores por meio de uma colocação privada ou de uma oferta pública inicial. Em ambos, os títulos são vendidos a investidores que passam a deter uma participação na empresa. A Securities and Exchange Commission exige que todas as empresas listadas por meio de um IPO preencham um prospecto. Empresas que arrecadam dinheiro por meio de colocações privadas, por outro lado, não são obrigados a se registrar na SEC. O equivalente a um prospecto de uma colocação privada é o memorando de colocação privada.

Definição

Assim como um prospecto descreve os valores mobiliários oferecidos por uma empresa de capital aberto, um memorando de colocação privada fornece informações relevantes sobre a empresa e os valores mobiliários oferecidos a investidores potenciais. Às vezes, são distribuídos pelo subscritor ou corretoras e também são conhecidos como memorandos de oferta ou circulares de oferta.

História da Empresa

Quase todos os PPMs contêm um histórico da empresa e uma descrição dos negócios da empresa. Isso ajuda a fornecer contexto para investidores em potencial que estão tentando avaliar a viabilidade de mercado e a lucratividade do empreendimento. Isso geralmente inclui informações como datas de fundação, marcos significativos e informações sobre os pais e subsidiárias.

Declarações financeiras

As demonstrações financeiras incluem divulgações sobre o fluxo de caixa de uma empresa, seus balanços, suas dívidas e passivos e seus ativos e outras informações financeiras. Isso é útil para investidores que desejam avaliar a saúde fiscal da empresa; se uma empresa falir, os investidores podem perder potencialmente todos os seus investimentos.

Biografias

Um dos principais pontos de venda de uma oferta é a gestão. Como tal, a maioria dos PPMs contém biografias dos executivos e diretores da empresa. Isso inclui informações sobre compensação, outras diretorias e suas realizações e afiliações anteriores. Isso é útil para estabelecer um histórico e identificar potenciais conflitos de interesse.

Divulgações

Um aspecto importante dos PPMs é a seção de divulgações. Antes de comprar títulos, a maioria dos investidores realizará extensas investigações e verificações de antecedentes da empresa, o que pode revelar litígios e outras questões jurídicas envolvendo a empresa. Ao revelá-los antecipadamente, a empresa ofertante pode se proteger de acusações de falsas declarações, bem como ter a oportunidade de explicar a situação e as responsabilidades relacionadas às ações judiciais. As empresas também podem divulgar quaisquer ações disciplinares regulatórias.