O que é um Hot IPO?

Um Hot IPO (Initial Public Offer) é uma emissão altamente antecipada de ações de uma empresa para o público em geral em um mercado aberto. Um ou mais bancos de investimento podem atuar como subscritores da oferta. O objetivo da emissão de ações por meio de um IPO é levantar dinheiro para o crescimento do emissor e oferecer uma saída para os acionistas existentes.

As empresas também podem abrir o capital usando outros métodos além do IPO, tais como oferta pública direta e listagem direta Listagem direta Uma listagem direta é um processo pelo qual uma empresa pode abrir o capital vendendo ações existentes em vez de oferecer novas. Empresas que optam por abrir o capital. Um IPO envolve um processo passo a passo facilitado pelos principais subscritores e pode levar meses ou anos para ser concluído.

Resumo

• Um Hot IPO é emitido por uma empresa privada para o público em geral o que desperta muito interesse e atenção.
• Uma empresa privada levanta fundos por meio de um IPO para seu futuro crescimento e expansão.
• IPOs quentes podem levar ao excesso de inscrições de investidores e o excesso de demanda muitas vezes faz com que os preços disparem imediatamente após o início das negociações.

Compreendendo os Hot IPOs

Quando uma empresa é formada, é propriedade de uma única pessoa ou grupo de pessoas. Nesse ponto, é chamada de empresa fechada ou privada. Uma das maneiras que uma empresa privada pode levantar capital é vender ações ao público em um processo conhecido coloquialmente como "abertura de capital". A emissão atrai forte atenção do investidor e aumenta a visibilidade da marca, daí o nome “Hot IPO”.

Usualmente, um banco de investimento selecionado está envolvido na análise das perspectivas de uma oferta pública inicial bem-sucedida de ações da empresa. O banco de investimento ou um grupo de bancos de investimento pode então concordar em atuar como subscritores para o IPO proposto e providenciar para que as ações sejam listadas em uma ou várias bolsas de valores. Uma parte das receitas de vendas do IPO é tratada como uma taxa de subscritor e é paga a esses bancos.

À medida que a empresa passa de uma empresa privada para uma empresa pública, os investidores podem negociar as ações da empresa livremente, e a empresa deve agora cumprir uma série de regulamentos que exigem divulgação pública consistente de informações vitais para investidores em potencial e acionistas existentes.

Razões para lançar Hot IPOs

As empresas lançam um IPO para levantar novo capital em um curto espaço de tempo e permitir que os primeiros investidores sacem. A maior parte do dinheiro arrecadado para suas ações permite que as empresas financiem operações, iniciativas de crescimento e cobrir as obrigações existentes.

O processo formal para produzir HIPO em um mercado aquecido é bem estruturado e as informações são divulgadas aos compradores potenciais por meio de um prospecto. Contudo, o processo de criação de um IPO tem muitos obstáculos regulatórios. Muitas das empresas que lançam um IPO estão em um estágio inicial, pequena, e arriscado, mas devido à sua singularidade ou posição de mercado, gerar forte interesse. Eles exigem a infusão de dinheiro para impulsionar seu crescimento, pois os fundos gerados internamente ou sua base de investidores existente não pode atender ao requisito.

O Processo de Subscrição

Existem cinco etapas distintas envolvidas no processo de IPO. Geralmente, uma empresa que planeja emitir suas ações deve coordenar com um ou um grupo de subscritores. O processo é explicado nas seguintes etapas:

1. O emissor seleciona um underwriter ou um grupo de underwriters e negocia um contrato.
2. O emissor trabalha junto com o subscritor para redigir um prospecto e registrar a oferta na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções.
3. O subscritor, então, organiza roadshows para apresentar a oferta e seu gerenciamento a investidores em potencial.
4. O subscritor determina o preço final da oferta após a SEC autorizá-la.
5. O período de restrição segue após o início da negociação, onde os investidores institucionais não têm permissão para vender suas participações no mercado aberto para evitar uma potencial corrida às ações e desestabilização de preços.

A preparação para emitir ações por meio de um IPO requer um planejamento substancial. Algumas das questões subjacentes que devem ser abordadas incluem o planejamento corporativo, compensação executiva, estatuto e estatuto da empresa, e estrutura corporativa.

Na maioria dos casos, os emissores irão para bancos de investimento de prestígio com uma rede de investidores institucionaisInstitucional InvestidorUm investidor institucional é uma pessoa jurídica que acumula fundos de vários investidores (que podem ser investidores privados ou outras pessoas jurídicas) para. É porque essas instituições estão bem informadas sobre os negócios do emissor e irão monitorar e manter continuamente um interesse de mercado para a empresa que planeja vender ações nas bolsas de valores públicas.

IPOs com excesso de assinaturas e quentes

Usualmente, os investidores atraídos pelo Hot IPO's esperam que a demanda por ações negociadas publicamente exceda sua oferta. Ofertas com mais demanda do que o número de ações oferecidas são consideradas ações sobrescritas. Esses tipos de IPOs atraem investidores que detêm ações para oportunidades de negócios de curto prazo.

Além disso, há disparos nos preços de negociação durante o primeiro dia de negociação devido à alta demanda pelas ações. As empresas tentam gerenciar esse fenômeno para garantir que seu IPO seja visto como um sucesso.

O sucesso de uma subscrição depende de três variáveis ​​- o tamanho do IPO, preço de negociação, e o valor da participação nas ações. O alinhamento, quando feito corretamente, maximiza o lucro tanto para os banqueiros de investimento quanto para o emissor.

Um IPO subvalorizado experimentará um aumento de preço depois que as ações chegarem ao mercado, e eventualmente, o mercado se ajusta à demanda esmagadora. Contudo, o subscritor não pode simplesmente alinhar demanda e oferta simplesmente emitindo e distribuindo mais ações, uma vez que o extrato de registro contém um número fixo de ações a serem distribuídas.

Em vez de, um IPO subvalorizado em relação à demanda do mercado passará por um aumento acentuado no preço logo após o início da negociação das ações. É o forte aumento no preço de negociação que torna um IPO "quente".

Mais recursos

A CFI é a fornecedora oficial da página do programa Capital Markets &Securities Analyst (CMSA) ™ - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um analista certificado de Capital Markets &Securities Analyst. Avance sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

Para ajudá-lo a se tornar um analista financeiro de classe mundial e avançar em sua carreira com seu potencial máximo, esses recursos adicionais serão muito úteis:

• Processo de levantamento de capitalProcesso de levantamento de capitalEste artigo tem como objetivo fornecer aos leitores uma compreensão mais profunda de como o processo de levantamento de capital funciona e acontece na indústria hoje. Para obter mais informações sobre levantamento de capital e diferentes tipos de compromissos assumidos pelo subscritor, consulte nossa visão geral de subscrição.
• Oferta diretaOferta diretaUma oferta direta é às vezes chamada de colocação direta. É uma modalidade de oferta que permite ao emissor vender seus títulos diretamente para
• ProspectoProspecto Um prospecto é um documento de divulgação legal que as empresas devem apresentar à Securities and Exchange Commission (SEC). O documento traz informações sobre a empresa, sua equipe de gestão, desempenho financeiro recente, e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber.
• Top Investment BanksList of Top Investment BanksLista dos 100 maiores bancos de investimento do mundo em ordem alfabética. Os principais bancos de investimento da lista são Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pedra Preta, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Banco alemão, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédito Suiço, Bank of America Merril Lynch