O que são trocas Hara-Kiri?

Os swaps Hara-Kiri eram instrumentos financeiros de taxas de juros ou moedas cruzadas populares no Japão na década de 1980 para atrair investimentos estrangeiros para o país. A intenção do originador era apenas obter negócios no exterior e não obter lucro. A demanda diminuiu à medida que o investimento estrangeiro foi permitido no país, e, portanto, seu propósito de atrair investimento estrangeiro foi derrotado.

O termo Hara-Kiri é um ritual japonês de suicídio lento por guerreiros vergonhosos. O termo foi usado em finanças para descrever que não lucrar com esses tipos de instrumentos é um suicídio financeiro para a organização.

Resumo

• Um swap Hara-Kiri foi introduzido por investidores japoneses para atrair investidores estrangeiros para o país, que era seu objetivo sobre o retorno sobre o investimento.
• A economia japonesa recebeu uma boa quantidade de investimento estrangeiro por causa das trocas Hara-Kiri. Contudo, sua popularidade caiu quando a economia japonesa foi aberta ao mundo.
• Um contrato de swap ajuda as instituições a combinar seus ativos com seus passivos. O ativo sendo os empréstimos concedidos aos mutuários, e os passivos são os depósitos feitos por clientes para os quais eles esperam um retorno.

Como os swaps Hara-Kiri ajudaram a economia japonesa?

Os swaps Hara-Kiri não oferecem nenhum benefício direto ao emissor. Em vez de, eles fornecem benefícios indiretos. A entidade estrangeira provavelmente negociará com uma instituição financeira, o que aumentará a subscrição de subscrição; em banco de investimento, subscrição é o processo em que um banco levanta capital para um cliente (empresa, instituição, ou governo) de investidores na forma de ações ou títulos de dívida. Este artigo tem como objetivo fornecer aos leitores uma melhor compreensão do processo de levantamento de capital ou subscrição, crédito, e seguros da instituição.

Vantagens de uma troca

Um swap é geralmente mais barato do que outros instrumentos financeiros. Eles são usados ​​para proteger os investidores de riscos futuros durante o período de swap.

As trocas podem durar anos em comparação com contratos a termo e futuros. Os swaps também ajudam as empresas a manter sua Gestão de Ativos e Passivos (ALM) Gestão de Ativos e Passivos (ALM) A gestão de ativos e passivos (ALM) é uma prática usada por instituições financeiras para mitigar os riscos financeiros resultantes de um descasamento, mantendo seus ativos e passivos mesmo.

Desvantagens de uma troca

• Uma troca é benéfica a longo prazo. Se uma troca for cancelada antecipadamente, há uma taxa incorrida.
• Um swap é um instrumento financeiro ilíquido, e está sujeito ao risco padrão; risco padrão risco; risco padrão, também chamada de probabilidade padrão, é a probabilidade de um mutuário deixar de fazer o pagamento total e oportuno do principal e dos juros, .

Trocas vs. Futuros

Um contrato futuro é um acordo entre um comprador e um vendedor para negociar uma determinada mercadoria a um preço e data predeterminados. Um contrato de swap, por outro lado, é um acordo entre duas partes para trocar os ganhos ou perdas de uma determinada mercadoria.

Por exemplo, Parte A e Parte B celebram um contrato de swap. A parte A está negociando a uma taxa de juros fixa de 6%, enquanto a Parte B mantém um swap de taxa de juros variável vinculado à LIBOR (Taxa Interbancária de Londres) LIBORLIBOR, que é uma sigla de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros que os bancos do Reino Unido cobram de outras instituições financeiras.

O partido A espera que as taxas de juros caiam, enquanto o partido B espera que as taxas de juros subam. Seis meses depois, a LIBOR cai para 4%. Nesse caso, Parte A vence, e o Partido B deve pagar o primeiro. A forma como funciona é que a parte que perde no contrato paga ao vencedor apenas a rede. Isso significa que a Parte B paga à Parte A apenas 2%.

A vantagem de um swap é que ajuda os investidores a protegerem seu risco. Se as taxas de juros tivessem subido para 8%, então, espera-se que a Parte A pague à Parte B um valor líquido de 2%. A desvantagem do contrato de swap é que o investidor pode perder muito dinheiro.

Abaixo estão as duas características de um contrato de swap:

2. Um contrato de swap deve incluir uma data de início e uma data de expiração, e ambas as partes precisam garantir que cumprem os termos e condições do contrato.
3. As partes também precisam decidir sobre os termos do contrato - por exemplo, se a parte perdedora pagar apenas o valor líquido à outra parte ou se ambas as partes trocarem fluxos de caixa. Eles também precisam decidir se os fluxos de caixa serão pagos mensalmente, trimestral, ou anualmente.

Como funciona um contrato de swap?

A Apple e a Microsoft firmam um contrato de swap com valor nominal de $ 1 milhão e vencimento de 1 ano. A Apple paga uma taxa de juros fixa de 5%, enquanto a Microsoft paga uma taxa variável com base na LIBOR. O contrato estabelece que a parte perdedora paga apenas o valor líquido à parte vencedora anualmente.

Na maturidade, a taxa de juros em vigor no mercado é de 4%. Como a Apple esperava que as taxas de juros caíssem e firmou o contrato, Espera-se que a Microsoft pague à Apple um valor líquido de 1% ou US $ 10, 000

Mais recursos

A CFI oferece o Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários (CMSA) ®Página do Programa - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Valores e Mercados de Capitais certificado. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e desenvolvendo sua base de conhecimento, explore os recursos relevantes adicionais abaixo:

• Contrato de Swap de MoedaContrato de Swap de Moeda Um contrato de swap de moeda (também conhecido como um contrato de swap de moeda cruzada) é um contrato derivado entre duas partes que envolve o
• Contrato de Futuros Contrato de Futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado.
• Retorno do Investimento (ROI) Retorno do Investimento (ROI) O Retorno do Investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos.
• Samurai BondSamurai BondUm título de samurai é um título corporativo emitido por empresas estrangeiras no mercado japonês e deve obedecer às regulamentações japonesas.